01 

小鎮(zhèn)信貸員，與陳友諒的重疊人生

李志明前半輩子幾乎沒(méi)有離開(kāi)過(guò)湖北。

1982年過(guò)完大年，21歲的李志明，來(lái)到農(nóng)行監(jiān)利縣支行黃穴營(yíng)業(yè)所報(bào)道上班。

監(jiān)利位于江漢平原的南端，距離湖南岳陽(yáng)市僅一江之隔；水網(wǎng)密布、水產(chǎn)發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)厥a(chǎn)小龍蝦，也以“監(jiān)利早酒”聞名全國(guó)。

近山者勇，近水者智。監(jiān)利人除了有“湖北佬”的精明，更添加了一份行事勇猛與詭秘多變。

朱元璋的勁敵陳友諒，就是生在監(jiān)利沔陽(yáng)的漁家子弟。

21歲的陳友諒，還是衙門(mén)里的一名小官吏，和天天下戶拉貸款的李志明沒(méi)有太大差別。陳友諒喜歡讀書(shū)。生逢亂世，風(fēng)云莫測(cè)，他不認(rèn)為像祖輩一樣的打漁人生，就是他的宿命。

這個(gè)孤傲的年輕人不會(huì)想到，五年后他將在周老嘴胭脂湖畔搭起黃棚起義、其后參與反抗暴元的一場(chǎng)場(chǎng)血與火的戰(zhàn)爭(zhēng)，甚至當(dāng)上了土皇帝。

明代史學(xué)家高岱評(píng)價(jià)陳友諒“有虎視中原、鯨吞海宇之志”，但“志驕，好生事”。

而五年后的李志明，也從小鎮(zhèn)營(yíng)業(yè)所邁進(jìn)了縣支行，站上命運(yùn)轉(zhuǎn)折的拐點(diǎn)。

在農(nóng)行，從基層信貸員到分行副行長(zhǎng)，李志明一干就是十多年。

他一邊上班，一邊讀書(shū)。在35歲這一年，李志明拿到了武漢大學(xué)金融學(xué)的函授學(xué)士學(xué)位；三年后，又再次獲得碩士學(xué)位。

工作經(jīng)驗(yàn)與學(xué)歷加成下，40歲的李志明被調(diào)往省城武漢，當(dāng)上了農(nóng)行武昌支行副行長(zhǎng)，完成自己銀行生涯的“一級(jí)跳”。

有意思的是，也是在40歲這一年，剛被擢升紅巾軍元帥不久的陳友諒，不滿首領(lǐng)徐壽輝胸?zé)o大志，將其殺而代之，并自立為漢皇，改國(guó)號(hào)大漢，過(guò)上了有三個(gè)老婆的“帝王生活”。

不料四年后，陳友諒在掌握極大優(yōu)勢(shì)的鄱陽(yáng)湖終極決戰(zhàn)中，因誤判敗給了朱元璋，中流矢而亡。

一代梟雄，就這樣在強(qiáng)狼環(huán)伺的起義首領(lǐng)中迅速崛起，旋即如煙花消逝。

02 

七年“三級(jí)跳”

五十而知天命，這句話放在李志明身上，有另外一種含義：

50歲這一年，命運(yùn)的齒輪才真正開(kāi)始轉(zhuǎn)動(dòng)。

工作的前30年，李志明從沒(méi)離開(kāi)過(guò)農(nóng)行系統(tǒng)。到了2011年4月，50歲的李志明受到深圳發(fā)展銀行的邀請(qǐng)，赴任武漢分行行長(zhǎng)助理。

彼時(shí)，深發(fā)展已陷入經(jīng)營(yíng)瓶頸。但早在一年前，深發(fā)展的控股股東與中國(guó)平安（601318.SH）達(dá)成股權(quán)受讓協(xié)議，深發(fā)展即將成為后來(lái)的平安銀行（000001.SH）。

或許這正是李志明看準(zhǔn)時(shí)機(jī)、接過(guò)聘書(shū)的原因。

僅在深發(fā)展工作了一年、還沒(méi)等到公司更名，2012年，李志明再次跳槽去了剛成立一年多的湖北銀行。四年后，李志明正式坐上了湖北銀行總行副行長(zhǎng)的位子，成就了“二級(jí)跳”。

李志明履新湖北銀行的那一年，一千多公里外的貴州省，也正在組建省級(jí)城商行——貴州銀行（6199.HK）。

2017年，橄欖枝拋到了李志明眼前。他被推舉為貴州銀行黨委書(shū)記和董事長(zhǎng)候選人。

52歲的李志明下決心離開(kāi)戎馬半生的湖北，遠(yuǎn)赴貴陽(yáng)。2018年4月，李志明出任貴州銀行董事長(zhǎng)。

從離開(kāi)農(nóng)行，到當(dāng)上貴州銀行董事長(zhǎng)，短短七年間，李志明完成了職業(yè)生涯“三級(jí)跳”。

03 

走向巔峰：登陸港股

從成立到上市，貴州銀行也只用了七年。 

公開(kāi)資料顯示，在2012年貴州銀行成立前，整個(gè)貴州省只有4家城商行，分別是貴陽(yáng)銀行、遵義市商業(yè)銀行、六盤(pán)水市商業(yè)銀行和安順市商業(yè)銀行，這幾家城商行的資產(chǎn)規(guī)模都不大。貴州銀行系由后三家商業(yè)銀行合并創(chuàng)立，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)。

成立后，貴州銀行即定下了“開(kāi)業(yè)一年資產(chǎn)翻番，達(dá)到1000億元，三年內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2000億元，五年內(nèi)達(dá)到3500億元”的大目標(biāo)。

目標(biāo)雖未能全部實(shí)現(xiàn)，但七年后，貴州銀行資產(chǎn)規(guī)模也達(dá)到了3000億左右，處于城商行資產(chǎn)規(guī)模的中游水平。

在北京銀行（601169.SH）、寧波銀行（002142.SZ）和南京銀行（601009.SH）等三家城商行上市后，貴州銀行也試圖沖頂A股，無(wú)奈受阻；2015年，轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板，也無(wú)果而終。

但貴州銀行上市決心不改。2016年貴州銀行在股東大會(huì)時(shí)啟動(dòng)了增資擴(kuò)股定向募集，2017年和2018年兩年間，又進(jìn)行了多位高管調(diào)整。

李志明就是在這一關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)加入了貴州銀行。

2018年，董事長(zhǎng)李志明接過(guò)帶領(lǐng)貴州銀行上市的使命。他在當(dāng)年的工作會(huì)議上表示，貴州銀行的目標(biāo)從“業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)”變更為“業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)”，要早日達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。

遺憾的是，李志明自己的職位變動(dòng)，便是貴州銀行短期內(nèi)無(wú)法登陸A股原因之一。根據(jù)A股主板上市要求，上市發(fā)行人三年內(nèi)高管不得發(fā)生重大變化。也就是說(shuō)，如果在A股上市，貴州銀行最早也要等到2021年。

然而2021年將是李志明的花甲之年，他等不及了。于是，李志明謀劃帶領(lǐng)貴州銀行登陸上市流程相對(duì)較快的港交所。高管還帶隊(duì)去了九江銀行（6190.HK）學(xué)習(xí)港股上市經(jīng)驗(yàn)。

2019年是個(gè)銀行上市“大年”。A股共有紫金銀行（601860.SH）、青島銀行（002948.SZ）、西安銀行（600928.SH）和郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）等8家銀行掛牌上市，IPO數(shù)量創(chuàng)下2017年以來(lái)的新高。

在港股，年底之前，僅有晉商銀行（2558.HK）一家上市。

雖屬“彎道超車(chē)”，但在港交所上市并沒(méi)有想象中那么容易。當(dāng)時(shí)投資者對(duì)貴州銀行的顧慮，主要集中在其資產(chǎn)中所涉及的包商銀行和錦州銀行的同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

貴州銀行招股書(shū)披露，截至2019上半年，貴州銀行存放于包商銀行的同業(yè)存款總額高達(dá)14.5億元，非保本資管產(chǎn)品中也有7.32億元，已計(jì)提1.48億元的減值準(zhǔn)備。并且，貴州銀行與錦州銀行也有業(yè)務(wù)往來(lái)。

就在貴州銀行摩拳擦掌備戰(zhàn)港股的2019年5月，包商銀行因?yàn)閲?yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)被央行和銀保監(jiān)會(huì)接管，成為中國(guó)第一家破產(chǎn)的股份制銀行。

也是在2019年，另一家東北城商行——錦州銀行深陷巨額虧空，在監(jiān)管的牽頭下，工行和資產(chǎn)管理公司作為“白衣騎士”實(shí)施債務(wù)重組，把錦州銀行送進(jìn)了“ICU”。

為了減輕市場(chǎng)的疑慮、吸引香港資本市場(chǎng)的關(guān)注，2019年7月，李志明率領(lǐng)一行七人到訪香港貴州商會(huì)，為貴州銀行“站臺(tái)”。同行的還有貴州銀行副行長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)等。

李志明在臺(tái)上神情堅(jiān)定。

他說(shuō)道，貴州銀行拓展迅速，即將在兩個(gè)月后登陸港股。這是一家很值得投資的銀行，投資回報(bào)率高增長(zhǎng)，并且每年都有可觀的分紅、不良貸款率很低，安全性也是非常好的。

座談會(huì)上交流甚歡，不少商會(huì)代表爭(zhēng)相發(fā)問(wèn)。

但過(guò)了聆訊、在公開(kāi)發(fā)售期間，貴州銀行遇冷。

2019年12月27日，貴州銀行在港交所發(fā)布公開(kāi)發(fā)售結(jié)果顯示，其香港發(fā)售股份認(rèn)購(gòu)不足，一手中簽率100％，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)僅約0.25倍。

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上投資者對(duì)城商行普遍抱有疑慮，不只限于貴州銀行。

在貴州銀行之前，浙商銀行（601916.SH）、錦州銀行（0416.HK）、天津銀行（1578.HK）、青島銀行、九江銀行等亦出現(xiàn)過(guò)認(rèn)購(gòu)不足的情況。甚至距離貴州銀行近兩個(gè)月上市的銀行新股中，浙商銀行、渝農(nóng)商行（601077.SH）均在上市不久出現(xiàn)“破發(fā)”現(xiàn)象。

這種局勢(shì)，單憑李志明一己之力難以撼動(dòng)。

趕在年底最后一天之前，李志明總算能夠與剛調(diào)任貴州、分管金融的副省長(zhǎng)譚炯共同執(zhí)錘，為貴州銀行成功上市港交所鳴鑼。

與市場(chǎng)預(yù)料一致，貴州銀行開(kāi)盤(pán)即破發(fā)，當(dāng)日收盤(pán)下跌幅度達(dá)7.26％。

投資者的疑慮不無(wú)道理。2019年，改變了諸多城商行人的命運(yùn)。

04 

兩個(gè)老東家的多事之秋

把貴州銀行送上港交所之后，李志明完成了在貴州銀行的歷史使命。

2021年1月，60歲的李志明辭任。貴州銀行董事會(huì)當(dāng)時(shí)給予他較高的評(píng)價(jià)，對(duì)他為貴州銀行改革發(fā)展做出的卓越貢獻(xiàn)，致以衷心感謝。

李志明離職的理由是省政府工作安排，但此后并未有信息披露李的新職務(wù)，他也沒(méi)有再出現(xiàn)于公眾視野中。

但李志明“走”得并不太平。貴州銀行“多事之秋”即將來(lái)臨。

據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，李志明離職前后的半個(gè)多月，2021年1月13日至2月2日期間，貴州銀行及下屬多家分支機(jī)構(gòu)被銀保監(jiān)系統(tǒng)接連開(kāi)出23張罰單，合計(jì)被罰款500余萬(wàn)元。

處罰原因有信貸資金借道“置換股東借款”流入房開(kāi)企業(yè)、逆程序調(diào)整內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置，理財(cái)產(chǎn)品相互調(diào)節(jié)收益、部分理財(cái)投資業(yè)務(wù)不審慎等多項(xiàng)違規(guī)事實(shí)。

已辭任的董事長(zhǎng)李志明、時(shí)任行長(zhǎng)許安、時(shí)任副行長(zhǎng)李濤、時(shí)任副行長(zhǎng)吳帆、已辭任的副行長(zhǎng)柴柏林、時(shí)任董秘周貴昌在內(nèi)的15名相關(guān)責(zé)任人，均受到不同程度的警告或罰款。

其后，僅在2021年2月10日這一天，貴州銀保監(jiān)局又對(duì)貴州銀行及其員工開(kāi)出了38張罰單。

2023年10月11日，貴州省紀(jì)委監(jiān)委通報(bào)，貴州銀行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)李志明涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正在接受貴州省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

業(yè)界紛紛猜測(cè)李志明被查的原因：不難發(fā)現(xiàn)，李志明的兩個(gè)老東家——貴州銀行和湖北銀行，近年都有重量級(jí)人士落馬。

李志明被查的同一天，貴州銀行大股東——貴州省水利投資(集團(tuán))原總經(jīng)理李明衛(wèi)因涉嫌違法也被查。

根據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)，從2019年以來(lái)，貴州銀行曾多次給予貴州水利投資集團(tuán)授信額度，前后累計(jì)共使用額度約100億元，其中多筆授信為李志明任董事長(zhǎng)期間發(fā)生的。但目前并沒(méi)有證據(jù)表明，李志明是因此被查。

還有一種觀點(diǎn)是，恒大集團(tuán)（3333.HK）曾在貴州省投資了不少房地產(chǎn)項(xiàng)目，是否獲得了李志明的支持，不得而知。據(jù)流傳的一份恒大集團(tuán)文件，截至2020年6月30日，恒大在貴州銀行借款余額為18億元，高于盛京銀行（2066.HK）。

與貴州銀行相比，李志明的“老東家”湖北銀行的問(wèn)題則嚴(yán)重的多。

李志明出事之前，其在湖北銀行任職期間的多名領(lǐng)導(dǎo)和同事已經(jīng)落馬，包括首任董事長(zhǎng)陳大林、首任行長(zhǎng)段銀弟和原副行長(zhǎng)文耀清。

陳大林與段銀弟“搭班”多年，是湖北銀行的元老級(jí)領(lǐng)導(dǎo)。文耀清則分管計(jì)劃財(cái)務(wù)部、零售金融部、營(yíng)運(yùn)管理部。

2022年至2023年，三人先后被查。根據(jù)中紀(jì)委的通報(bào)，陳大林和段銀弟“靠銀行吃銀行”，利用職務(wù)便利為他人在貸款審批等方面謀利，并非法收受巨額財(cái)物；文耀清則假借年息30%利滾利受賄。

李志明是時(shí)任行長(zhǎng)段銀弟的助理。三位落馬的湖北銀行高管，基本都和李志明有過(guò)工作交集。

05 

城商行高管“魔咒”：巔峰后迅速隕落

2003年至2013年，初建完成后的中國(guó)城商行，步入了黃金十年。在大發(fā)展時(shí)代，快速組建后的一批城商行，對(duì)高管帥才求賢若渴、虛位以待。工作表現(xiàn)突出的李志明，把握住時(shí)代機(jī)遇，“七年三級(jí)跳”便達(dá)到職業(yè)巔峰，具有相當(dāng)?shù)牡湫托浴?

大跨步式發(fā)展，也埋下了不少隱患。

隨著金融反腐力度繼續(xù)加大，銀行正在向“強(qiáng)監(jiān)管”的趨勢(shì)演進(jìn)。2016年后，城商行潛在的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露，2019年尤其值得關(guān)注——5月24日包商銀行被接管；7月28日錦州銀行被重組；8月8日恒豐銀行被入駐，三家銀行的規(guī)模合計(jì)達(dá)到1.5萬(wàn)億元。

嚴(yán)監(jiān)管下，近年來(lái)有多位城商行高管違紀(jì)行為曝光。

除李志明外，三峽銀行原董事長(zhǎng)丁世錄、徽商銀行（3698.HK）前后兩任董事長(zhǎng)戴荷娣和吳學(xué)民、長(zhǎng)安銀行原董事長(zhǎng)趙永軍、江西銀行（1916.HK）原董事長(zhǎng)陳曉明、吉林銀行原董事長(zhǎng)張寶祥、中原銀行（1216.HK）原副監(jiān)事長(zhǎng)賈繼紅、蒙商銀行原黨委委員趙光炯和內(nèi)蒙古銀行原黨委委員馬寶林等多位城商行高管相繼落馬或被查。

公司制度建設(shè)不完備、權(quán)力過(guò)度集中和制衡監(jiān)督缺位等，都為城商行的高管腐敗行徑，創(chuàng)造了一定的生存“土壤”。

剛步入巔峰期便迅速隕落，這是李志明們的個(gè)人悲劇，也是歷史車(chē)輪毫不留情碾壓的結(jié)果。

歷史也終于合上了閉環(huán)。

隨著風(fēng)險(xiǎn)出清以及競(jìng)爭(zhēng)格局演變，城商行進(jìn)入了精品化和大分化新階段。“野蠻生長(zhǎng)”導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)聚集的狀況，也將緩步紓解。