2023年，風高浪急。

這是復蘇之年，更是變局之年。宏觀經濟和金融環境快速變化，經濟恢復需要金融業繼續減費讓利，經濟結構轉型與資產收益率下降深刻困擾著銀行家們。

于銀行業而言，過往的經營模式已不可持續，急需主動做出調整，統籌發展與安全，制定適應新的政策和經濟環境的經營戰略，打通“增量—增收—增效—增值”的價值創造鏈，以穿越周期。

辭舊迎新之際，券商中國記者特以十條主線打底，為銀行業的2023年立此存照。

“溫室里長不出參天大樹”，只有在市場的風雨洗禮中，才能茁壯成長。中國銀行業的未來在哪里？中央金融工作會議已經鮮明提出“加快建設金融強國”的目標，確立了金融高質量發展的主基調。

銀行業應結合自身的發展階段和比較優勢，思考如何有力支撐經濟社會發展大局，提高金融服務水平，打好防范化解重大風險攻堅戰，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。

打響營收“保衛戰”

2023年，銀行業營收“保衛戰”再度打響。“今年對銀行的主要挑戰是營收的挑戰”“整個銀行業營收壓力很大”“我們要全力以赴增收節支”……銀行家們并不諱言。

與上年相仿，2023年的營收挑戰主要在于息差收窄導致利息凈收入增長出現缺口。這既體現為去年貸款市場報價利率（LPR）下行帶來貸款重定價的顯性壓力，也包括“資產荒”下供求關系變化帶來價格下行的隱形壓力。而另一邊，銀行負債成本剛性不減。

其中，受息差行業性收窄影響，2023年前三季度，9家A股上市股份行累計實現利息凈收入8083.83億元，同比減少3.61%，僅有3家股份行的利息凈收入保持正增長。

為彌補缺口，銀行業兩端發力，依靠今年的業務增量，即通過優化資產負債組合，搭配精細化管理和有效的考核激勵，提高資產收益、降低負債成本，以量補價，確保利息凈收入穩中向好。

與此同時，“提中收”成為多數銀行的一致目標，信用卡、理財、代銷、托管等業務尤被緊抓。以代銷為例，公募基金費改、銀保渠道傭金費率壓降等政策落地后，銀行積極推動期繳轉型，保險、長期儲蓄型產品成為熱推的對象。

年關將近，這場“保衛戰”又迎來積極信號，存款利率迎來新一輪下調。民生銀行研報指出，本次調降預計將進一步改善當前存款長期化趨勢，調降銀行整體負債成本，同時有望帶動存款資金流向理財市場。

展望2024年，多位業內人士認為“保營收”仍是持久戰，LPR已連續數月按兵不動，未來銀行資、負兩端利率下降仍有空間。因此，如何優化資產負債結構以最大程度壓降負債成本、穩住息差，如何頂住降費壓力、推動中收的穩中向好？仍是明年銀行高管們的必答題。

“失落”的股價

2023年，上市銀行股價依舊沒能走出低迷。一方面全行業凈息差收窄之勢未能顯著“剎車”，另一方面也隱含市場對信用風險的擔憂并未緩釋。兩大因素壓制下，A股、H股上市銀行無一幸免，均全面跌破每股凈資產。

復盤整體走勢，銀行股也曾經歷短暫的“春天”。今年4月到5月初，在“中特估”概念的熱炒下，一些大中型銀行曾走出一波快速上漲的行情，多只個股漲停，甚至觸及階段性新高。然而，好景不長，快速沖高后不久銀行板塊再度回到了“跌跌不休”的旅程，年內再無起色。

與A股銀行板塊類似，部分H股上市銀行年內跌幅更甚，進入“仙股”名單的銀行已增至6家，9只個股年內下跌超30%，其中盛京銀行和甘肅銀行分別跌幅超80%和60%，而這些跌幅較大的個股另一大特點是成交額和換手率極低。

銀行板塊的“寒意”也體現在IPO節奏的幾近停滯。全面注冊制落地以來，10家排隊銀行完成“換道”注冊制審核，并更新申報材料，僅有重慶三峽銀行未能完成平移工作。與此同時，銀行上市“后備軍”名單還在不斷拉長，陸續有銀行傳出赴港上市的消息。

上市銀行股全面“破凈”，也沖擊著銀行的“補血”進程。上市銀行股權再融資補充資本受到嚴重約束，現有監管下的溢價定增更難取得市場投資者的信心。

面對窘境，各方也在積極采取措施穩定銀行股價。梳理年內公告，包括廈門銀行、重慶銀行在內的6家機構披露穩定股價的方案和進展；“國家隊”中央匯金罕見出手增持四大國有行，另有至少11家銀行大股東或高管真金白銀“力挺”自家股票。

硅谷銀行啟示錄

這一年的3月，歐美銀行業的震蕩時刻牽動人心。擁有167年歷史的瑞士信貸銀行被迫委身他人，硅谷銀行破產后股價一夜清零，若干美國中小銀行掙扎于生死線上，前途不得而知。

這些活生生的案例，再次展示出金融系統的脆弱性和外部性，風險管理是金融行業尤其是銀行業的命脈，其重要性怎么強調都不為過。

受益于中國經濟良好的基本面，以及宏觀和微觀兩個層面的審慎監管，中國銀行業整體運行非常穩健，各項指標都在安全線以內，類似事件在我國發生的可能性極其微小。歐美銀行業的風險事件很難傳導至國內，不會對中國金融市場造成實質性沖擊。但是，瑞士信貸和硅谷銀行所反映出的風險管理短板，仍然值得鏡鑒。

事實上，國內銀行業的思考從未停止。招商銀行董事長繆建民在該行業績會上強調，“風險管理能力決定我們能走多遠”。他認為，瑞信黯然離場首先是風險管理沒做好，“167年已經夠遠了，但又還不夠遠”。

光大銀行行長王志恒所見略同。他在業績會上表示，風險是可以經營的，合規是必須堅守的，風險管理能力和合規經營能力都是銀行的核心競爭力。

硅谷銀行破產，正是因為顛倒了安全性、流動性、盈利性三項商業銀行經營基本原則的順序，過度關注盈利性，必然忽視不斷堆積的流動性風險，嚴重缺乏風險集中度管理，危機自然會接踵而至。

以安全性、流動性為先的底線思維并非消極被動，而是奮發向上的積極防御。硅谷銀行的教訓告訴我們，越是順風順水的時候，越要如履薄冰、居安思危，做足風險管理功課，增厚應對流動性風險的安全墊。唯有如此，才有可能平穩渡過激流險灘。

改革化險蹄疾步穩

防范化解金融風險是金融業永恒的主題，中小銀行改革化險更是重中之重。近年來，“中小金融機構改革化險”頻繁出現在中央政治局會議、中央經濟工作會議表述中，今年這項工作更是駛入快車道。

2023年，在“一省一策”政策推動下，各省聯社改革加快“破冰”。遼寧農商銀行、河南農商聯合銀行、山西農商聯合銀行揭牌開業，一批“新萬億銀行”相繼亮相；海南組建省級農商行提上議程。此外，甘肅、新疆、廣西等地明確將組建農商聯合銀行，四川等地將申請組建省級農商行。

與省聯社改革相伴，包括山東、江蘇、海南、貴州、湖北在內，年內多地省聯社出現一把手變動，福建、安徽、江西、山東、甘肅等地省聯社迎來新主任，一批長期浸潤銀行業的“70后”加速補位。

這一年，中小銀行“抱團取暖”漸成趨勢，成為抵御風險、夯實經營基礎的重要手段。據不完全統計，年內有20余家城農商行對旗下村鎮銀行發起增持，其中8家村鎮銀行因被主發起行吸收合并而解散。此外，多地支持組建地市統一法人農商行，轄內農商行吸收合并、投資入股屢見不鮮。新疆銀行推進吸收合并庫爾勒銀行，成為今年首個城商行合并重組案例。

聯合資信報告認為，整體看，以商業銀行為重要代表的金融領域整體風險水平還在安全邊際以內，且隨著合并重組的完成，新的銀行主體綜合實力將有所提升，亦能夠更為有效地整合區域內金融資源，從而更好地服務地方實體經濟。

值得一提的是，年內各地中小銀行專項債發行升溫，合計發行規模超2000億元，為近年最高水平，一大批中小銀行因此獲得注資，對中小銀行提升資本實力和風險抵御能力起到關鍵作用。

修復“為房所困”

經歷2021年的行業動蕩之后，淚別“三高”的房企轉頭陷入了流動性危機，以恒大為代表的企業風險顯性化并向行業擴散。這深刻地影響著銀行各項財務數據，涉房業務風險也在上市銀行業績會上屢被重點問及。

行業性的風險暴露，讓銀行業普遍采取更為審慎的房地產業務策略，甚至壓降業務規模，聚焦優質企業、優質項目、重點區域，專注于存量化險。但整體來看，上市銀行群體仍在“斷供風波”及個別房企爆雷中遭遇巨大的估值壓力。

8月以來，從部門到地方，“認房不認貸”、降低首付比例和住房貸款利率、存量房貸利率下調、優化普通住宅標準……新一輪需求端支持政策接連出臺，通過降低購房門檻及稅費負擔，更好滿足剛性及改善性住房需求。

10月底召開的中央金融工作會議則旗幟鮮明提出，要“促進金融與房地產良性循環，健全房地產企業主體監管制度和資金監管，完善房地產金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產發展新模式”。

這無疑為下一階段房地產工作指明了方向。多家商業銀行積極貫徹落實會議精神，密集與房地產企業座談調研，加大民營房企貸款投放力度，以實際行動一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求。

中指研究院研報認為，政策仍將側重緩解房地產企業的資金壓力以及防控風險上，金融機構繼續加大對房企的資金支持力度，并將政策細化落到實處，企業融資環境有望持續改善。而房企穩健的財務狀況，顯然有利于銀行業推進化解風險。

理財規模回升

2023年初，受上年“贖回潮”慣性傳導，銀行理財的整體規模仍受到不小的沖擊；全行業規模經歷全年的企穩回暖，在年末已基本“收復失地”。數據顯示，市場上規模靠前的多數理財公司存續余額已接近年初水平。

然而，由于年內規模回升速度有限，銀行理財在資管市場規模第一的“寶座”在6月末讓位于公募基金。截至10月末，基金規模穩居27.38萬億元，與市場預估的銀行理財差距較小，后續或仍有變數。

拆分理財產品結構，除現金管理類產品繼續廣受青睞外，固收類產品占比也在穩步上升，尤其是代表長期穩定資金的封閉型產品。不過，權益類市場表現不佳的背景下，年內混合類產品規模萎縮較大，權益類產品規模沒有起色，仍保持極低占比。

理財行業另一積極因素來自養老理財。2023年，個人養老金制度步入正軌，從2月份首批個人養老金理財產品正式推出起，目前已有6家理財公司成功發行個人養老金理財產品，產品數量也逐步擴容至23只，投資者累計購買金額超12億元，顯示著養老第三支柱的建設成效初顯。

資管行業規模增速放緩背景下，減費讓利也成為留存客戶的一大舉措。今年以來，“卷費率”的浪潮席卷至銀行理財，已有多家公司宣布階段性下調部分理財產品服務費率，更有個別公司喊出“凈值低于1不收管理費”的口號。

對于減費讓利，業內人士亦存在分歧。有理財公司高管認為，在市場出現調整時，實行費率的優惠或免除，可強化理財公司和客戶利益協同。也有從業者表示，起步尚早的理財行業若大打“價格戰”，將不利于激勵行業長遠發展。

人來人往延續

2023年，商業銀行核心崗位的人來人往仍在延續，堪稱史上最密集。據統計，年內39家上市銀行出現“三長”變動，占A股、H股上市銀行總數的2/3，覆蓋各類型銀行，其中個別銀行“三長”齊換。目前，仍有多家銀行關鍵崗位空缺。

整體來看，本輪銀行高管變動除工作調動、行內升遷引發外，“63嬰兒潮”下的退休高峰在管理崗位體現頗為明顯，到齡卸任者不在少數。其中，合計13位上市銀行一把手因監管任職期限規定及年屆退休“交棒”，一批成功帶領其所在銀行實現上市重任的“老將”光榮告別。

與此同時，新一輪的“補位”也在加速進行。為吸引更多優秀人才，包括河南農商聯合銀行、湖州銀行等在內的多家銀行廣發“英雄帖”，面向全社會公開選聘總行行長等高級管理職務。

銀行市場化招聘的熱潮，也為各行業務創新和金融科技轉型帶來新機會，針對首席信息官崗位的“海選”更是不勝枚舉，彰顯銀行著力推動數字化轉型下的“求賢若渴”。

新老交替之際，銀行管理層中“70后”乃至“75后”的中堅力量愈發明顯。特別是在城農商行群體中，“80后”也逐步登臺有“唱主角”之狀。據不完全統計，目前“75后”上市銀行總行行長已增至13位；“75后”上市銀行一把手則增至4位。

此外，金融反腐仍舊步履不停，也引發多家上市銀行高管變更，產生不小震動。其中，中國銀行、工商銀行、國家開發銀行等在今年均有數名總行級高管被查。農信系統反腐則延續趨嚴態勢，年內省聯社“一把手”落馬名單再添4人，“前腐后繼”、窩案串案現象頻發。

反詐重拳出擊

數字化浪潮席卷社會之際，2023年電信網絡金融詐騙案層出不窮。詐騙分子也盯上AI技術，犯罪手法變得更高級。對電信詐騙“重拳出擊”，成為年內金融行業特別是消費者保護工作的頭等大事，包括商業銀行、公安機關等在內，多方聯合反詐，全力“圍剿”。

反詐管理配套制度在2023年逐漸完善，《電信網絡詐騙及其關聯違法犯罪聯合懲戒辦法（征求意見稿）》的出臺明確了懲戒對象，并將細化的懲戒措施公之于眾。中國互聯網金融協會年中也發布關于加強互聯網金融行業協同、維護行業正常秩序的倡議。

“斷卡”行動屢上熱搜，金融行業通過開展大規模的整治行動，對涉案賬戶進行凍結、查封等措施，在銀行、支付等渠道中，更是加強對可疑交易的監測和預警，及時發現和處置可疑交易。在風控層面，銀行及金融科技集團持續加強技術手段更新與應用。

監管部門也在頻繁發布有關消費者保護及反詐宣傳的內容，積極指導銀行等金融機構做好宣講，保護公民的財產安全。可以看到，眾多商業銀行將消費者權益保護作為工作重點，通過加強內部管理、完善制度建設、提高服務質量等多方面措施保障消費者的合法權益。

面對愈加全球化、智能化的黑產團伙，生態合作聯防是風控行業發展的必然趨勢。行業也意識到，如何在可信環境下讓風險信息共享，如何實現全鏈路的智能風險防控，增強行業協同效應，將是金融機構未來需要持續探索的方向。

生成式AI來襲

2023年注定會成為人工智能發展史上澎湃激昂的一年。在ChatGPT引爆下，生成式人工智能（AIGC）有望成為引領人工智能發展的革命性的技術，令大眾視角迅速聚焦。

讓各界興奮的是，AIGC能夠深度學習海量數據和訓練，并模擬人類的思維模式輸出文本、圖片乃至音視頻等內容，這為各行各業的創新提供了新的視角。擁有海量金融數據和豐富應用場景的金融業，無疑是當前大模型技術落地應用的可能性較高的行業。

2023年以來，不少金融機構和金融科技供應商迅速涉足大模型的應用場景：2月份，百信銀行、新網銀行、中信銀行、郵儲銀行、興業銀行等銀行機構紛紛宣布將接入“文心一言”等大模型平臺；3月份，農業銀行推出的業內首個自主創新的金融AI大模型應用ChatABC，工商銀行聯合多家機構發布了金融行業通用模型……

業內觀點較為一致，大模型技術在金融業的應用將會廣泛而深刻，諸如智能客服、智能投研、智能風控、智能營銷、智能程序員等。未來，智能金融對金融生產效率顛覆性變革，也將推動智能金融成為繼互聯網金融、金融科技、智慧金融之后，又一個金融業轉型的更高級階段。

發展人工智能技術已是我國的一項重要戰略。不過，在看到賽道巨大潛力的同時，當前金融機構部署大模型應用還面臨技術、高成本、人才團隊等方面的限制。更不容忽視的課題是，科技倫理、模型治理、數據隱私安全等智能金融監管難題，在人工智能技術大潮下，會與其相伴而生。

資本新規落地

即將到來的2024年，銀行業將正式落地實施《商業銀行資本管理辦法》（簡稱“資本新規”）。這項新規是時隔十年之后的系統性大修，其正文與附件內容合計達35萬字，并將深刻銀行業未來的經營行為。

與2013年在金融危機背景下實施《商業銀行資本管理辦法（試行）》不同，當時的銀行業還剛處于股改后，甚至為適應資本辦法還有6年的資本充足率達標過渡期。在原資本管理辦法實施的這10年間，銀行資本補充渠道已逐漸多元化，從發行優先股、可轉債，到創新二級資本工具，還可發行永續債，或通過專項債等方式募集資本。

當前，整體銀行業的經營水平已然今非昔比，資產負債規模、資產質量、各項經營指標和業務運營更為優質和穩健。更為重要的是，近年來我國經濟金融形勢和商業銀行風險特征有了新的變化，數量之多、差別之大，也需要更為細致的差別監管。

參照《巴塞爾Ⅲ改革最終方案》，2023年資本新規經歷了從征求意見稿到正式稿的發布，重構了第一支柱下風險加權資產計量規則，完善調整了第二支柱監督檢查規定，全面提升了第三支柱信息披露標準和內容，過渡期安排上，對計入資本凈額的損失準備設置2年過渡期，對信息披露設置5年過渡期。

市場關注的是，資本新規校準部分風險暴露的風險權重，構建了差異化資本監管體系。具體而言，即資本新規按照銀行規模和業務復雜程度，劃分為三個檔次，匹配不同的資本監管方案。

這意味著，在堅持風險為本下，資本新規通過風險權重的調整引導銀行資產配置結構，進一步減輕銀行合規成本，大大激發各類型特別是中小銀行的金融“活水”作用，長期引導銀行更好地服務實體經濟。