近期，多家消費金融公司公布了2024上半年經營情況，持牌消費金融公司業績總體呈現收縮態勢。在宏觀經濟波動、利率下行等影響下，消費金融行業整體規模在收縮，頭部消費金融公司除螞蟻消費金融外資產規模都在收縮，中郵消費金融、寧銀消費金融、南銀法巴消費金融、蘇銀凱基消費金融等借助母行的資源逆勢上漲。

業內人士表示，當前消費信貸需求恢復不及預期，或是因線下接觸型、聚集性消費正在加快恢復，然而如果內需體系建設滯后、生活服務業和個體工商戶紓困等大宗消費政策遲延落地，可能造成消費信貸需求增長動能減弱。

從頭部幾家消金公司來看，已經不再單純追逐規模擴張，業內人士表示，消費金融行業精細化運營，優化成本結構，提升效益將成為主趨勢，也是消費金融穩健增長的關鍵因素。

1.頭部收縮，尾部掙扎生存

2024上半年營收增長的有8家，下降的有6家。

具體來看，數據顯示，截至2024年6月末，螞蟻消金實現營業收入59.85億元，凈利潤為9.25億元；資產總額為2715.95億元，較年初增長13.3%；負債總額為2477.23億元，較年初增長14.3%，資產負債均呈穩健增長態勢。

招聯消費金融營業收入為92.68億元，較去年同期下降了1.0%，凈利潤為17.24億元，降幅7.4%。興業消費金融下降幅度明顯。上半年，興業消費金融實現營業收入51.88億元；凈利潤2.77億元，較去年同期暴跌78.09%。對于興業消金的業績，興業銀行在半年報中表示，興業消費金融堅守普惠金融主責主業，主動順應內外部形勢變化。

財報中提到，馬上消費金融去年上半年實現凈利潤同比增長130.71%，由于去年上半年的凈利潤基數較高，導致今年本期凈利潤同比下降20.66%。

中郵消金、中銀消金、杭銀消金和南銀法巴消金的營收均超過了20億元。其中南銀法巴消金的營收增速高達102.57%，延續了高增長勢頭。這幾家背靠銀行的消金公司都取得了不錯的增長勢頭。

營收在10億元-20億元之間的機構有四家，分別為中原消金、海爾消金、寧銀消金和長銀五八消金。其中，中原消金上半年營收16.16億元，增速達到28.25%；海爾消金和寧銀消金營收增速亮眼，分別高達54.79%和111.71%。

錦程消費金融、陽光消費金融等尾部機構業績下滑。截至2024年6月末，陽光消費金融的總資產為104.40億元，較年初減少10.62%。上半年實現凈利潤0.62億元，同比下降39.2%。數據顯示，截至2024年6月末，錦程消費金融總資產達124.4億元，較年初減少11.7%。同時，營業收入、凈利潤卻出現下滑。上半年，錦程消費金融實現營業收入5.3億元，同比下降3.71%；凈利潤8022.55萬元，同比下降49.62%。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對此表示，部分腰部機構業績逆勢而上，一方面是由于其經營策略得當，年內在股東協同、機構合作等方面有所進步；另一方面也是因為其規模基數相對較小，在業績增長、策略轉向等方面相較頭部機構更具優勢。

2.亟待提升成本效益

從已公布的數據來看，16家消費金融公司一共實現凈利潤57.02億元，其中，凈利潤超1億元的有11家。頭部三家消費金融企業合計凈利潤達到了37.17億元，占比達到了65.18%。

16家公布凈利潤的消費金融公司中，招聯消費金融最“賺錢”，在上半年實現了17.24億元的凈利潤。在招聯消費金融之后，馬上消費金融以及螞蟻消費金融分別第二位、第三位。前者在上半年實現凈利潤10.68億元，后者則實現凈利潤9.25億元。

有8家消費金融公司凈利潤下滑。

對于消費金融公司而言，雖然從2009年發展至今僅十五年，但無論是行業的增速、商業模式的變化，亦或是行業已經趨近于競爭格局和成熟的監管體系，都顯示出行業已經進入一個成熟期，各主體之間比拼的是成本與風險的控制能力、戰略與運營的穩定性，以及經營中的特色化。總體而言，行業正從一個巨大的增量市場逐漸走向存量市場。

某消費金融公司負責人表示，在過去的很長一段時間內，消費金融都是一個增量市場，無論是銀行、消費金融公司還是互金平臺甚至是定價更高的機構，都能在定價區間內以較低的成本獲客。但隨著消費金融滲透率的提升，消費金融業務逐漸從增量市場走向了存量市場，疊加商業銀行業務的下沉，消費金融業務競爭顯著加劇，消費金融貸款利率大幅度下滑，上半年消費金融行業主體遭受一定挑戰。

在規模和營收都在收縮的情況下，消費金融行業精細化運營，優化成本結構，提升效益將成為主趨勢。

對于各消費金融公司來說，2024年是一個重要的轉折點。從政策出發，2024年4月18日，國家金融監督管理總局修訂的《消金公司管理辦法》（以下簡稱“《管理辦法》”）正式實施，涉及消金公司準入標準、業務范圍和經營規則等多項規定。

當前消金公司中多家機構仍依賴助貸，甚至是兜底助貸展業，尤其部分銀行系消金公司資金優勢明顯，但缺乏場景與渠道能力也會影響發展。在新規下，將倒逼消金公司獨立展業，提高自營能力。

此外消費金融公司面臨第二次大考，即數字化轉型，在日益激烈的消費金融賽道中，新技術將成為推動消費金融流程優化，助力提升業務效率的關鍵。核心硬科技風控算法及建模能力能提供更加精細化的運營，為平臺篩選更優質的天然流量與客戶沉淀。數字化能力的強弱，決定了消費金融公司盈利能力的上限。（文心/文；劉雙霞/編輯）