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賽力斯一定不是華為的代工廠

最話 FunTalk任雪蕓2023-03-17 11:54 汽車出行
因為沒有任何一家代工廠,會甘愿承擔逐年擴大的虧損,甚至通過大發債券,背上債務去為甲方做嫁衣。

隨著華為問界生態汽車的正式公布,有關賽力斯是華為汽車代工廠的說法越來越盛,但恕我們直言,賽力斯并不是華為的汽車代工廠,至少此前不是。

因為沒有任何一家代工廠,會甘愿承擔逐年擴大的虧損,甚至通過大發債券,背上債務去為甲方做嫁衣。

根據賽力斯近幾年的財報數據顯示,其經營性虧損逐年擴大,2019年扣非凈利-8.84億元,2020年扣非凈利-23.08億元,2021年扣非凈利-27.93億元,若2022年扣非凈利以下限-38.5億元計,賽力斯累計也已虧損近百億元。

而被外界認為委托于華為銷售的賽力斯,同時承擔著連年攀升的銷售費用。2022年前三季度其銷售費用超過了30億,和同期相比已然翻了4倍。

如果類比蔚來的代工廠江淮,賽力斯的“付出”顯然超出了一個代工廠的職責范疇。畢竟江淮通過給蔚來代工獲得的是一筆穩定的收入來源。

僅是在2018年4月-2020年12月31日,蔚來就向江淮支付了超過12億元的代工相關費用。2020年起,江淮利潤由負轉正。而2020和2021年也是蔚來銷量快速增長的兩年。財報顯示,2021年江淮純電動乘用車累計銷量13.4萬輛,同比增長169.12%。其中為蔚來代工的約9.3萬輛。

所以,在與華為展開合作之后,賽力斯顯然并沒有將自己定位為一個代工廠,而是想借力華為的東風擠進乘用車市場。

只是,當賽力斯問界遭遇到了“成長的煩惱”時,這種合作關系能否持續到品牌“成年”的時候,未來就要考驗雙方的耐心了。

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在華為與賽力斯的這場合作中,根據公開報道顯示,智選模式下華為與整車生產廠家的分成大概是1:9。

若以一輛售價為25.98萬元的問界M5車型為例,每賣出一輛車,華為能夠拿到約2.6萬元的分成,其中2%是華為的技術授權費用,8%是渠道的經銷費用。

由此可見,華為在賽力斯問界上獲得的收益,主要來源于資源的復用,包括一次性研發投入帶來的長期收益,以及既有的華為渠道的復用。

根據問界官網,與大多數新勢力類似,問界同樣也有體驗中心和用戶中心,體驗中心主要負責客戶體驗和訂車等售前環節,用戶中心則多了交付和售后環節。其中體驗中心分為華為授權店、華為智能生活館及AITO體驗展廳3種,用戶中心則全部為AITO的授權用戶中心。

2022年末,搜狐汽車統計了問界官網中體現的全國31個省市中的網點,共有門店約965家,其中AITO自建的渠道(包括體驗展廳及用戶中心)為243家,占比25.2%。其中很多西北地區及中小城市,主要是通過華為的門店覆蓋。

眾所周知,這種資源復用型的收入,其成本會隨著銷量的擴大顯著攤薄,隨之盈利空間會增大。

但承擔著車輛制造成本的賽力斯卻面臨著另一種的現實,因為整車制造成本剛性很強。

根據三季報數據顯示,賽力斯的毛利率只有9.8%,其中汽車產品的毛利率更是只有2.14%。對比造車新勢力們,2022年理想汽車的車輛毛利率為19.1%,盡管是去年毛利率大幅走低的蔚來,也遠超賽力斯,達到了13.7%。

當然,一些費用已經提前作為銷售分成被劃走了,但即便是還原10%的銷售分成的影響,賽力斯的經營利潤率應仍低于很多車企。

并且,有關商品流通費用對于整個經營利潤的影響,本不是一家代工企業該考慮的,因為當代工合同簽訂時,相關產品的經營利潤一般都會被鎖定在一定區間。

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換個角度來看,賽力斯犧牲了大量的當期收益,其目標當然是為了換取一個更為廣大的盈利前景,它一度與華為這個金字招牌深度綁定,讓外界覺得,它距離這個盈利前景似乎并不遙遠。

然而,現在對于賽力斯來說,一個比較現實的挑戰是,上述基于智選模式的綁定,已經不再唯一了。

隨著華為與各方車企展開合作,曾經華為裝載在賽力斯上的技術也不再唯一,極狐、魔方、阿維塔、幾何等品牌搭載了鴻蒙系統以外,渠道也在被共享,此前阿維塔在渠道方面與華為有進一步的深度合作,阿維塔計劃上半年將入駐20+華為線下門店。

與此同時,就在不久之前,AITO(問界)汽車在多個平臺的宣傳文案中,一改一貫使用的“AITO問界”,開始使用“HUAWEI問界”,引發了外界的關注。

華為方面公開表示,問界乃華為生態汽車品牌。

通過查詢國家知識產權局商標局中國商標網,《最話》了解到,目前,AITO及其LOGO商標屬于賽力斯旗下的重慶潽康企業管理咨詢有限公司,而問界的商標則屬于北京永安世達科貿有限公司。

2021年2月份,北京永安世達科貿先申請了問界的12類、9類商標,到目前已經布局了17枚問界商標。盡管北京永安世達科貿與華為、賽力斯的關聯并不明晰,但公開資料顯示,北京永安世達科貿與華為相關企業有過多次轉讓商標的業務往來。

公開信息顯示,北京永安世達科貿曾向華為技術有限公司轉讓商標48枚,向榮耀終端有限公司轉讓商標11枚,向華為終端有限公司轉讓商標3枚。

更加令人迷惑的是,AITO及其LOGO商標的持有者,重慶潽康目前握有9個商標,但全部是在2021年,從一家叫做正德電子的香港公司轉讓而來。

除了在2021年3月底申請了三枚AITO商標,分別為7類機械設備、9類科學儀器、12類運輸工具以外,2022年7月和12月,正德電子又分別兩次申請了AITO的12類商標。

正德電子與華為的關系同樣撲朔迷離,其曾與從華為剝離出來的榮耀有過業務往來。2021年以來,正德電子曾申請“MAGIC”相關商標共計27個,并將“MAGIC MOMENTS”35類、41類商標轉讓給了榮耀。

盡管AITO和問界商標的實際歸屬并不明晰,但從華為將“AITO問界”更改為“HUAWEI問界”的動作來看,賽力斯與華為之間的天秤已經傾斜。

對于此時的賽力斯而言,已是騎虎難下。在即將陳列在華為門店的各種問界車型當中,來自賽力斯的只是其中一部分。

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2月,華為官宣了問界生態汽車聯盟,這個計劃的出臺背景是,問界銷量從山峰跌落谷底,今年1月份,問界整個品牌的總銷量只有4469輛,2月份僅為3000輛出頭,進一步下滑。

因此,外界多有議論,認為與賽力斯的合作撐不起整個華為汽車板塊的雄心,于是華為的汽車生態走向了開放。

這么看起來,在雙方的合作中,似乎話語權并不對等。對于賽力斯來說,華為具有唯一性,而對于華為來說,情況則恰恰相反。

但事實上,哪怕是對于賽力斯來說,這場合作也并非只有虧損。

因為,若不與華為合作,這個品牌或許早就已經消失在了乘用車的市場中。畢竟,在改名為賽力斯之前,其前身小康股份在乘用車領域毫無聲量。

這個成立于1986年的公司,最早做的是彈簧加工的業務,直到2001年,小康控股的創始人、董事長張興海才成立了重慶市渝安集團有限公司,收購了力帆旗下的“新感覺”品牌摩托車板塊,進軍摩托車行業。到了2003年,東風汽車與渝安集團正式簽署三方協議,成立東風渝安車輛有限公司,小康股份又開始進軍微型車市場。

在那個時期,東風小康微型車通過8年時間突破了100萬輛的銷量,成為了微型車領域的龍頭,并在2016年完成了上市。

也是在這一年,小康股份才開始探索新的領域——新能源汽車。

根據公開資料顯示,2017年10月,小康股份獲得工信部核準,成為了第9家獲得“雙資質”的車企。在此之前,張興海甚至還不惜投入了近60億的資金去收購企業,只求掌握電動車領域最為核心的“三電技術”。

但是當其首款新能源汽車賽力斯SF5發布之后,小康股份便遭到了重擊。2019年4月,賽力斯SF5正式上市。按照計劃,賽力斯SF5將在2019年三季度量產交付,但實際交付時間卻推遲到了2020年7月。

于是,2020年全年,賽力斯SF5僅實現了約1000輛的銷量。而這一時期的蔚小理已經勢如破竹。所以,你很難在市場上看到賽力斯的身影,甚至對這個品牌一無所知。

當一只腳邁入了新能源產業,這時的小康股份已經沒有回頭路了。

此前,小康股份輪值董事長張正萍曾在信中曾透露,小康股份6年累計研發投入已經超過了100億元。巨額的投資匹配的是低銷量和低收入,對于小康股份而言,如果這個局面繼續持續,被淘汰出市場或許只是時間的問題。

它迫切需要一個抓手,去激發市場的關注度,然后獲得更高的銷量,用以支撐其下一步的研發。

所以,那時伸出“援助”之手的華為,是小康股份試圖彌補自身短板的唯一出路。雖然小康股份擁有著成熟的三電技術及增程技術,且具備整車研發制造能力,而華為卻擁有著ICT技術、知名度、以及小康所急需的銷售渠道等優勢。

于是,盡管與比亞迪、長安、長城一樣,小康股份也是從燃油車企向新能源車企轉型,但不同的是,它最終還是選擇借助于華為的概念,利用華為的流量做營銷,試圖利用華為為自己按下轉型的加速鍵。

如果一切進展順利,小康股份則可以在與華為合作的情況下,繼續走獨立造車路線。一方面借力華為能力從內部煥新,另一方面則能基于問界系列車型的熱銷,去擴大品牌的知名度,持續去開發更多品牌,實現真正的轉型。

只不過,當小康股份選擇與華為合作的那個瞬間,它自然有所預料,這必定會是一場輸贏各半的賭局,賭上的則是自己的主動權。

當然,華為也并非全然沒有下注。對于這類超大體量和超復雜組織的公司來說,沉沒成本往往決定了事情的走向。

而華為在賽力斯問界身上已經花費了三年時間。

于是,在官宣問界生態汽車聯盟的同時,今年2月底,華為與賽力斯表示會繼續牽手,在深圳簽署深化聯合業務協議,雙方將推出全新平臺并在后續陸續推出多款全新車型。

而且,這一次,雙方對于聯合業務的目標更加明確,對外表示要在2026年實現新能源汽車產銷100萬輛。

考慮到當下賽力斯的毛利率,以及正在升級的新能源車價格戰,如果賽力斯問界真的實現了百萬銷量,對于這家公司來說,恐怕會是“甜蜜的負擔”。

從商業的角度來看,此刻,賽力斯倒不如真的去做華為的代工廠。

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