市場全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，北證50指數(shù)跌超6%，僅1只北交所個股上漲。

盤面上，光伏概念股持續(xù)活躍，綠康生化、江蘇華辰、聯(lián)泓新科等漲停。環(huán)保股開盤大漲，節(jié)能鐵漢、正和生態(tài)漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股臨近尾盤異動，上海滬工漲停。下跌方面，消費電子概念股陷入調(diào)整，豪聲電子等多只北交所個股跌超10%。

板塊方面，POE膠膜、航運、電力、銀行等板塊漲幅居前，MR、消費電子、手機游戲、自動化設(shè)備等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少，全市場超3700只個股下跌。

截至收盤，滬指跌0.16%，深成指跌0.64%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。滬深兩市今日成交額6767億，較上個交易日縮量354億。北向資金全天凈賣出30.32億，其中滬股通凈買入3.52億元，深股通凈賣出33.84億元。

01

銀行股罕見一幕

時隔8年后，A股再度出現(xiàn)一個重要信號——險資舉牌銀行股。

1月11日晚間，無錫銀行公告，長城人壽當(dāng)前持股比例達到5%的舉牌線。具體而言，2023年12月29日至2024年1月9日期間，長城人壽通過上交所交易系統(tǒng)在二級市場以集中競價交易方式增持該行股份999.99萬股，占該行總股本的0.46%。截至公告披露日，長城人壽持有該行股份1.08億股，占該行總股本的5.00%，已經(jīng)達到舉牌線。本次增持股份的資金來源為長城人壽自有資金。

受此影響，今天早盤，無錫銀行放量大漲，漲幅一度超過7%。與此同時，常熟銀行、瑞豐銀行、蘇州銀行等亦表現(xiàn)強勁。事實上，最近有不少銀行股悄然走出多頭格局，比如滬農(nóng)商行近一個月漲幅超過10%；農(nóng)業(yè)銀行2023年以來漲幅超過40%，股價創(chuàng)下歷史新高。

值得注意的是，此次險資舉牌銀行股有重要意義。

首先，這是自2015年底，中國人民財產(chǎn)保險舉牌華夏銀行之后，保險資金對A股銀行股首現(xiàn)大動作。東莞證券分析師盧立亭表示，當(dāng)前銀行板塊的估值水平、波動率與股息率十分契合險資要求，險企有望通過增持銀行股票獲得相對穩(wěn)定的投資回報。

其次，除了銀行股，險資近期舉牌動作頻次也有提升。除了舉牌無錫銀行，長城人壽還曾于2023年6月份同時舉牌中原高速、浙江交科兩家A股上市公司。不到一年時間里，長城人壽已舉牌3家A股公司。從整體來看，2023年全年險資舉牌上市公司次數(shù)達到9次，超過2021年、2022年的數(shù)量。今年1月2日，紫金保險舉牌華光環(huán)能，這是2024年險資首次舉牌。疊加此次長城人壽出手，也側(cè)面印證了“保險資金是未來重要的增量資金”這一市場觀點。

此外，險資舉牌的信號意義也非常強。2014—2015年的大牛市之前，曾發(fā)生過非常多的險資舉牌的事件，并震動資本市場。此次，保險資金似乎也在充當(dāng)激活市場的角色。

02

長春高新天價“離婚案”

近年來，由于集采、股價跳水等問題，“東北藥茅”長春高新頻頻受到市場關(guān)注，近日，公司再度來到風(fēng)口浪尖，這次是因為天價離婚案。

1月11日盤后，長春高新公告稱，公司于近日收到第二大股東金磊通知，其與王思勉已協(xié)議離婚，金磊擬將其持有的公司3001.41萬股股份，約占公司總股份的7.42%，分割至王思勉名下。以11日收盤價計算，金磊擬分割股份對應(yīng)市值高達40.04億元。

受此事件影響，長春高新今日一度跌超7%，股價最低觸及122元/股，創(chuàng)下2019年4月以來新低。對于該事件對公司經(jīng)營的影響，公司則公告稱，本次權(quán)益變動不會導(dǎo)致公司控股股東、實際控制人發(fā)生變化，不涉及公司控制權(quán)變更。對公司的經(jīng)營管理不構(gòu)成影響。

長春高新2023年三季報顯示，金磊為長春高新的第二大股東，持股數(shù)量為3464.57萬股，持股比例為8.56%，僅次于國有法人長春高新超達投資有限公司持有的18.84%。

事實上，2020-2021年，金磊曾進行了多次減持，合計減持比例約占公司總股本的3%，減持期間，長春高新股價處于較高位置，以區(qū)間平均股價估算，金磊套現(xiàn)或超50億元。

近年來，A股已現(xiàn)多起“天價離婚”案例，在這些案例中，通常是女方分得了巨額股權(quán)財產(chǎn)，而有的男方則是股份歸零。因此，投資者更擔(dān)心的是此次事件是否會涉及“借道減持”等問題。

對于類似事件，監(jiān)管已明確，大股東不得以離婚、解散清算、分立等任何方式規(guī)避減持限制。大股東因離婚等形式分配股份后進行減持的，股份過出方、過入方應(yīng)當(dāng)合并計算判斷大股東身份，合并適用《實施細(xì)則》關(guān)于減持比例的規(guī)定。

此次權(quán)益變動后，金磊、王思勉也共同承諾：權(quán)益變化發(fā)生后，金磊、王思勉仍將作為一致行動人，在完成股份非交易過戶相關(guān)手續(xù)的12個月內(nèi)，不以任何方式減持各自所持有的長春高新股票，包括承諾期間因公司股份發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、配股、增發(fā)等產(chǎn)生的股份。

03

基金四季報研判A股走勢

最后，看一下公募基金對A股的最新觀點。

1月12日，國投瑞銀基金發(fā)布旗下多只主動權(quán)益基金2023年第四季度報告，均為知名基金經(jīng)理施成所管產(chǎn)品。這是全市場首批發(fā)布四季度報告的主動權(quán)益基金。

施成在報告中分析稱，2023年四季度，經(jīng)濟復(fù)蘇仍然偏溫和，資本市場目前的選擇以避險資產(chǎn)為主。市場對于公司質(zhì)地、競爭格局、盈利能力、財報質(zhì)量等都有所忽視，對中國經(jīng)濟里強競爭力的公司定價也偏保守。但是復(fù)蘇不會消失，未來優(yōu)質(zhì)的公司有望在經(jīng)濟上行期獲得更好的定價。

施成認(rèn)為，他們投資的領(lǐng)域，在逐漸尋找其盈利的底部。不少制造業(yè)供需的差額情況已經(jīng)來到最大值，部分環(huán)節(jié)單位盈利能力已經(jīng)見底，還有一些環(huán)節(jié)未來也將進入這一階段。其中的龍頭公司，在行業(yè)產(chǎn)能大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力，預(yù)計未來將擴大市場份額，之后再提升盈利能力。另外，具備資源屬性的上游產(chǎn)業(yè)，由于長期供應(yīng)的速度限制，推測盈利中樞會持續(xù)上行。

除了國投瑞銀之外，還有多家基金對于A股2024年走勢展開了積極研判。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道，22家基金公司對2024年A股大勢向上的分歧并不太大，基本上都保持了中性偏樂觀的看法。總之，大致表達了一個意思，簡單來說就是，2024年A股不一定有整體行情，但應(yīng)該有“結(jié)構(gòu)行情”。

此外，2024年基金公司A股投資策略上的一大特點是，采取“啞鈴策略”。據(jù)不完全統(tǒng)計，至少有12家基金公司的投資策略同時涉及“啞鈴”兩端的投資：高股息高分紅+高科技高成長。