訪談人簡介：

貝多廣中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院（CAFI）理事會聯(lián)席主席兼院長、財政金融學(xué)院兼職教授、博士生導(dǎo)師。自 1988 年獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位后，先后任職于國家財政部、中國證監(jiān)會、中金公司、摩根大通，有近 30 年金融市場的豐富經(jīng)驗(yàn)。貝多廣博士學(xué)術(shù)著述甚豐，早年曾出版《宏觀金融論》、《中國資金流動分析》等專著，曾獲得孫冶方經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，主持過國家社會科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目，90 年代初曾在美國加州伯克利大學(xué)和紐約聯(lián)儲銀行擔(dān)任客座研究員。近年開始專注普惠金融研究，發(fā)表相關(guān)演講論述，最新著作《金融發(fā)展的次序：從宏觀金融、資本市場到普惠金融》2017年由中國金融出版社出版。目前正在主持普惠金融國家發(fā)展戰(zhàn)略的課題研究以及中國數(shù)字化普惠金融發(fā)展模式的課題研究。

侯力銘中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院（CAFI）研究員

WEMONEY研究室：國內(nèi)外對金融健康問題的關(guān)注度日益提升，但是目前并未形成統(tǒng)一的金融健康定義。金融健康主要是指什么？包含哪些內(nèi)容？

貝多廣：目前，尚未形成公認(rèn)的金融健康定義，不同機(jī)構(gòu)和不同學(xué)者對金融健康的詮釋有一定差別。綜合考慮各方的觀點(diǎn)，金融健康大致包括居民日常收入基本能覆蓋支出，能夠應(yīng)對重大意外事件等帶來的財務(wù)沖擊，具備基本的金融素養(yǎng)，能夠循序漸進(jìn)地實(shí)現(xiàn)自身財務(wù)目標(biāo)，從而達(dá)到健康的個人財務(wù)狀態(tài)。

可以看出，金融健康意味著居民能夠平衡日常收支，有良好的金融韌性、金融能力、金融規(guī)劃，能通過儲蓄、保險、信貸等金融工具應(yīng)對重大疾病等突發(fā)事件帶來的財務(wù)沖擊，能做到誠實(shí)守信、有借有還、理性投資、風(fēng)險為本，能合理運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù)使未來的生活在財務(wù)上得到基本保障。

WEMONEY研究室：金融健康與普惠金融有什么聯(lián)系？

貝多廣：在發(fā)展階段上，金融健康是普惠金融發(fā)展的高級形態(tài)。普惠金融主要關(guān)注金融服務(wù)“有沒有”，而金融健康更多地關(guān)注金融服務(wù)“好不好”。也就是在金融服務(wù)“有”的基礎(chǔ)上，將個體努力和外部支持相結(jié)合，不斷改善金融消費(fèi)者財務(wù)狀況，進(jìn)一步加強(qiáng)對金融消費(fèi)者的教育和保護(hù)，提升其財務(wù)韌性和抵御風(fēng)險的能力，最終實(shí)現(xiàn)金融福祉。

未來五到十年，我國的普惠金融事業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。我們在去年發(fā)布的《中國普惠金融發(fā)展報告》中提出要布局能力建設(shè)的長效機(jī)制。今年的研究證明，金融健康目標(biāo)恰好是普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要標(biāo)志，金融健康是普惠金融生態(tài)體系建設(shè)中關(guān)于能力建設(shè)方面的重要內(nèi)容。

WEMONEY研究室：對于目前小微企業(yè)金融健康狀況，有沒有評估數(shù)據(jù)？

侯力銘：我們在既往研究的基礎(chǔ)上，獲取了2349份有效問卷，進(jìn)行了“小微企業(yè)金融健康”研究項(xiàng)目，并撰寫了《小微企業(yè)金融健康報告》。《報告》所聚焦的金融健康衡量的是一個小微企業(yè)是否可以維持良好的日常財務(wù)運(yùn)營、穩(wěn)健地應(yīng)對經(jīng)營活動中的潛在風(fēng)險、周全地準(zhǔn)備當(dāng)下和未來發(fā)展所需財務(wù)資源，體現(xiàn)了企業(yè)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)、免疫力和成長潛力。《報告》顯示，雖然大部分小微企業(yè)的金融健康得分在60-80分之間，整體平均分為68.27，但仍有超三分之一的小微企業(yè)金融不健康，這關(guān)乎1.8億人的就業(yè)前景。

WEMONEY研究室：如何解決小微企業(yè)金融健康存在的問題？

侯力銘：我們提出五點(diǎn)建議。第一，要重點(diǎn)關(guān)注對小微企業(yè)來說最緊要的現(xiàn)金流問題，緩解由于應(yīng)收賬款拖欠嚴(yán)重所帶來的現(xiàn)金流壓力，需要政府和金融機(jī)構(gòu)更多支持；第二，要推動小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高企業(yè)的現(xiàn)金流管理能力和改善日常經(jīng)營管理，需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更便捷、低成本、適配度高的解決方案，政府降低小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的難度和門檻，強(qiáng)化數(shù)字化轉(zhuǎn)型的公共服務(wù)；第三，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對小微企業(yè)的風(fēng)險特征和保險需求研發(fā)適配度高、性價比高、保障力強(qiáng)的普惠保險產(chǎn)品，政府可開展保險知識的普及教育，加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和行業(yè)監(jiān)管；第四，金融機(jī)構(gòu)要不斷優(yōu)化普惠金融產(chǎn)品服務(wù)，通過“信貸+”綜合金融服務(wù)進(jìn)行經(jīng)營賦能，政府要加大對弱勢小微企業(yè)的政策支持力度；第五，提高社會整體的金融健康意識，促進(jìn)金融健康理念和指數(shù)的推廣實(shí)踐。

WEMONEY研究室：金融機(jī)構(gòu)在賦能小微企業(yè)金融健康方面扮演什么角色？

侯力銘：無論是從金融業(yè)務(wù)還是數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用來看，金融服務(wù)供應(yīng)商才是時刻在探索、不斷在創(chuàng)新的市場先鋒。同時，金融服務(wù)供應(yīng)商也是經(jīng)濟(jì)主體獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)的主要渠道，因此要充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)主力軍作用，為普惠個體提供針對性更強(qiáng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷加強(qiáng)金融健康能力建設(shè)，將提升客戶的金融健康水平作為經(jīng)營的重要目標(biāo)之一。將金融健康與金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)控環(huán)節(jié)有機(jī)結(jié)合，不僅體現(xiàn)了金融服務(wù)供應(yīng)商的社會責(zé)任，更是當(dāng)前供應(yīng)商提升自身競爭力、區(qū)分度的有效路徑，有助于實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營與客戶金融健康的“雙贏”局面。

所有可能面向個人、家庭、企業(yè)的金融服務(wù)供應(yīng)商都有必要、有潛力建立融入客戶金融健康結(jié)果的商業(yè)模式。例如，銀行、保險、各類投資工具供應(yīng)商、金融科技企業(yè)、小額貸款公司、金融規(guī)劃和咨詢服務(wù)商等。

WEMONEY研究室：對于小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，還有哪些建議？

侯力銘：我們發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)不僅面臨金融問題，解決其經(jīng)營問題更加迫切且必要。金融健康往往意味著金融問題和經(jīng)營問題同步解決。小微企業(yè)層次不同、周期不同、行業(yè)不同，銀行貸款只能解決小微企業(yè)的部分問題，還有很多問題需要通過銀行之外的渠道，比如股權(quán)、比如保險，甚至是混合融資的方法。

WEMONEY研究室：現(xiàn)階段，普惠金融發(fā)展面臨什么新要求？

貝多廣：普惠金融需求從以信貸為主，發(fā)展為綜合金融需求。前幾年，我國掀起了解決“融資難、融資貴”的一場聲勢浩大的運(yùn)動，重點(diǎn)解決融資問題。但現(xiàn)階段普惠金融從“有沒有”到“好不好”，也就是我們提到的金融健康指標(biāo)，這也和普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的要求相吻合。

WEMONEY研究室：如何構(gòu)建普惠金融生態(tài)體系？

貝多廣：我們一直倡導(dǎo)構(gòu)建普惠金融生態(tài)體系。普惠金融絕不限于普惠信貸，構(gòu)建一個多層次、多元化的普惠金融生態(tài)體系，滿足不同層級的小微企業(yè)的多樣化需求，才是普惠金融的題中應(yīng)有之義。

因此，今后普惠金融應(yīng)更注重生態(tài)體系化發(fā)展，換言之，不局限于信貸，而應(yīng)包括金融多個領(lǐng)域，例如保險，也是一個重要方面。此外，資本市場如中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板是中小企業(yè)融資的重要平臺，也屬于普惠金融。又如，聽上去離普惠金融似乎較遠(yuǎn)的期貨，實(shí)際上也是逐漸納入普惠金融的工具。在云南，不少地區(qū)種植橡膠，但橡膠價格波動會威脅到膠農(nóng)收入，當(dāng)?shù)赝ㄟ^保險加期貨來對沖價格波動，即價格與對應(yīng)期貨掛鉤，期貨價格跌了，則予以價格補(bǔ)償。