“這個行業（助貸）已經幾乎沒有新客戶了！”一位助貸平臺的員工指出，這與讀懂君長期闡述的“資產荒”觀點不謀而合。

任何行業都有發展的天花板，都會觸及天花板，助貸行業自然不會例外，誰會先觸及？

在巨頭系金融科技公司和頭部持牌消費金融公司沒有批量IPO的當下，奇富科技、樂信、信也科技小三巨頭可以看作風向標。

讀懂君判斷一個助貸平臺發展潛力的五個指標是：在貸用戶數量、資產質量和用戶平均借款金額、時間、利率。鑒于資產質量數據有很大的調節空間，所以下文不做過多闡述。

這些指標可以看做是未來發展的“預備隊”，2021年之后的一段時間里是“預備隊”應該沖上去的時候：利率上限壓降，平臺需要更多的借款人、更高的平均貸款金額和更長的貸款期限完成“以量補價”。

但如果“預備隊”拼光了，平臺卻會更快地抵達天花板，這是一個需要平衡的游戲。

主流玩家離天花板還有多遠？奇富科技是“三樂拍”中第一個發布三季報的。

在2021年24%年利率上限之后，奇富科技如它的友商一般增加平均貸款金額、期限，用以對沖利率下降的影響，且調整十分明顯。

招股書數據顯示：截至2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日年度以及截至2022年6月30日的六個月，奇富科技消費借款人的平均單筆提款金額分別為人民幣4360元、5303元、5781元和7707元（下文將這一口徑簡稱為“指標一”），貸款期限的延長也很明顯。

從與指標一略有不同的口徑去看，2021年三季度末，金融機構通過奇富科技發起的貸款平均金額在3658元/筆，而到了2023年3季度末則是6655元/筆，整體的上升趨勢很明顯。

但這個情況在2023年發生了一些改變。2022年末，金融機構通過奇富科技發起的貸款平均金額為7289元/筆，竟高于今天的6655元/筆，也就是說，當前奇富科技“以量補價”沒那么激進了，“預備隊”在恢復。

其他指標也同樣傳達了這一信號。

2023年第三季度奇富科技整個平臺中金融機構發起貸款的加權平均合約期限為約11.23個月，而2022年同期則約為12.27個月，期限在下降。

此外奇富科技三季度末的在貸余額同比增加了18.2%，而凈收入卻只增加了3.3%，同時其總體資金成本再創新低，據此可以看出奇富科技的降息同比依然在深化，利率在下降。

雖然不作為主要討論內容，但奇富科技90天+逾期率為1.82%，也同比出現優化。

用戶層面沒有其他指標那么曲折，算是一路橫推。

2023年三季度末，奇富科技三季度末的注冊用戶已達2.28億、授信用戶近5000萬，二者均保持雙位數增長，具體到數字，上述兩項指標在近三年同期保持在2000萬以上和600萬以上的增幅。從授信用戶上看，奇富科技近三年的增幅呈逐年下降趨勢，但下降不大。

在最重要的借款用戶數據上，截至2023年9月30日，奇富科技累計成功提款的借款人（包括重復借款人）為2940萬人，較上年同期也是雙位數增長，但把時間拉長去看有一些特別。

奇富科技2020年、2021年、2022年三季度末累計借款人數分別為1870萬、2330萬、2630萬，計算可得：2021年~2023年三季度末的增量分別為460萬、300萬和310萬，也就是說：2022年奇富科技的新借款人增長經歷了一次大幅的調整，并在2023年基本保持了300萬左右的增長水平。

不過，無論是600萬以上的新增授信用戶，還是300萬左右的新增借款用戶，都依然是個恐怖的數字，結合平均貸款金額、期限等指標也在復蘇，所以讀懂君也很好奇：奇富科技距離天花板還有多遠？或許真的還有很遠。

至于財務數據，奇富科技三季度的營收和凈利潤已經雙雙恢復正增長，這說明奇富科技以量補價已然取得了階段性勝利。