文：晨曦

2022年上半年，持牌消費(fèi)金融公司正在發(fā)生一些新的變化。

有股權(quán)變更的，有業(yè)績下滑的，有逆勢突圍的，有平穩(wěn)過渡的。

行業(yè)進(jìn)入下半場，競爭仍在加劇，穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)則已成為多數(shù)持牌消費(fèi)金融公司的共識(shí)。

據(jù)零點(diǎn)財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至目前，30家持牌消費(fèi)金融公司中，已有23家相繼公布2022年上半年業(yè)績。

從數(shù)據(jù)來看，其增速雖不及2021年上半年，但多數(shù)公司仍處于增長狀態(tài)，體現(xiàn)出較好的發(fā)展態(tài)勢。

就整體格局而言，銀行系消費(fèi)金融公司延續(xù)“強(qiáng)者愈強(qiáng)”特征，與此同時(shí)，腰部消費(fèi)金融公司突起，加速向頭部梯隊(duì)邁進(jìn)。

01  

利潤：中郵消金掉隊(duì)，杭銀消金起飛  

就凈利潤而言，今年上半年排名前三的依舊為招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融。

其中，招聯(lián)消費(fèi)金融凈利潤19.37億元，同比增長25.60%；興業(yè)消費(fèi)金融凈利潤11.5億元，同比增長12.31%；馬上消費(fèi)金融凈利潤5.84億元，同比增長32.43%，為前三強(qiáng)中，凈利潤增速最高的公司。

去掉前三，今年上半年，凈利潤為1—5億元的公司有8家，分別為杭銀消費(fèi)金融（3.06億元）、中原消費(fèi)金融（2.9億元）、長銀五八消費(fèi)金融（2.34億元）、中郵消費(fèi)金融（1.91億元）、中銀消費(fèi)金融（1.36億元）、錦程消費(fèi)金融（1.3億元）、海爾消費(fèi)金融（1.28億元）、陽光消費(fèi)金融扭虧為盈（1.32億元）。

凈利潤低于1億元的有6家，分別為長銀消費(fèi)金融（0.86億元）、湖北消費(fèi)金（0.6億元）、尚誠消費(fèi)金融與金美信消費(fèi)金融（0.5億元）、北銀消費(fèi)金融（0.37億元）、晉商消費(fèi)金融（0.26億元）。

處于虧損中的有4家，小米消費(fèi)金融虧損0.93億元、剛更名的南銀法巴（原蘇寧消費(fèi)金融）虧損0.92億元，唯品富邦消費(fèi)金融虧損1.25億元、寧銀消費(fèi)金融（原華融消費(fèi)金融）虧損0.32億元。

制圖：零點(diǎn)財(cái)經(jīng)

增速層面，今年上半年，有3家公司凈利潤增長速度超過3位數(shù)，南銀法巴消費(fèi)金融凈利潤增速最高，為170.60%；尚誠消費(fèi)金融次之，為127.30%；杭銀消費(fèi)金融更是依靠126.70%的利潤增長速度，拿下第四的排位。

相比之下，去年被視為“黑馬”的中郵消費(fèi)金融，今年上半年凈利潤同比下滑75.85%，為1.91億元。

而去年上半年，該公司凈利潤為7.91億元，同比增長1514.30%，為同期持牌消費(fèi)金融公司中利潤增速最高的公司。

值得一提的是，今年上半年，凈利潤下滑的公司有四家，除中郵消費(fèi)金融之外，另外三家為中銀消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融和長銀消費(fèi)金融，分別下滑75%、56.20%和23.6%。而去年同期，中銀消費(fèi)金融和錦程消費(fèi)金融凈利潤增速分別為425.10%、198.80%，長銀消費(fèi)金融則未披露相關(guān)業(yè)績。

02  

資產(chǎn)總額：陽光消金下滑明顯 南銀法巴增速亮眼  

已公布業(yè)績的23家持牌消費(fèi)金融公司中，公布營收數(shù)據(jù)的僅有13家。

不同于凈利潤的排名，招聯(lián)消費(fèi)金融營收排名第一，但凈利排名第三的馬上其營收則多于凈利排名第二的興業(yè)，前者營收57.01億元，后者營收47.64億元。

中銀消金上半年?duì)I收31.4億元，中郵消金營收29.43億元，杭銀消金營收19.02億元，中原消金營收15.65億元。

制圖：零點(diǎn)財(cái)經(jīng)

就增速而言，杭銀營收增速最高，為87%；長銀五八增速為38.40%；中銀消金增速為33.7%；馬上消金與興業(yè)消金增速為23%；招聯(lián)消金增速為13.9%。值得一提的是，這其中，馬上消金營收增速高于2021年上半年同期。

今年上半年，營收同比下滑公司的有4家。南銀法巴消費(fèi)金融2021年上半年?duì)I收增速為170.60%，如今在變動(dòng)之下，其業(yè)績大幅下滑，營收同比下滑56.6%，僅為0.46億元。

錦程消費(fèi)金融2021年上半年?duì)I收4.88億元，同比增長31.8%；今年同期營收4.98億元，同比下滑41.1%。

晉商消費(fèi)金融去年上半年?duì)I收2.75億元，同比下滑10.7%；今年持續(xù)下滑，且下滑幅度有所增加，為23.6%，營收僅為2.1億元。

相較于營收與凈利潤，消金公司們的資產(chǎn)總額下滑明顯。

在已知的17家消金公司中，南銀法巴消費(fèi)金融總資產(chǎn)最少，為34.68億元，但同比增速為302.30%；其次，小米消費(fèi)金融總資產(chǎn)為96.61億元，同比增長105.90%。

招聯(lián)消金作為唯一一家資產(chǎn)總額超千億元的公司，今年上半年同比下滑4.5%；陽光消金同比下滑11%；中銀消金同比下滑3.2%；尚誠消金下滑5%；晉商消金和中郵消金均同比下滑2%。

制圖：零點(diǎn)財(cái)經(jīng)

另外，截至目前，招聯(lián)，馬上和消金仍然是持牌消金機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)總額排名前三的公司。上半年，招聯(lián)消費(fèi)金融總資產(chǎn)為1429.71億元，是唯一一家總資產(chǎn)超過千億的消費(fèi)金融公司，馬上消費(fèi)金融和興業(yè)消費(fèi)金融則以641.65億元、637.72億元的總資產(chǎn)分別位列第二和第三。

03  

變動(dòng)：易主更名2家，高層換血11家  

今年上半年，股東變更，高管變動(dòng)，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的變化不少。

今年1月，南京銀行啟動(dòng)對蘇寧消費(fèi)金融的股權(quán)收購工作，8月30日，南京銀行發(fā)布公告稱已完成股權(quán)收購相關(guān)事宜，并將蘇寧消費(fèi)金融更名為 “南銀法巴消費(fèi)金融有限公司”。目前，南京銀行持有南銀法巴56%的股權(quán)。

9月5日，南京銀行發(fā)布公告，稱擬與法國巴黎銀行共同增資南銀法巴消金，其中南京銀行擬增資29.14億元，法國巴黎銀行擬增資14.86億元，增資后，南銀法巴消金注冊資本從6億元增加至50億元。

值得一提的是，本次增資后，南京銀行出資比例將自56%提升至65%，法國巴黎銀行出資比例將自3%提升至30.08%。

南銀法巴之外，華融消費(fèi)金融易主一事也在今年塵埃落定，并完成更名。目前，寧銀消費(fèi)金融（原華融消費(fèi)金融）的股東分別為寧波銀行、合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司和深圳華強(qiáng)資產(chǎn)管理集團(tuán)有限責(zé)任公司，持股比例分別為76.7％、15.3％和8％。

8月27日，寧波銀行發(fā)布公告，稱將以貨幣方式向?qū)庛y消費(fèi)金融增資不超過15億元。增資前，寧銀消費(fèi)金融的注冊資本為9億元。

值得一提的是，南京銀行和寧波銀行都堪稱城商行中的佼佼者。未來，兩家原來表現(xiàn)平平的消費(fèi)金融公司，能否在實(shí)力強(qiáng)大的股東扶持之下，爬上一個(gè)新的高度，值得期待。

經(jīng)過多年的發(fā)展，國內(nèi)持牌消費(fèi)金融已進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段，伴隨著各家公司的不斷發(fā)展變化，其任職人員也不斷交替。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》新媒體統(tǒng)計(jì)，從今年1月至今，發(fā)生高管變動(dòng)的持牌消費(fèi)金融公司已有11家。

1月17日，許琳獲錦程消費(fèi)金融董事任職資格；同月18日，中信保誠基金董事長涂一鍇上任中信消費(fèi)金融董事；26日，楊翀獲蒙商消費(fèi)金融總經(jīng)理任職資格。

3月18日，陽光消費(fèi)金融迎來新任董事長任鋒；同月25日，黎成獲中信消費(fèi)金融總經(jīng)理任職資格，在此之前，中信消費(fèi)金融總經(jīng)理職位空缺有一年之久。

4月20日，錦程消費(fèi)金融總裁落定為何德好；同月24日，張偉年獲蘇寧消費(fèi)金融董事長任職資格。

8月2日，季春江獲小米消費(fèi)金融總裁任職資格；同日，哈銀消費(fèi)金融總裁塵埃落定為黃輝；8月5日，此前任職北京銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)兼投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理的聶廣鑫獲北銀消費(fèi)金融總經(jīng)理任職資格，同月17日，趙曙光獲晉商消費(fèi)金融副總裁任職資格。

值得一提的是，今年以來，晉商消費(fèi)金融已發(fā)生多次高管變更，不但在4、5月份陸續(xù)更換了董事長、總裁，還在趙曙光之前敲定了趙崇平任職副總裁的資格。

對于消費(fèi)金融公司高管的變化，業(yè)內(nèi)人士分析這或受多方面影響，其中股東影響、內(nèi)部管理優(yōu)化、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局調(diào)整等或是主要原因。

對于人員變化，可能對公司產(chǎn)生的影響，零壹研究院院長于百程表示，高管變動(dòng)頻繁，往往有利有弊。若是正常范圍內(nèi)的高管人員更迭，引入專業(yè)能力更強(qiáng)的人才對公司是有利的。但如果過于頻繁的變動(dòng)則往往表明公司的戰(zhàn)略和管理不穩(wěn)，對業(yè)務(wù)開展并不利。如果因此導(dǎo)致戰(zhàn)略方向出現(xiàn)變化，還會(huì)大量消耗企業(yè)的人力、物力和財(cái)力。

當(dāng)下，降本增效已成為共識(shí)，今年以來，越來越多的持牌消費(fèi)金融公司相繼加入融資大軍，為平臺(tái)融資補(bǔ)血。

據(jù)零點(diǎn)財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，上半年，通過ABS融資的公司有4家。不僅如此，中原消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融均還獲得了新的融資方式。

今年2月，中原消費(fèi)金融獲得了在全國銀行間債券市場發(fā)行金融債的資格，成為業(yè)內(nèi)第8家獲得該資格的持牌消金機(jī)構(gòu)；馬上消費(fèi)金融則在6月，完成了首筆俱樂部銀團(tuán)貸款；7月，中郵消費(fèi)金融也獲得了二級(jí)資本債券的發(fā)行資格。

老玩家強(qiáng)者愈強(qiáng)，新玩家霍霍入場，萬億賽道愈發(fā)熱鬧，但從過去幾年來看，要在這個(gè)賽道生存也并非易事，強(qiáng)大的股東背景對于平臺(tái)的支持和發(fā)展至關(guān)重要，這一點(diǎn)無論是從頭部平臺(tái)身上，還是近兩年股權(quán)變更的平臺(tái)身上都可以得出結(jié)論。

另外，結(jié)合近兩年業(yè)績來看，行業(yè)每年都有新賽出的“黑馬”，但除招聯(lián)，興業(yè)與馬上消費(fèi)金融之外，其余各家在行業(yè)的排名均不穩(wěn)定，如此來看，持牌消金的格局或依然充滿變化。