近日，王思聰一身休閑裝打扮現(xiàn)身泰安國(guó)資的簽約儀式！

據(jù)寰聚商業(yè)管理有限公司微信公眾號(hào)，11月27日上午，北京寰聚商業(yè)管理有限公司與泰安市城市發(fā)展投資有限公司簽署文旅健身中心項(xiàng)目的合作協(xié)議。北京寰聚商業(yè)管理有限公司董事長(zhǎng)王思聰、總裁李欣、執(zhí)行總裁丁一共同出席活動(dòng)并發(fā)言。

泰安市政府官網(wǎng)顯示，儀式上王思聰表示，北京寰聚商業(yè)管理有限公司將以“新場(chǎng)景、新玩法、新潮流”為切入點(diǎn)，以“復(fù)合業(yè)態(tài)、多重場(chǎng)景、深度體驗(yàn)”為手段，全力以赴把泰山文旅健身中心項(xiàng)目建設(shè)成集娛樂(lè)健身、四季滑雪、運(yùn)動(dòng)酷玩、青年社交和親子科普于一體的年輕力、微度假目的地，實(shí)現(xiàn)以商承文、以文促旅、以旅興商，推動(dòng)文商旅融合發(fā)展。

據(jù)了解，泰山文旅健身中心項(xiàng)目位于長(zhǎng)城路以西、泮河公園以南，主要建設(shè)綜合場(chǎng)館、景觀公園以及配套商業(yè)等設(shè)施。寰聚將在本項(xiàng)目中引入Zoolung品牌，打造中國(guó)最大室內(nèi)萌寵樂(lè)園；此外，滑雪場(chǎng)部分，寰聚以“全天候，多雪道，跨年齡”為獨(dú)特理念，擬將其打造為華北地區(qū)四季滑雪的標(biāo)志性目的地，為泰安市實(shí)現(xiàn)全年滑雪自由貢獻(xiàn)寰聚力量。

天眼查APP顯示，北京寰聚商業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京寰聚）成立于2023年，為香蕉計(jì)劃成員，是一家從事商務(wù)服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)，企業(yè)注冊(cè)資本1000萬(wàn)人民幣。香蕉計(jì)劃于2015年6月成立，旗下子公司包括香蕉娛樂(lè)、香蕉音樂(lè)、香蕉游戲傳媒、香蕉影視、香蕉體育等。

穿透看，北京寰聚有兩家股東杭州杯盞商業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱杭州杯盞）、九桓置業(yè)發(fā)展（北京）有限公司，持股比例分別為51%和49%。

值得注意的是，天眼查APP顯示，王思聰為杭州杯盞實(shí)際控制人，總持股比例為31.5%。

01消息稱萬(wàn)達(dá)商管擬將上市時(shí)間最晚延至2026年

11月21日中午，萬(wàn)達(dá)商管發(fā)布公告稱，原定于2014年1月份到期的美元債，由于當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，境外資本市場(chǎng)利率不斷上升，公司再融資面臨一定困難，且萬(wàn)達(dá)商管子公司珠海商管年底前獲批上市存在一定不確定性，為減少公司短期流動(dòng)性壓力，萬(wàn)達(dá)商管主動(dòng)提前進(jìn)行流動(dòng)性管理，對(duì)2024年1月到期債券進(jìn)行還款計(jì)劃調(diào)整。

11月28日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司公開發(fā)行2020年公司債券(第四期)2023年付息公告，表示將于12月4日對(duì)本期債券進(jìn)行付息，每手本期債券面值為1,000元，派發(fā)利息為60.00元（含稅）。

據(jù)悉，本次付息債券簡(jiǎn)稱“20萬(wàn)達(dá)04”，債券代碼為175496，發(fā)行總額人民幣15億元，為4年期，附第2年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)，票面利率6.00%。

11月27日，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，珠海商管有意將其在香港的上市時(shí)間最長(zhǎng)推遲至2026年，目前正在和投資方進(jìn)行商討。據(jù)一名知情人士透露，目前其所在的投資方對(duì)于這一方案是不太接受的，因?yàn)闀r(shí)間推遲得太久，按照目前的環(huán)境來(lái)看，無(wú)法預(yù)知未來(lái)的情況，當(dāng)中變化性太大。

另有一家手持萬(wàn)達(dá)美元債的私募機(jī)構(gòu)則表示，他們不同意該方案，原因是延期時(shí)間太久，資金成本也很高。其稱：“如果說(shuō)延遲到2024年可能還會(huì)考慮一下，直接延到2026年的方案我們是不會(huì)接受的”。

但目前該提議也僅是初步提議，珠海萬(wàn)達(dá)商管并未和任何一家投資方簽署任何協(xié)議。有接近萬(wàn)達(dá)的人士則表示，對(duì)于該方案的提出并不清楚。

02萬(wàn)達(dá)商管坎坷上市路

今年3月21日大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司申報(bào)材料披露，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)子公司珠海萬(wàn)達(dá)目前正申請(qǐng)?jiān)诟劢凰鲜校舨荒苡?023年底成功上市，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)需向上市前投資者支付約300億元股權(quán)回購(gòu)款。

10月26日，資本市場(chǎng)消息，珠海萬(wàn)達(dá)商管在與投資者進(jìn)行一項(xiàng)商討，商討的主要內(nèi)容包括若在2023年底之前珠海萬(wàn)達(dá)商管無(wú)法在港交所上市，珠海萬(wàn)達(dá)商管試圖避免向上市前的投資者償還約300億元的股權(quán)回購(gòu)款，計(jì)劃在四年內(nèi)分期償投資者的股權(quán)回購(gòu)款，同時(shí)擬珠海以萬(wàn)達(dá)商管的部分股權(quán)作為抵押。

11月10日，事情有進(jìn)一步發(fā)展。珠海萬(wàn)達(dá)商管突然發(fā)布公告稱“同意終止委任瑞士信貸（瑞信）為其中一名整體協(xié)調(diào)人，委任中信里昂證券為整體協(xié)調(diào)人。”

根據(jù)6月28日更新的招股書，當(dāng)時(shí)，珠海萬(wàn)達(dá)商管委任中信里昂、摩根大通證券（亞太），以及瑞士信貸為公司上市整體協(xié)調(diào)人。此次瑞士信貸退出整體協(xié)調(diào)人后，另外兩家整體協(xié)調(diào)人不變。

按照珠海萬(wàn)達(dá)商管披露的信息顯示，公司與鄭裕彤家族、碧桂園、中信資本、螞蟻、騰訊、PAG投資者（PAGAC Wonderland Holding Pte. Ltd.、Orlando Investment Pte. Ltd.及Cathay Yihan Pte. Ltd.）等22家機(jī)構(gòu)投資人設(shè)有對(duì)賭協(xié)議。

萬(wàn)達(dá)商管承諾2021年至2023年實(shí)際凈利潤(rùn)將分別不低于51.9億元、74.3億元及94.6億元。在這些投資人中，持股比例最多的為PAG，達(dá)6.4285%，相對(duì)應(yīng)的支付對(duì)價(jià)為18億美元。除了上述提到的22家機(jī)構(gòu)投資人之外還有6位高管為基石投資者，總計(jì)持有21.17%股權(quán)，融資約380億元。

值得注意的是，珠海萬(wàn)達(dá)商管在8月底披露的公司債券中期報(bào)告顯示，截至2023上半年末，萬(wàn)達(dá)商管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為146.92億元，同比大幅減少53.44%。另外，合并口徑有息負(fù)債為1412.83億元，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債為292.57億元。

報(bào)告對(duì)萬(wàn)達(dá)商管的債務(wù)壓力也作出了預(yù)警：發(fā)行人有息負(fù)債存量較大，一年內(nèi)到期規(guī)模較高，存在一定的債務(wù)壓力。由于萬(wàn)達(dá)商管公開市場(chǎng)再融資渠道暫未恢復(fù)、子公司珠海萬(wàn)達(dá)上市進(jìn)展不及預(yù)期等影響，債券價(jià)格進(jìn)一步波動(dòng)，公開市場(chǎng)再融資難度提升。