本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議。

出品｜公司研究室新能源組

文｜交泰

回顧2022年國內新能源汽車市場，比亞迪儼然是“帶頭大哥”，以186萬輛的成績重奪全球新能源汽車銷售冠軍。在新勢力品牌的競爭中，哪吒汽車成為黑馬，全年交付15.21萬輛，在銷售數據上超過了“蔚小理”。以廣汽埃安為代表的傳統車企也不甘示弱，全年交付27萬輛，向新勢力品牌發起反攻。

1.比亞迪：重奪全球新能源車銷冠

在國內外眾多傳統車企中，比亞迪是向新能源車轉型最堅決、果敢的公司。2022年3月，比亞迪宣布停售燃油車，成為全球第一個停售燃油車的汽車品牌。

2022年，比亞迪新能源汽車總銷量186.35萬輛，同比增長208.64%。2022年，比亞迪既是國內汽車銷售冠軍，結束了中國車市銷冠近40年被合資品牌霸榜的歷史；也以超50萬輛的巨大優勢，從特斯拉手中奪回了全球新能源汽車銷售第一的寶座。

2022年的比亞迪不光銷量亮眼，年中公司市值一度突破萬億，年末在全球車企市值榜上高居第三，位于特斯拉、豐田之后。2022年，比亞迪全年股價跌幅4.13%，相比特斯拉近70%的跌幅，豐田、大眾超30%的跌幅，比亞迪算是2022年表現最好的汽車股之一。

近日，有消息稱比亞迪董事長王傳福將公司2023年的銷售目標定為400萬輛，較2022年再翻一番。1月5日，比亞迪正式對外推出全新高端汽車品牌“仰望”，沖擊百萬級以上市場。

比亞迪的2022年志得意滿，2023年雄心勃勃。不過，2022年比亞迪因長沙工廠“排污門”一事屢上熱搜，在追求業績的同時，比亞迪也不應忘記大企業在環保、社會公益等方面應有的擔當。

2.廣汽埃安：傳統車企強勢反攻

除比亞迪一枝獨秀遙遙領先外，2022年，新能源品牌競爭中一個很明顯的亮點就是廣汽埃安的強勢崛起。

2022年3月，在廣汽集團業績交流會上，集團總經理馮興亞曾提到，廣汽埃安要成為新能源汽車的領導品牌，同時要做到把現在的“蔚小理”變成“埃小蔚”。

馮興亞的高調言論體現了廣汽埃安叫板新勢力的野心。2022年，廣汽埃安累計銷售27.1萬輛，同比增長126%，超額完成2022年“保20萬挑戰25萬”的銷售目標，銷量遠超“蔚小理”。

此外，2022年5月，廣汽埃安完成股改，10月完成上市前最后一輪融資。按照掛牌價格，廣汽埃安A輪投前估值約850億元，融資150億元，投后估值預計超過1000億元，為國內估值最高的未上市新能源車企。

據悉，目前廣汽埃安正在向證券監管機構上報首次公開募股申請的相關材料，擬沖刺科創板“新能源汽車第一股”。

3.哪吒汽車：周鴻祎投資額縮水

2022年，哪吒汽車累計交付15.21萬輛，同比增長118.26%，超額完成15萬的銷售目標，哪吒也是造車新勢力中年銷量最高的品牌。

銷量之外，圍繞哪吒最吸引人的事件便是，周鴻祎放棄10億元追加投資。

2021年10月，360宣布以29億自有資金入股哪吒汽車，持股比例16.59%，成為哪吒的第二大股東。實際上，當時360僅支付了19億元，剩下投資款10億元尚未支付，對應哪吒汽車3.532%股權。

到了2022年6月，360將持有的7999.44萬元哪吒汽車注冊資本以0元轉讓，周鴻祎對哪吒的投資額由29億縮減至19億。

當被問及是否“下車”時，周鴻祎稱，繼續投資的話可能會占到比較主導的角色，造車應該讓團隊來主導，自己甘當配角。

根據360的公告，哪吒汽車已于10月31日完成股改，股份公司預計于2022年12月31日完成設立。這個舉動顯然是為了上市做準備，或許，2023年可以在港交所看到哪吒汽車的身影。

4.理想汽車：“二號人物”沈亞楠套現離場

2022年，理想汽車的交付量在“蔚小理”3家中居首，年交付13.32萬輛，同比增長47%。其中，12月理想汽車單月交付21233輛，創下單月最高交付記錄，并成為新勢力中第一家月交付超過2萬輛的品牌。

這一年，理想汽車最大的人事變動無外乎“二號人物”沈亞楠的離開。

沈亞楠作為理想汽車聯合創始人，2015 年開始擔任理想汽車總裁，負責公司整體商業策略以及業務運營，職責涵蓋銷售、售后服務、海外、供應鏈、制造、質量以及充電網絡等。除研發和技術外，沈亞楠幾乎操盤理想汽車的全部其他業務，權力僅次于李想。

12月9日，理想汽車宣布，公司聯合創始人、公司執行董事兼總裁沈亞楠將自2023年起不再擔任前述職務，并將于2023年6月底從理想離職。

沈亞楠的離開并非沒有預兆，2021年12月，沈亞楠先后減持理想汽車200萬股股份；2022年9月，沈亞楠5天內兩次減持理想汽車100萬股港股，兩次套現約2.73億元人民幣。

李想和沈亞楠搭檔7年，帶領理想汽車完成了從0到1高難度創業，卻也難奈“七年之癢”，終將分道揚鑣。

5.蔚來汽車：推出子品牌下探市場

2022年，蔚來分別在香港和新加坡完成上市，成為全球首家三地上市的車企。不過，蔚來在香港和新加坡均以介紹方式上市，目前還沒有起到募集資金的作用。

2022年，蔚來交付12.25萬輛新車，同比增長34%，在“蔚小理”3家中居第二位。作為曾經的新勢力老大，蔚來連續兩年與銷冠失之交臂，其領先優勢已不再明顯。

蔚來一度堅守豪華品牌格調，李斌甚至在面對公開采訪時表示：“蔚來5年內沒有做30萬元以內產品的打算。”然而，面對市場競爭愈發激烈，李斌也不得不想出一個折衷的辦法，就是成立新的子品牌，下探30萬元以下的主流購車市場。

在2022年一季度的財報會議上，李斌宣布蔚來將成立全新子品牌，主做20-30萬元的產品，代號為“阿爾卑斯”。另外市場傳聞蔚來還將推出10-20萬區間的產品，代號為“螢火蟲”。

李斌既想維持蔚來豪華車的格調，又想通過子品牌打入大眾市場尋找新的增長點，蔚來能否借此重回領跑位置？

6.小鵬汽車：上半程得意下半程失意

小鵬汽車的2022年，可謂是上半程得意，下半程失意。2022年上半年，小鵬汽車累計交付量為6.90萬輛，同比增長124%，成為國內新勢力半年度銷冠。然而，行百里者半九十，上半年順風順水的小鵬汽車，卻在下半年陷入泥潭。

2022年，對小鵬汽車來說最重要的一件事便是G9上市。與定位在15萬—30萬價格帶的G3、P7等系列產品不同，起售價在30萬以上的G9，被何小鵬視為沖擊中高端市場的“重要一棋”。

9月21日，小鵬G9上市，何小鵬稱G9會是“50萬以內最好的SUV”。但市場反饋方面，網友吐槽G9配置多且雜、定位模糊、售價遠高出預期且幾乎沒有驚喜，甚至有車主退訂。

G9的失利成為導火索，10月小鵬汽車迎來有史以來最大規模的組織架構調整，聯合創始人、總裁夏珩辭任董事會職務，仍擔任總裁一職專注于產品；何小鵬將大幅減少在小鵬匯天等生態企業的直接參與度，加強對小鵬汽車戰略、產品規劃和研發等方面的管理。

何小鵬面對問題的調整或許是及時的，但10月和11月，小鵬汽車交付量分別只有5101輛、5811輛，與上半年不可同日而語，全年累計交付12.08萬輛，還不到年度銷售目標25萬輛的一半。

7.零跑汽車：上市前后判若兩人

2022年，零跑汽車成功邁過“造車生死線”，全年共交付11.12萬輛，同比增長154%，在國內造車新勢力中增速第一。此外，2022年9月29日，零跑汽車在港交所上市，成為繼“蔚小理”之后，國內第四家登陸資本市場的造車新勢力。

零跑汽車的2022年可以按上市為節點進行劃分，上市前，零跑的交付量高歌猛進，4月成為造車新勢力銷售冠軍，5月到9月連續五個月交付量破萬，儼然有沖擊一線造車新勢力的架勢；上市后，零跑后勁不足，10月到12月，公司月交付量均未破萬，第四季度較為平淡的交付表現，未能幫公司實現年初定下的12萬輛銷售目標。

零跑汽車登陸港交所前一天，也就是9月28日，肩負使命的C01上市，這顯然是為了零跑IPO造勢。然而，零跑上市首日并沒迎來“開門紅”，發行價每股48港元，開盤即破發，盤中一度跌近40%。2022年，零跑股價跌幅為37%，年末以每股30.20港元的價格收盤。

此外，2023年國補退出后，多家車企將新能源車售價上調，但零跑卻宣布維持C01售價不變。C01不漲價的背后，究竟是有足夠的利潤作為底氣，還是怕丟失市場份額打腫臉充胖子？接下來，C01的市場表現或將直接影響零跑的市場布局。

8.AITO問界：背靠大樹好乘涼

2022年，AITO問界接連發布問界M5、問界M7以及問界M5 EV三款車型。3月，問界M5開啟交付后，創下新品牌單車型87天銷量破萬的最快紀錄。8月，問界交付量為10045輛，創造國內新能源汽車品牌單月交付破萬最快的紀錄。

問界的快速崛起，無疑給國內新能源車企的競爭格局增加了一些變數。2022年，問界累計交付超7.5萬輛，盡管未能完成8萬輛的銷售目標，但仍成為成長最快的新品牌之一。

AITO問界作為華為與賽力斯深度合作的新能源車品牌，一舉一動都能引入外界巨大關注。尤其是余承東每次為問界站臺，往往都會有一些驚人的話語。

比如，當網絡上出現對問界M7外觀設計上的質疑時，余承東回應表示，“我們問界M7發布的時候，有些人噴我們這個產品車不好看，我想說他的品位還比較low。”

余承東的用意是給問界造勢，而背靠華為這顆大樹，問界輕松便進入了上百家華為線下銷售渠道。問界的銷量越好，賽力斯反倒虧損越多。2022年前三季度，賽力斯虧損26.75億，2021年全年虧損也不過18.24億。賽力斯每賣出一輛問界，至少虧損1.35萬元。

9.極氪：銷量預翻番上市趕進度

曾與比亞迪互爭民營車企“一哥”的吉利汽車，在邁入新能源時代后，已經被比亞迪遠遠甩在身后。

幾何品牌失利后，2019年，吉利推出了高端電動車品牌"極氪"，2021年末，極氪001開始交付。2022年，極氪總銷量71941輛。這個銷售數據不能說多令人驚喜，但起碼是一個好的開始。

近日，極氪公布了2023年銷售目標——14萬輛，與2022年相比接近翻倍，但也只是“蔚小理”等新勢力車企2022年的銷售水平。

極氪在銷售數據上趕進度，另一邊也在趕上市進度。2022年12月，吉利汽車宣布極氪汽車已向美國證監會秘密遞交IPO注冊文件。市場傳言稱，極氪赴美IPO計劃以100億美元估值募資10億美元，最快可能在2023年二季度上市。

吉利財報顯示，2021年，極氪營收28.68億，虧損10.1億。2022年上半年，極氪營收88.28億，虧損7.59億。

10.北汽新能源：破圈營銷未見奇效

2022年，北汽新能源是有一些亮點的。產品方面，與華為合作的極狐阿爾法S全新HI版上市、交付；營銷方面，極狐先后冠名崔健、羅大佑、新褲子等多場費用在千萬級的演唱會。尤其是4月獨家冠名的崔健線上演唱會，累計觀看量6370萬，觀看人數超過4600萬，情懷刷爆朋友圈。

極狐的營銷活動不可謂不成功，但花費的費用卻也不少。2022年前三季度，北汽藍谷銷售費用高達14.66億元。

然而，極狐通過冠名演唱會收獲的流量未能形成閉環，后續的配套營銷動作跟不上，缺乏產品端獲客的機制，流量沒能轉換成實實在在的銷量。

2022年，北汽新能源全年銷量為50179輛，同比增長92.06%。公司年初設定的銷售目標為10萬輛，最終只完成了50%。

銷售不利總有人要為此承擔責任。2022年11月，市場消息稱極狐總裁王秋鳳離職，后得到北汽藍谷確認。王秋鳳于2020年10月加入北汽藍谷，主管極狐品牌營銷與傳播事務。

有網友吐槽北汽藍谷，“一會去折騰冠名演唱會，一會去找華為合作，造車新勢力和傳統國企的優勢，極狐汽車兩頭都沒站住。”