東北證券上半年凈利潤大降七成 股價竟逆勢漲停
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財報季來臨,又一A股券商半年報出爐。
昨日,東北證券半年度“成績單”問世,業績情況頗為慘淡。
今年上半年,東北證券營收和凈利潤雙雙下滑,凈利潤同比降幅一度超過了70%。
毫無疑問,受全球資本市場大幅波動影響,投資收益成為東北證券業績不佳的主要“罪魁禍首”之一。
另外,在東北證券的五大主營業務中,上半年有四大業務的收入發生萎縮。
不過,令人意外的是,盡管業績慘淡,但今日東北證券的股價卻走勢堅挺,收盤漲停。
01
凈利潤驟降七成
今年上半年,合并報表口徑下,東北證券實現營業總收入24.03億元,相比上年同期的29.26億元,同比下滑17.9%;錄得歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.07億元,而上年同期為7.03億元,同比降幅高達70.61%。
收入盈利雙雙下滑,東北證券歸屬于上市公司股東的凈資產也發生萎縮,較上年末減少0.15%至180.18億元。
分析半年報發現,造成東北證券此次業績不佳的主要“罪魁禍首”有兩個,分別是公允價值變動收益和投資收益。
上半年,東北證券的公允價值變動收益由上年同期的2.16億元變成-2.19億元,同比大幅減少201.49%;在營業總收入中的占比也從上年同期的7.37%降至-9.1%,下降了16.47個百分點。
再看投資收益,由于上半年受疫情反復及國際局部地區沖突等影響,致使全球大宗商品價格上漲,全球資本市場波動幅度隨之加大。
在此背景下,整個券商行業的投資收益都受到一定影響,東北證券也未能幸免。
上半年,東北證券投資收益較上年同期大降42.73%至4.28億元。而早在2021年上半年,投資收益在東北證券營業總收入中的占比達到四分之一,今年上半年占比已下降至17.83%,不足兩成。
02
四大主營業務收入萎縮
從具體業務上分析,東北證券主營業務主要包括五大業務。
然而,上半年東北證券僅有資產管理業務的收入為正增長,其余四大業務紛紛同比下滑。
其中,在營業總收入中占比最高的證券經紀業務,上半年實現收入6.4億元,同比微降0.6%;在總營收中占比第二的信用交易業務,上半年收入同比下降7.86%至4.47億元。
投資銀行和證券投資業務上半年實現的收入分別為0.53億元和0.52億元,分別同比減少49.34%和84.6%。
唯一實現正增長的資產管理業務,上半年的收入為2.81億元,同比增幅為121.83%。
從營業利潤率上來看,五大業務中,投資銀行、證券投資及信用交易三大業務的營業利潤率紛紛下降,分別較上年同期下滑39.8%、65.62%及10.08%。
只有證券經紀業務和資產管理業務的營業利潤率實現微增,同比增幅分別為0.25%和0.36%。
盡管昨日交出的上半年“成績單”并不盡如人意,但東北證券今日股價卻逆勢上揚。
8月25日,東北證券股價開盤即封漲停板,中途股價雖有回落,但截至下午收盤股價再度漲停。
目前,東北證券股價報7.77元,總市值為181.85億元。
不過,今年以來,東北證券股價累計下跌10.09%。
03
券商業績或多數承壓
今年以來,受疫情反復、地緣沖突影響,外部通脹情形嚴峻,資本市場也持續波動,證券行業的業績承壓已成為外界一致預期。
目前,A股已有9家證券公司披露了半年報,業績情況“憂多喜少”。
據不完全統計,在9家券商中,營業收入同比下滑的有6家;凈利潤同比出現下降的有8家;而兩項數據同時出現縮水的則有5家,占到已披露半年報券商的半數以上。
比如,在營收和凈利潤雙降的券商中,中原證券營收滑坡幅度最大,其上半年營收同比大降66.28%至7.88億元,上半年實現凈利潤為-1.25億元,同比降幅高達154.79%。
國海證券上半年業績下降幅度也較大,其上半年營收和凈利潤分別下滑36.15%和47.49%。
其中,國海證券上半年的投資收益合計2.55億元,同比大幅下滑66.15%;其他業務收入合計2.56億元,同比下滑62.26%;公允價值變動收益合計為-0.87億元,同比上年同期的1.01億元轉虧。
國海證券表示,2022年上半年,面對錯綜復雜的經營環境,公司保持戰略定力,在困難形勢下展現韌性和金融國企擔當。但受上半年證券市場波動等因素影響,公司權益投資等業務收入同比下降,公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑。
業績承壓的背景下,券商行業上半年的股價也整體表現疲軟。不過,自8月份以來,券商股出現一波反彈,同時券商研報也集中“唱多”低估值券商股。
對此,有業內人士表示,下半年流動性預計會依然保持合理充裕,目前券商板塊處于歷史底部,下行空間有限。長期看,綜合實力較強,業績穩定的頭部券商值得關注。
不過,目前來看,已披露半年報的券商,業績多數承壓,而下半年券商業績能否回暖?券商股能否繼續反彈?持續性又有多久?一切尚未可知。
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