出品 | WEMONEY研究室

文 | 劉雙霞

頭部消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)招聯(lián)消費(fèi)金融（簡(jiǎn)稱(chēng)“招聯(lián)”）日前披露最新經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

3月18日，中國(guó)聯(lián)通在2024年報(bào)中披露了聯(lián)營(yíng)公司招聯(lián)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。年報(bào)顯示，2024年全年，招聯(lián)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為173.18億元，凈利潤(rùn)為30.16億元。截至2024年末，招聯(lián)總資產(chǎn)1637.51億元；凈資產(chǎn)226.63億元，增幅11.27%，核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)保持穩(wěn)健運(yùn)行。

WEMONEY研究室關(guān)注到，招聯(lián)業(yè)績(jī)指標(biāo)同比有所下滑。對(duì)此，招聯(lián)方面表示，面對(duì)外部環(huán)境變化帶來(lái)的不利影響加深，招聯(lián)沉著應(yīng)變、綜合施策，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)前瞻，堅(jiān)持“質(zhì)量第一”的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，主動(dòng)優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以科技踐行普惠，實(shí)現(xiàn)“質(zhì)量、效益、規(guī)模、結(jié)構(gòu)”協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展。

從行業(yè)發(fā)展視角觀察，我國(guó)持牌消費(fèi)金融業(yè)態(tài)歷經(jīng)十五年演進(jìn)，已進(jìn)入成熟發(fā)展期。作為行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，招聯(lián)的成長(zhǎng)軌跡頗具研究?jī)r(jià)值。

這家誕生于2015年3月的機(jī)構(gòu)，由中國(guó)聯(lián)通與招商銀行兩大世界500強(qiáng)企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立，總部位于深圳前海。在行業(yè)仍處線下場(chǎng)景爭(zhēng)奪與線上模式探索的轉(zhuǎn)型階段，招聯(lián)率先確立"全線上、輕運(yùn)營(yíng)"的數(shù)字化發(fā)展路徑，成為業(yè)內(nèi)首家純線上消費(fèi)金融公司。

回溯行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，早期消費(fèi)金融企業(yè)普遍依賴(lài)線下網(wǎng)點(diǎn)和第三方合作場(chǎng)景進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。但隨著流量成本高企、共債風(fēng)險(xiǎn)積聚，粗放式增長(zhǎng)模式逐漸式微，行業(yè)開(kāi)始向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型。

在此過(guò)程中，招聯(lián)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略展現(xiàn)出顯著成效。招聯(lián)建立了由電信詐騙模型和多維度實(shí)時(shí)風(fēng)控策略組成的詐騙識(shí)別體系，識(shí)別率高達(dá)95%；搭建包括AI外呼、專(zhuān)家審核、彈窗提示、延遲放款等措施在內(nèi)的提醒和攔截體系，詐騙攔截率達(dá)到90%。目前，招聯(lián)欺詐偽冒賬盜率BP僅0.0002，即五千萬(wàn)批核客戶中只有1單偽冒，遠(yuǎn)低于行業(yè)水平。

此外，招聯(lián)相繼推出130億參數(shù)開(kāi)源大模型"招聯(lián)智鹿"、輕量級(jí)小參數(shù)模型"招聯(lián)智鹿II代"，以及金融垂直領(lǐng)域首個(gè)700億參數(shù)大模型"招聯(lián)智鹿II代-70B"，推動(dòng)AI技術(shù)在金融場(chǎng)景的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)從"功能可用"到"服務(wù)可靠"的質(zhì)變突破。

事實(shí)上，在監(jiān)管體系持續(xù)完善與公眾輿論監(jiān)督強(qiáng)化的雙重背景下，消費(fèi)金融行業(yè)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)正從單一財(cái)務(wù)維度向"商業(yè)價(jià)值+社會(huì)價(jià)值"雙元框架演進(jìn)。可以預(yù)見(jiàn)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的ESG表現(xiàn)（包括普惠服務(wù)覆蓋率、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)成效等）將逐步與財(cái)務(wù)指標(biāo)形成并重的評(píng)價(jià)體系，共同定義企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值坐標(biāo)。

成立十年來(lái)，招聯(lián)從初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)為行業(yè)頭部標(biāo)桿，其打造的“好期貸”“信用付”兩大消費(fèi)金融產(chǎn)品，為用戶提供了全線上、免擔(dān)保、低利率的普惠消費(fèi)信貸服務(wù)，目前覆蓋購(gòu)物、旅游、教育、裝修等眾多消費(fèi)場(chǎng)景。截至2024年12月末，招聯(lián)注冊(cè)用戶超2.9億人，累計(jì)納稅近160億元，累計(jì)發(fā)放貸款超2.7萬(wàn)億元，在提振消費(fèi)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮積極作用。

在消保層面，招聯(lián)在業(yè)內(nèi)率先提出將消保升級(jí)為公司核心能力，把投訴率視作等同不良率的核心指標(biāo)，堅(jiān)持“以客戶為中心，打造數(shù)智賦能消保的先行標(biāo)桿企業(yè)”目標(biāo)，將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作融入業(yè)務(wù)全流程。

作為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的典型樣本，招聯(lián)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為同業(yè)提供了重要參考。但同時(shí)其面臨的挑戰(zhàn)也折射出消費(fèi)金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩周期中的普遍困境——如何在踐行普惠使命的同時(shí)，找到商業(yè)可持續(xù)的最優(yōu)解，將成為下一階段市場(chǎng)參與者需要共同解答的發(fā)展命題。