一、宏觀行業(yè)

央行行長(zhǎng)潘功勝：堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

央行行長(zhǎng)、國(guó)家外匯局局長(zhǎng)潘功勝表示，影響匯率的因素很多。首先是經(jīng)濟(jì)基本面，這是最根本因素。我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，人民幣匯率基本穩(wěn)定是有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的。IMF（國(guó)際貨幣基金組織）近期發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速是5.4%，美國(guó)是2.1%；從趨勢(shì)上看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。

從國(guó)際金融環(huán)境來看，國(guó)際市場(chǎng)普遍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)此輪加息接近尾聲，未來中美利差會(huì)逐步收斂至正常區(qū)間。

此外，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不斷激活和金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放，人民幣資產(chǎn)投資屬性和避險(xiǎn)屬性凸顯，人民幣資產(chǎn)展現(xiàn)出良好的投資價(jià)值。8月下半月以來，人民幣對(duì)一籃子貨幣相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，升值幅度在2%以上。

下一階段，人民銀行、外匯局將綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決防止單邊預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)，堅(jiān)決對(duì)市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。我們有信心、有能力維護(hù)外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

排查險(xiǎn)資股權(quán)投資：多種灰色操作亂象“遭遏制”

據(jù)媒體報(bào)道，近期相關(guān)部門著手對(duì)保險(xiǎn)公司開展新一輪股權(quán)投資情況排查。其主要排查范圍包括三類，分別是保險(xiǎn)公司的各級(jí)非保險(xiǎn)子公司，所投資的非控制型未上市企業(yè)，以及保險(xiǎn)公司通過私募股權(quán)基金所控制的子公司。其中，各級(jí)非保險(xiǎn)子公司、以及保險(xiǎn)公司通過私募基金控制的子公司均要求“穿透”到底層資產(chǎn)。在排查內(nèi)容方面，相關(guān)部門既要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提交上述三類企業(yè)的基本信息，還要求他們遞交具體的經(jīng)營(yíng)狀況、治理狀況、董監(jiān)高狀況與企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖等。記者獲悉，相關(guān)部門之所以排查這些險(xiǎn)資股權(quán)投資狀況，一個(gè)主要原因是近年隨著險(xiǎn)資股權(quán)投資政策放寬，部分保險(xiǎn)公司股權(quán)投資可能存在某些亂象。其中包括個(gè)別保險(xiǎn)公司通過某些殼公司或私募股權(quán)基金進(jìn)行股權(quán)投資，企圖繞過現(xiàn)有的保險(xiǎn)資金投資監(jiān)管規(guī)定，為某些利益關(guān)聯(lián)方套取保險(xiǎn)資金、或掩蓋某些投資損失提供“便利”。

銷量近百萬輛！新能源車最新數(shù)據(jù)來了

11月10日，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱：中汽協(xié)）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到289.1萬輛和285.3萬輛，產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)1.5%、銷量環(huán)比下降0.2%，同比分別增長(zhǎng)11.2%和13.8%，產(chǎn)銷量繼9月后再創(chuàng)當(dāng)月歷史同期新高。1-10月，汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成2401.6萬輛和2396.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)8%和9.1%。其中，10月，新能源汽車產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高，分別達(dá)到98.9萬輛和95.6萬輛，同比分別增長(zhǎng)29.2%和33.5%，市場(chǎng)占有率達(dá)33.5%。中汽協(xié)預(yù)計(jì)，隨著國(guó)家穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策效應(yīng)不斷累積顯現(xiàn)，加之地方購車補(bǔ)貼、促銷活動(dòng)等措施延續(xù)，以及年底翹尾效應(yīng)，四季度需求將持續(xù)增長(zhǎng)，汽車行業(yè)有望較好完成全年目標(biāo)。“銀十”熱度延續(xù)

二、公司

汽車圈沸騰！華為、比亞迪齊放大招

11月9日，華為智選車模式首款轎車智界S7正式開啟預(yù)售，預(yù)售價(jià)格25.8萬元起。據(jù)華為常務(wù)董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU董事長(zhǎng)余承東介紹，目前智界S7四個(gè)版本的車型都是“虧錢賣”，希望通過未來規(guī)?；a(chǎn)降低成本。同一天晚上，比亞迪旗下全新個(gè)性品牌方程豹的首款產(chǎn)品豹5也正式上市，探索版起售價(jià)28.98萬元，體現(xiàn)了比亞迪向汽車中高端領(lǐng)域的進(jìn)軍。有網(wǎng)友看完華為和比亞迪的發(fā)布會(huì)后感慨：“中國(guó)汽車現(xiàn)在是走自己的路，讓合資車無路可走?！?

顧家家居火速易主！ 實(shí)控人家族套現(xiàn)百億 

僅僅停牌了四個(gè)交易日，顧家家居（603816.SH）易主方案細(xì)節(jié)已全部敲定。美的集團(tuán)（000333.SZ）創(chuàng)始人何享健家族擬以約103億元受讓上市公司29.42%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為42.5846元/股，較最新收盤價(jià)36.78元/股高15.78%。11月9日晚間，顧家家居發(fā)布公告，控股股東顧家集團(tuán)有限公司及其一致行動(dòng)人TB Home Limited 以及公司實(shí)際控制人顧江生、顧玉華和王火仙于今年11月9日與寧波盈峰睿和投資管理有限公司(下稱寧波盈峰)簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，寧波盈峰受讓約2.42億股顧家家居股份，占公司總股本的29.42%，轉(zhuǎn)讓價(jià)為42.5846元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款近103億元。

天威視訊：涉足短劇業(yè)務(wù)，連續(xù)7日漲停

天威視訊(002238)10日開盤再度一字漲停，至此該股已連續(xù)7個(gè)交易日漲停，累積漲幅達(dá)95%。公司近日在公告中對(duì)公司與中廣電傳媒有限公司、河馬劇場(chǎng)的股權(quán)及合作情況進(jìn)行了說明，公告稱，中廣電傳媒系公司的參股公司，公司持有其26.17%股份，中廣電傳媒擁有信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證、廣播電視節(jié)目制作許可證等資質(zhì)。中廣電傳媒2023年初開始與北京點(diǎn)眾科技合作，陸續(xù)在微信小程序、快應(yīng)用、IOS等平臺(tái)推出短劇產(chǎn)品，目前雙方共同合作有48個(gè)微信小程序、3個(gè)安卓快應(yīng)用；其中河馬劇場(chǎng)APP由點(diǎn)眾科技負(fù)責(zé)應(yīng)用開發(fā)、節(jié)目制作、終端運(yùn)營(yíng)和流量投放，中廣電傳媒作為平臺(tái)方和管理方，對(duì)產(chǎn)品內(nèi)容進(jìn)行審核把關(guān)，并對(duì)平臺(tái)收入進(jìn)行收銀分賬。

百濟(jì)神州前三季度收入首破百億元

11月10日，百濟(jì)神州(納斯達(dá)克代碼：BGNE;香港聯(lián)交所代碼：06160.HK;上交所代碼：688235.SH)公布2023年第三季度美股業(yè)績(jī)報(bào)告及A股業(yè)績(jī)快報(bào)。根據(jù)A股業(yè)績(jī)快報(bào)，百濟(jì)神州第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入56.24億元，同比增111.5%。得益于核心產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，本季度產(chǎn)品收入保持高速放量，達(dá)42.87億元，同比增長(zhǎng)79.2%。2023年前三季度，百濟(jì)神州營(yíng)業(yè)總收入為128.75億元，同比增長(zhǎng)87.4%。前三季度，百濟(jì)神州產(chǎn)品收入首次突破百億大關(guān)，達(dá)到109.84億元，同比上升81%，已顯著超出去年全年產(chǎn)品收入。百濟(jì)神州聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官歐雷強(qiáng)(John V. Oyler)表示：這得益于百悅澤®持續(xù)的成功上市，包括在慢性淋巴細(xì)胞白血病(CLL)等所有已獲批適應(yīng)癥中不斷取得快速應(yīng)用。

三、基金

QDII基金紛紛殺回港股

被基金經(jīng)理嫌棄的港股市場(chǎng)，正從美股和A股倉位上回流資金?；趯?duì)優(yōu)質(zhì)中國(guó)資產(chǎn)的強(qiáng)烈看好以及向上的彈性空間，無論是A股基金經(jīng)理抑或QDII基金經(jīng)理，都在逐步加強(qiáng)港股倉位。

滬港深基金加倉港股

許多滬港深主題基金在今年曾經(jīng)大量減持港股，將滬港深基金變成純A股基金。

眼下，不少基金開始回補(bǔ)倉位。

交銀滬港深基金在第三季度已開始通過港股通加倉港股市場(chǎng)，在今年第二季度末，該基金通過港股通持有的股票倉位約為22%，而到今年第三季度末，這一數(shù)據(jù)已提高到27.34%。

摩根士丹利基金旗下滬港深基金產(chǎn)品也在同期大幅加倉港股市場(chǎng)，在今年第二季度末，大摩滬港深基金通過港股通持有的倉位為38%，而到今年三季度末，該只滬港深基金通過港股通所持有的倉位已超過45%。

基金經(jīng)理對(duì)港股倉位的需求，并不僅體現(xiàn)在此前持倉港股較少的產(chǎn)品上，一些原已高倉位堅(jiān)持港股的產(chǎn)品，也從第三季度末開始繼續(xù)加倉港股市場(chǎng)。

根據(jù)廣發(fā)滬港深龍頭混合基金披露的定期報(bào)告顯示，該只滬港深基金通過港股通持有的倉位比例已超過80%，而在今年第二季度末的數(shù)據(jù)為74.91%。

美股QDII基金低吸港股

此前大量減倉港股并加倉美股的QDII基金，也在大幅獲利后，重新回流香港股票市場(chǎng)。

匯添富全球互聯(lián)基金披露的信息顯示，基金經(jīng)理在第三季度末所持倉的港股倉位已較此前顯著提高，在今年第二季度末，該基金持有的港股倉位僅有約8%，而在經(jīng)歷美股市場(chǎng)進(jìn)一步上漲、港股市場(chǎng)進(jìn)一步下跌后，截至今年第三季度末，匯添富全球互聯(lián)基金反向回補(bǔ)港股倉位至11%。

李耀柱管理的廣發(fā)全球科技定開混合QDII也在第三季度小幅加倉港股市場(chǎng)，截至報(bào)告期末，該只QDII基金持有的港股倉位為8.26%。

部分公募QDII基金對(duì)港股市場(chǎng)的加倉行為，還體現(xiàn)在將港股市場(chǎng)作為超過美股市場(chǎng)的第一大倉位。

富國(guó)基金旗下的富國(guó)科技互聯(lián)網(wǎng)QDII，此前該基金持有的港股倉位為31.97%，而在今年第三季度末，該基金持有的港股倉位大幅提高到46.04%。根據(jù)該只基金的定期報(bào)告顯示，在大幅加倉香港股票市場(chǎng)后，港股市場(chǎng)已成為這只全球QDII基金的第一大投資目的地，超過了美股倉位高達(dá)15個(gè)點(diǎn)。

長(zhǎng)盛環(huán)球景氣行業(yè)QDII基金的定期報(bào)告顯示，截至今年第三季度末，該只QDII基金持有的香港股票倉位比例高達(dá)87.15%，而美股倉位則不足港股倉位的零頭。

港股優(yōu)質(zhì)中國(guó)資產(chǎn)進(jìn)入布局窗口

顯而易見的是，港股市場(chǎng)在新科技、互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥類三大賽道上具有明顯的優(yōu)勢(shì)，這使得港股市場(chǎng)一旦進(jìn)入戰(zhàn)略性底部階段，即因其更具彈性的股票特點(diǎn)，吸引基金經(jīng)理移倉港股。

廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF基金經(jīng)理劉杰認(rèn)為，從港股創(chuàng)新藥發(fā)展趨勢(shì)看，近些年行業(yè)發(fā)展提速，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥相關(guān)企業(yè)大多數(shù)赴港上市，港股創(chuàng)新藥板塊逐步壯大，國(guó)內(nèi)政策引導(dǎo)日益規(guī)范，研究轉(zhuǎn)換成果時(shí)間逐步縮短，對(duì)比美國(guó)創(chuàng)新藥占比達(dá)到近 80%，國(guó)內(nèi)僅占10%左右，未來發(fā)展空間巨大，有望復(fù)制家電、手機(jī)以及汽車行業(yè)的發(fā)展軌跡。

劉杰強(qiáng)調(diào)，今年及未來兩年是港股創(chuàng)新藥產(chǎn)品周期集中兌現(xiàn)收入的階段，這一點(diǎn)是相比其他醫(yī)藥細(xì)分行業(yè)中長(zhǎng)期最明顯的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新藥相比其他細(xì)分行業(yè)的其他長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)是可以持續(xù)通過產(chǎn)品創(chuàng)新迭代，長(zhǎng)遠(yuǎn)天花板是比較高的。

摩根香港精選港股通混合基金經(jīng)理王麗軍也認(rèn)為，港股市場(chǎng)上恒生科技以及創(chuàng)新藥調(diào)整比較充分，提供了很好的投資機(jī)會(huì)。另外香港市場(chǎng)波動(dòng)大，低估值的板塊，包括原油、煤炭、銅鋁，以及保險(xiǎn)行業(yè)，在目前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期比較弱的環(huán)境下，具有一定的安全邊際。

王麗軍對(duì)港股的股票吸引力也同樣聚焦到創(chuàng)新藥上，她認(rèn)為今年消費(fèi)的重點(diǎn)一直在醫(yī)藥行業(yè)，短期更關(guān)注創(chuàng)新醫(yī)藥，加上低估值，業(yè)績(jī)穩(wěn)定以及現(xiàn)金流良好的拐點(diǎn)低位公司，重點(diǎn)關(guān)注幾條線，一是轉(zhuǎn)型成功的仿創(chuàng)藥企業(yè)，包括麻醉、輸液龍頭以及估值便宜、 渠道優(yōu)勢(shì)明顯的傳統(tǒng)大藥企；二是中藥，中藥政策扶持將延續(xù)，板塊業(yè)績(jī)持續(xù)性強(qiáng)；三是創(chuàng)新藥雖然受市場(chǎng)情緒影響波動(dòng)比較大，但判斷今年開始進(jìn)入創(chuàng)新藥商業(yè)化大年。