出品|WEMONEY研究室

文|南柯 編|劉雙霞

近日，北京金融監(jiān)管局正式批復(fù)中信消費金融有限公司（下稱“中信消金”）增資申請，其注冊資本從7億元增至10億元，成為全國第24家邁入“10億俱樂部”的持牌消費金融機構(gòu)。這是中信消金自2019年成立以來的第二次增資（此前2020年從3億增至7億），也是其應(yīng)對監(jiān)管新規(guī)、強化市場競爭力的重要舉措。

注冊資本金增至10億，股東協(xié)同強化市場競爭力

去年12月，中信消金發(fā)布變更注冊資本暨重大關(guān)聯(lián)交易公告，公告稱中信消金已與股東中國中信金融控股有限公司、金蝶軟件（中國）有限公司簽訂增資協(xié)議，中信金控、金蝶中國將以現(xiàn)金形式等比例共同出資3億元，其中中信金控出資2.1億元、金蝶中國出資0.9億元。

從監(jiān)管批復(fù)情況來看，中信消金的增資未引入新股東，而是由原股東等比例注資，延續(xù)了中信系主導(dǎo)（70%）、金蝶協(xié)同（30%）的格局。這與監(jiān)管鼓勵主要出資人“壓實責(zé)任”的方向一致，避免了股權(quán)分散帶來的治理效率問題。

中信消金方面表示，本次增資體現(xiàn)了股東單位對消費金融行業(yè)前景的看好及公司發(fā)展的認(rèn)可和支持，將進(jìn)一步增強公司資本實力，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

中信金控作為控股股東，背靠中信集團綜合金融資源，可為中信消金提供資金、風(fēng)控及客戶導(dǎo)流支持。而金蝶軟件在科技與企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，或助力其深化場景金融布局。

公開數(shù)據(jù)顯示，中信消金2023年實現(xiàn)營業(yè)收入7.08億元，同比增長37%；凈利潤1.18億元，同比增速達(dá)36.66%。資產(chǎn)規(guī)模突破110億元，貸款余額增至106.94億元，服務(wù)客戶超1157萬人。從業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，在31家持牌消金機構(gòu)中，中信消金仍處于行業(yè)中后部位置。

行業(yè)步入集約化發(fā)展階段，馬太效應(yīng)加速

中信消金增資既是應(yīng)對監(jiān)管的必然選擇，也是其戰(zhàn)略升級的關(guān)鍵一步。

2024年3月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《消費金融公司管理辦法》，將消費金融公司注冊資本最低限額從3億元提升至10億元，并要求主要出資人持股比例不低于50%。目前，行業(yè)內(nèi)仍有蒙商消金等6家消金機構(gòu)注冊資本金尚未達(dá)標(biāo)，面臨增資壓力。

與此同時，消費金融行業(yè)的流量爭奪與業(yè)務(wù)擴張需求迫切。2024年以來，多家消金機構(gòu)相繼完成增資。其中，唯品富邦、長銀五八等消金機構(gòu)均通過增資提升大股東持股比例至50%以上，強化控股股東“話事權(quán)”。例如，唯品會對唯品富邦消金持股比例從49.9%增至50%，長沙銀行對長銀五八消金的持股提至56.66%。

注冊資本未達(dá)標(biāo)的機構(gòu)若無法及時增資，可能面臨業(yè)務(wù)收縮或被并購風(fēng)險。頭部機構(gòu)通過增資擴大規(guī)模，進(jìn)一步擠壓中小玩家生存空間，行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇。

在利率下行和風(fēng)險成本上升的雙重壓力下，消費金融行業(yè)步入規(guī)范化、集約化發(fā)展階段。資本實力、股東資源與數(shù)字化能力將成為競爭關(guān)鍵。未來，中信消金能否依托中信生態(tài)實現(xiàn)差異化突破，將成為其鞏固行業(yè)地位的重要考驗。