一、行業(yè)宏觀

各線城市房價環(huán)比降幅總體收窄

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2月份，70個大中城市中，新房價格環(huán)比上漲的城市有8個，持平的有3個，下降的有59個；二手房價格環(huán)比上漲的城市仍只有2個，下降的有68個。

從新房數(shù)據(jù)看，2月份，一線城市新房價格環(huán)比下降0.3%，降幅與上月相同。其中，北京、廣州和深圳分別下降0.1%、0.8%和0.5%，上海上漲0.2%。二線城市新房價格環(huán)比下降0.3%，降幅比上月收窄0.1個百分點(diǎn)。三線城市新房價格環(huán)比下降0.4%，降幅與上月相同。

從二手房數(shù)據(jù)看，2月份，一線城市二手房價環(huán)比下降0.8%，降幅比上月收窄0.2個百分點(diǎn)，其中北京、上海、廣州和深圳分別下降0.9%、0.6%、1.0%和0.5%。二線城市二手房價環(huán)比下降0.6%，降幅與上月相同。三線城市二手房價環(huán)比下降0.6%，降幅比上月收窄0.1個百分點(diǎn)。

從房價漲幅排名來看，新房價格漲幅居前的有天津、無錫、北海，漲幅均為0.4%，西安漲幅0.3%，上海和昆明漲幅均為0.2%。二手房價環(huán)比上漲的城市只有2個，昆明漲幅為0.4%，無錫漲幅為0.2%。

證監(jiān)會：從嚴(yán)打擊“偽市值管理”

證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》。意見提到，依法從嚴(yán)打擊“偽市值管理”。準(zhǔn)確把握上市公司市值管理的合法性邊界，加強(qiáng)信息披露與股價異動聯(lián)動監(jiān)管。“零容忍”從嚴(yán)打擊借市值管理之名，實(shí)施選擇性或虛假信息披露、內(nèi)幕交易和市場操縱等違法行為的“偽市值管理”。加強(qiáng)對上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管的警示教育和培訓(xùn)，督促嚴(yán)守市值管理合規(guī)紅線。

轉(zhuǎn)融券“T+1”將重塑短線交易生態(tài)

轉(zhuǎn)融券將改為T+1，大量的量化資金將無法使用融券實(shí)現(xiàn)T+0交易策略，這將重塑短線交易生態(tài)。對散戶投資者來說是件好事，同時券源的供求關(guān)系也將發(fā)生改變，投資者或有更大可能融到券，但同時也會給散戶投資者增加新的風(fēng)險點(diǎn)。管理層限制融券T+0，對于量化資金來說，相當(dāng)于直接降低了交易效率。雖說融券T+1也具有做空的可能，但是對于量化資金來說，執(zhí)行T+0交易策略的效率就會大大下降，久而久之，量化資金也會逐漸淡出通過融券做空執(zhí)行的變相T+0交易策略。

二、公司

藥明康德脫離美國BIO組織？

繼本月早期，美國國土安全和政府事務(wù)委員會以11:1的投票結(jié)果通過了S.3558議案（美參議院版本《生物安全法案》）后，美國對CXO公司藥明康德（603259.SH、02359.HK）的打擊還在繼續(xù)。美東時間本周三（3月13日），總部位于美國華盛頓的全球生物技術(shù)行業(yè)協(xié)會代表——生物技術(shù)創(chuàng)新組織（BIO）宣布，“BIO目前正采取措施，剔除藥明康德在該組織的會員資格”。不過，3月14日，BIO改變了措辭，其官網(wǎng)信息顯示，BIO在新聞稿中將敘述方式改為，“藥明康德主動終止其BIO會員資格”。不管是主動脫離還是被動被剔除，藥明康德受“中美脫鉤風(fēng)險”影響事件似乎正在往越來越負(fù)面的方向發(fā)展。有業(yè)內(nèi)人士指出，2024年為美國大選之年，“狼來了”的故事將反復(fù)上演。藥明康德目前以海外訂單為主，如果這部分訂單出現(xiàn)剝離必定會影響其業(yè)績和估值，而國內(nèi)訂單是否能撐起藥明康德目前的體量存在較大不確定性。

擬出資10億元 北汽、小米、“寧王”將共建電芯工廠

近日，北汽藍(lán)谷（600733.SH）發(fā)布公告，披露公司擬與北京汽車集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司、北京海納川汽車部件股份有限公司共同出資設(shè)立平臺公司北汽海藍(lán)芯能源科技（北京）有限公司（簡稱“平臺公司”），平臺公司注冊資本3.9億元，其中北汽藍(lán)谷出資5000萬元。平臺公司將作為管理與投資主體，與寧德時代、北京京能科技有限公司及小米汽車共同出資設(shè)立合資公司北京時代新能源科技有限公司 （以工商部門核準(zhǔn)登記為準(zhǔn)，以下簡稱“合資公司”）。該合資公司注冊資本10億元，其中平臺公司出資39000萬元，占比39%；寧德時代出資51000萬元，占比51%；京能科技出資5000萬元，占比5%；小米汽車出資5000萬元，占比5%。合資公司成立后，將在北京投資建設(shè)電芯智能制造工廠。

格林美攜手美的集團(tuán)推進(jìn)廢舊家電綠色回收

3月14日，格林美集團(tuán)控股子公司江西格林循環(huán)產(chǎn)業(yè)股份有限公司與美的集團(tuán)股份有限公司全資下屬公司寧波美美家園電器服務(wù)有限公司簽署《美的中國區(qū)域用戶服務(wù)綠色回收項(xiàng)目合作協(xié)議》，雙方就廢舊家電產(chǎn)品回收相關(guān)事項(xiàng)達(dá)成合作，將利用各自網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)及逆向回收優(yōu)勢，共同推動電子廢棄物綠色回收經(jīng)營模式的發(fā)展。據(jù)了解，美的集團(tuán)通過以舊換新、售后網(wǎng)點(diǎn)回收等渠道以及“送新取舊”一體模式回收廢舊家電產(chǎn)品。格林循環(huán)利用其逆向回收網(wǎng)絡(luò)，對美的集團(tuán)廢舊家電產(chǎn)品從網(wǎng)點(diǎn)回收至工廠報廢拆解，進(jìn)行資源化回收及可追溯管理。同時，對廢塑料進(jìn)行改性造粒，形成“廢舊產(chǎn)品—回收拆解—資源化—改性再造—新產(chǎn)品”的循環(huán)模式，實(shí)現(xiàn)電器電子產(chǎn)品可追溯的閉路循環(huán)綠色業(yè)務(wù)模式，以及經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的協(xié)同發(fā)展。

三、基金

北向資金前3月凈買入額已超去年全年

近期，多家外資巨頭紛紛發(fā)布看多中國資產(chǎn)的報告。

3月13日，花旗銀行在最新發(fā)布的報告中稱，對比亞迪開啟90日上行催化觀察，H股目標(biāo)價463港元，評級為“買入”。相較于比亞迪股份當(dāng)日的209.4港元收盤價，花旗的目標(biāo)價位潛在上漲空間達(dá)121%。

事實(shí)上，這并非近期外資巨頭看多中國股票資產(chǎn)的唯一案例。

3月10日，摩根士丹利發(fā)布報告，將中國電池巨頭寧德時代（CATL）的評級上調(diào)至“超配”，并設(shè)定目標(biāo)價為210元人民幣。受此消息影響，3月11日，寧德時代收盤暴漲14.46%。連續(xù)兩天寧德時代獲北向資金凈買入第一，3月11日為16.31億元，3月12日為15.87億元。

此外，3月12日，花旗銀行發(fā)布報告指出，中國房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)歷了三年的去杠桿周期后，正在出現(xiàn)改善跡象。報告分析認(rèn)為，行業(yè)的信用風(fēng)險有望進(jìn)一步降低至可承受水平。花旗強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前投資者對中國地產(chǎn)股的敞口處于低位，這為市場回升提供了有利條件。

值得一提的是，外資巨頭不但對中國個股看好，對于整個市場走向也持正面態(tài)度。

摩根士丹利策略師Gilbert Wong在報告中指出，今年2月底，中國股市的資金外流情況已經(jīng)放緩，區(qū)域主動型基金已經(jīng)開始增持成長型和科技股。“中國股市資金外流放緩可能是一個早期跡象，表明海外資金管理公司正在重新考慮其在整個亞洲地區(qū)的資產(chǎn)配置。”摩根士丹利認(rèn)為，這些轉(zhuǎn)變可能預(yù)示著，中國將重新奪得其此前在各大資管機(jī)構(gòu)全球投資組合中失去的份額。

2月29日，摩根士丹利發(fā)布研報稱，監(jiān)管政策立場變化、對私營部門提供支持、房地產(chǎn)市場企穩(wěn)、物價指數(shù)回暖等因素，都在助推A股市場復(fù)蘇，并吸引資金流入。

另一家巨頭高盛也于近期發(fā)布看好中國的報告。

高盛研究部中國股票策略團(tuán)隊(duì)最近發(fā)布的研究報告顯示，高盛研究部維持對中國A股的高配評級、對H股的中性評級。高盛研究部預(yù)測，2024年，MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)的預(yù)期收益為10%，企業(yè)盈利增速預(yù)計為8%～10%。

近期外資對中國市場的看法已發(fā)生明顯的變化，外資的流向也在改變。

去年8月至12月北向資金凈流出金額近1800億元；而今年以來3個多月，北向資金凈流入已超600億元。

具體來看，截至3月14日，北向資金年內(nèi)凈買入602.92億元，已超過2023年全年的437.04億元。僅剛剛過去的2月，北向資金累計凈買入A股高達(dá)607.44億元，創(chuàng)出近一年新高。

對此，一位業(yè)內(nèi)人士表示，境外投資人對A股市場的觀點(diǎn)也已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)多，部分全球配置機(jī)構(gòu)看到了A股部分資產(chǎn)低估，性價比高，正在加快配置加倉中國。（信息來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）