出品/公司研究室基金組

文/雪梅

上周末，公司研究室追蹤報道了上半年規模超4億權益基金漲幅前10 的業績；這周末，我們盤點一下投資全球的權益投資產品——QDII上半年的投資收益前10。

為便于比較，我們統一設定規模1億及以上的產品納入觀察，低于1億的產品，不列入考察范圍。

進入2024年以來，由于海外市場走勢強于國內A股，因此，QDII一直受到資金追捧。由于外匯額度限制，不少QDII產品開始限購。由于資金蜂擁而入，造成不少投資海外的ETF出現溢價，有的甚至溢價20% 以上。

7月第一周，多家基金公司提示QDII溢價風險，對此，投資者需要認真看待。不過，本文主要觀察規模上1億的QDII漲幅排行及其投資組合情況，其他因素暫不考慮。

需要說明的是，為了更好地展示各家基金公司海外投資業績，在設計榜單時，每家基金公司業績相近者，僅選成績靠前那只產品，不重復選錄；對于規模不足1億的產品，一律不予錄入（數據來源：天天基金，業績時間：截至2024年7月3日）。

數據顯示，規模1億以上的QDII，今年以來漲幅最高的是天弘全球高端制造混合(QDII)C，凈值上漲32.05%；其余9只漲幅在22%-29%之間。從這些QDII投資地域與行業分布看，還是以投資美國納斯達克市場指數，以及那7只科技“天王”的居多。

以漲幅第一的天弘全球高端制造混合(QDII)C看，其持倉前10股票，占比前5名都是著名的科技龍頭：英偉達、博通、英特爾、阿斯麥、美光科技；后面5只，也與芯片半導體密切相關，包括著名的芯片股高通。

這只基金持倉前10 凈值占比為41.02%，倒不像國內投資A股科技公司特別是賽道股的基金，倉位動輒90%以上，持倉前10占比往往也在60%以上。

今年以來漲幅28.18%，排名業內第2的的華夏全球科技先鋒混合(QDII)(人民幣)，規模7.67億，遠超天弘全球高端制造混合(QDII)C，基金經理是圈內比較知名的李湘杰，在公司內專做海外投資，其手下這只基金的投資組合、持倉占比，與前者大同小異。

值得提醒的是，嘉實基金公司有多只QDII收益進入行業前列，這里只選了業績相對靠前，今年以來漲幅25.62%的嘉實全球產業升級股票發起式(QDII)A，其他產品沒有錄入。事實上，與這只基金相比，嘉實美國成長股票人民幣今年以來漲幅24.53%，成立以來漲幅363%，資產規模26.26億，在QDII里這個規模已比較可觀了。

與其他QDII一般都號稱投資全球相比，鵬華港美互聯股票人民幣則凸顯了投資港股的特點。與其他上榜基金相比，這只基金的持倉前10 里，出現騰訊控股、阿里巴巴、美團-W等香港市場龍頭股。而且，其持倉前10占比高達72.44%，遠高于其他QDII。

令人納悶的是，景順長城全球半導體芯片股票A(QDII-LOF)(人民幣)，資產規模5.08億，今年以來上漲23.93%，排名第5 。但是，公開信息里，既沒有看到持倉前10股票名單，也沒有持倉前10 凈值占比，只看到去年4季度投資國內A股的數據，持倉規模很小，簡直聊勝于無。

此外，國富全球科技互聯混合人民幣、華寶納斯達克精選股票發起式(QDII)A、浦銀安盛全球智能科技(QDII)C等的投資組合、持倉前10占比等數據，與其他QDII大同小異，這里不再一一贅述。

值得關注的是，今年以來凈值上漲排名第9的廣發全球精選股票(QDII)人民幣A，資產規模81.81億元，可謂QDII里面的巨無霸，基金經理李耀柱在圈內也很有名氣，現任廣發基金管理有限公司國際業務部總經理，在管規模200億。

這只基金的持倉前10股票，與上述其他QDII有一定差異，出現了現在服務公司、新思科技、禮來、賽富時、愛馬仕國際等新面孔。

至于今年以來漲幅第10的易方達全球成長精選混合(QDII)人民幣A，資管規模不過1.63億，但投資組合也出現了新面孔，出現了中概股新東方，甚至還有國內A股上市公司滬電股份。查看其基金契約，才知道其投資標的包含國內A股。而且，其持倉前10股票占比也略高于其他QDII，達到52%。