作者 | 周古

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

蒙商消費金融易主后披露首份年報，多項業績數據取得歷史最佳。

2021年度報告顯示，截至2021年年末，蒙商消費金融資產總額36.27億，同比增長12.23%；凈利潤7800.76萬，同比增長390.28%。

就利潤水平而言，蒙商消費金融已超過尚誠消費金融、金美信消費金融、中信消費金融、晉商消費金融、北銀消費金融等機構。

除了業績刷新記錄，蒙商消費金融數字化轉型也取得明顯進步。過去一年，蒙商消費金融通過自建IT團隊，提升自主研發能力，搭建了信息系統，覆蓋營銷獲客、信貸管理、審批決策、貸后管理全業務流程。

開業五年，蒙商消費金融經歷大股東重組的坎坷，在管理層穩定之后，按下業績復蘇鍵，刷新市場對這家尾部消費金融公司的認知。雖然與頭腰部消費金融公司相比尚存差距，但它在自營能力、數字化迭代方面可圈可點。

一年新增放款過百億

蒙商消費金融利潤突破，主要源于放款量增加、資金渠道拓展和運營效率提升。業績數據顯示，蒙商消費金融2021年累計放款435.24億，新增放款100.93億；貸款余額32.92億，同比增長11.63%。

從持牌消費金融行業現狀來看，蒙商消費金融業績放量，一方面基于消費金融行業整體業績復蘇，增長趨勢明顯，去年各梯隊主要消費金融公司凈利潤均實現同比增長。

另一方面，蒙商消費金融基本面穩定，大股東和新管理團隊為業務開展，提供資金和戰略支持。除了蒙商銀行的資金輸送，蒙商消費金融還獲得晉商銀行、大連農商銀行、蘇寧銀行等銀行的同業借款。

數據顯示，在同業融資方面，2021年，蒙商消費金融取得15家銀行機構34.13億的授信額度。今年2月，蒙商消費金融獲批全國銀行間同業拆借資格。

包商銀行重組后，蒙商銀行成為包銀消費金融公司的第一大股東，持股比例44.16%。去年11月份，銀保監會正式同意蒙商消費金融股權變更申請，原大股東包商銀行變更為蒙商銀行。

在蒙商消費金融股東中，還包括兩家互聯網企業，擁有銀行+互聯網雙基因。其中，微博全資子公司微博微夢創科網絡科技（中國）有限公司持股比例為40.00%，深圳薩摩耶互聯網科技有限公司持股15.60%。

整合股東優勢，發力自營能力，蒙商消費金融可謂實現了業務再造。從它完成品牌升級后的一系列動作可以看出，它的目標絕不僅僅是居于尾部梯隊。

降利率、促轉型

利率壓降和數字化展業能力，是當下消費金融市場必須要解答的兩大命題，這也是蒙商消費金融資產擴張和業績增長的關鍵。

窗口指導要求下，消費金融公司按照最嚴標準壓降定價上限。從消費金融業務本質來看，除了客群上移，降低定價上限收縮沖擊的主要應對手段包括以量抵價、負債優勢、以及科技的降本增效。

目前，消費金融公司業務主要盈利模式為利息收入，而消費金融產品的定價結構一般會包含資金成本、系統技術成本、壞賬成本、獲客成本、數據風控成本以及人工成本。

其中，壞賬成本由客群上移優化，資金成本由負債優勢平衡，系統、風控、人工成本由金融科技工具解決，獲客成本由規模化獲客、提升復貸率來消化。

從蒙商消費金融以往的定價機制看，存在相當一部分資產的利率在24%至36%之間。但是現在，為了順應監管趨勢，蒙商消費金融不得不砍掉這部分高利率資產，增強優質客群觸達能力，推動客群上移。

蒙商消費金融稱，2021年公司不斷豐富產品體系，在嚴格落實推行利率下行的政策指引下，加強外部合作，持續擴大產品覆蓋面。據了解，蒙商消費金融去年推出了低利率產品“優企員工貸”，還開展線下地推業務。

自營獲客能力薄弱，是中小消費金融公司的痛點所在，地處內地的蒙商消費金融也不例外。過去，蒙商消費金融過于依賴助貸業務，線上自營業務未成型，遠落后于頭腰部消費金融公司。

如今，蒙商消費金融在拓展助貸渠道的同時，搭建了自營和科技生態，豐富獲客渠道，增強運營效率，進而應對成本壓力和利率收縮壓力。

在五周年司慶活動上，蒙商消費金融董事長尹志成表示，公司堅持自主研發、持續迭代，搭建了較為完善的信息系統體系，覆蓋了營銷獲客等業務流程；不斷探索業務模式，自營產品的競爭力不斷提升。

蒙商消費金融的自營產品主要為蒙享金，渠道覆蓋App、小程序等。今年四月份，蒙商消費金融與第三方合作上線了分期商城，通過豐富自營產品權益，強化自營服務的觸達。

數字化轉型方面，蒙商消費金融技術人員占比超50%，數字科技能力覆蓋產品設計、渠道管理、自動化審批、貸中管理、貸后催收等環節。以貸前審批為例，蒙商消費金融實現審批時效10s-30s，擁有自有變量1000+，三方變量3000+，風險模型30+。

內外能力兼備，蒙商消費金融試圖把盤子做大。盡管一超多強的持牌消費金融賽道很難突破，但蒙商消費金融的轉型實踐，也讓行業看到了一個求變的消金樣本。