逆勢加碼房地產,亦或美化財報?寧波銀行不良率惹爭議
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“‘截至2022年末,未及時收縮房地產業貸款的招商銀行不良率飆升至4.08%,較2020年末上升了十幾倍;已經連續三年收縮房地產業貸款的民生銀行不良率也從2020年末的0.69%升高至2022年末的4.28%。
而寧波銀行居然在大半個銀行業房地產貸款縮水的情況下逆勢增長,2022年末房地產業貸款余額超過2020年、2021年總和,而不良率居然還降到了0.41%!’
這個為啥不是風險后置造成的呢?要知道寧波當地的房地產公司沒幾個安然無恙的。”
“逆勢增加風險最大的房地產業貸款,同時稀釋了原來的不良率,造成表觀不良率的下降,其難道不是為了業績更好看?!”
以上為一名雪球讀者在《逆勢加碼房地產!寧波銀行能成為銀行業的可口可樂嗎?》下方的留言,讓讀懂君決定重新補充寧波銀行房地產以及集團不良率分析,看看寧波銀行是否通過增加貸款規模來降低不良率。
對于讀者質疑寧波銀行美化財報的猜想,的確有一些跡象可循比如銀保監會2022年11月信息,寧波銀行杭州分行因為變相為房企增加融資存在多項違法違規行為,包括房地產開發貸款管理嚴重不審慎、項目貸款發放管理嚴重不審慎、挪用貸款資金購房等,被處以罰款人民幣300萬元,相關個人罰款共計20萬元。
亦即寧波銀行房地產業務的確出現過問題,但問題大不大?接著往下看。
不良率是由“不良貸款金額除以總貸款金額”得出,故而降低不良率有兩個簡單方法,降低分子“不良貸款金額”或者提高分母“總貸款金額"。
首先就房地產業不良率來看,2021年末、2022年中,2022年末寧波銀行不良貸款金額總體波動不大,分子波動極小;2021年末、2022年中房地產業貸款金額上升約23.5億元,分母略有增加,而到了2022年末同比、環比增長均超過100%,分母大幅增加,這的確會造成不良率下降的結果——不良率同比、環比下降均超過100%。
但這是否說明寧波銀行是通過增加分母來美化財報?言之尚早,在房地產業相對穩定的2021年之前,寧波銀行房地產業貸款峰值為1.37%,2021年中上升為1.48%,此后隨著不良貸款金額下降而下降至2021年末的0.93%,已經好于2020年水平。
綜上,讀懂君比較傾向于:寧波銀行不是為美化財報才大幅增加房地產業貸款,主要是基數太低了,即使少了400多億的分母,房地產業不良率的表現也不差,而且于大盤子的不良率助力極小,且2022年11月起,“三支箭”射出,寧波銀行房地產業貸款在下半年增加也有情可原。
2022年,整個寧波銀行的貸款大盤子也大幅上升,這是否有美化整體不良率的嫌疑?讀懂君選擇了一個不切實際極限的方法去測試,即以2022年的不良貸款除以2021年的總貸款,結果是0.91%——即使2022年寧波銀行貸款金額(分母)沒有任何增長,不良貸款(分子)保持當前增長,其不良率也只有0.91%,低于招商銀行。
對這個成績還能說些什么?
不過,當前寧波銀行與大行的距離較大,且貸款增速很高,這意味著其不良率較大行有一定優勢(挑客戶的空間很大),且部分不良率會被增加的貸款而后置,但未來其體量足夠大時,整體不良率會向行業水平靠近,增速或也將有所下降,彼時不良率難免會有所升高,會升到多少呢?讀懂君認為今天的招商銀行可以看做一個前置的參考。
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