一、IPO動(dòng)態(tài)

A股

上會(huì)動(dòng)向：

上周（7月31日—8月4日），A股“3過(guò)3”，宏石激光、凝思軟件、合合信息皆順利過(guò)會(huì)。

本周（8月7日—8月11日），A股暫定有鍵邦股份、蕊源科技、太力科技、中航電測(cè)4只新股上會(huì)。其中，上交所主板1家、深交所創(chuàng)業(yè)板3家。

新股預(yù)告：

上周，A股5只新股上市，本周暫定有華虹公司、鴻智科技兩家公司上市，有乖寶股份等7只新股申購(gòu)。

港股

上周，港股沒(méi)有新股上市，8月1日蕪湖城建向港交所主板遞表。

二、熱點(diǎn)追蹤

“醫(yī)美面膜第一股”敷爾佳上市

8月1日，敷爾佳（301371.SZ）在創(chuàng)業(yè)板上市，成為“醫(yī)美面膜第一股”，發(fā)行價(jià)格55.68元/股。上市首日，公司股份收盤漲幅26.98%。

敷爾佳產(chǎn)品主要分為醫(yī)療器械和化妝品兩大類，醫(yī)療器械類主要為醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉修復(fù)貼（白膜）、醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉修復(fù)貼（黑膜）。2020年至2022年，敷爾佳營(yíng)收分別為15.85億元、16.50億元、17.69億元，毛利率均超80%，凈利潤(rùn)分別為6.48億元、8.06億元、8.47億元。

2020年至2022年，敷爾佳銷售費(fèi)用分別為2.65億元、2.64億元、3.90億元。其中，2022年銷售費(fèi)用率超過(guò)20%。同期，敷爾佳研發(fā)費(fèi)用分別為147.97萬(wàn)元、524.29萬(wàn)元、1542.61萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率分別只有0.09%、0.32%和0.87%。

212億A股年內(nèi)最大IPO，華虹公司8月7日科創(chuàng)板上市

8月7日，晶圓代工龍頭華虹公司將登陸科創(chuàng)板。本次IPO，華虹公司擬募資212.03億元，是今年以來(lái)A股最大IPO，同時(shí)也是科創(chuàng)板史上第三大IPO，僅次于此前中芯國(guó)際的532.3億元和百濟(jì)神州的221.6億元。

華虹公司即華虹半導(dǎo)體，成立于2005年，于2014年登陸港交所，最新股價(jià)為26.35港元/股，最新市值為345億港元。根據(jù)52元/股的發(fā)行價(jià)計(jì)算，華虹公司A股總市值為892.27億元。

根據(jù)IC Insights數(shù)據(jù)，按2021年全球晶圓代工企業(yè)的收入排名，華虹公司是中國(guó)大陸第二大、全球第六大晶圓代工廠。

業(yè)績(jī)上，華虹公司預(yù)計(jì)，2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入85億元至87.20億元，同比增長(zhǎng)7.19%至9.96%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.50億元至17.50億元，同比增長(zhǎng)3.91%至45.47%。

三、問(wèn)題警示

大股東“兼任”大客戶，蕊源科技年內(nèi)二次上會(huì)

8月9日，蕊源科技將在深交所首發(fā)上會(huì)，公司擬于創(chuàng)業(yè)板上市。蕊源科技主要從事電源管理芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)、封測(cè)和銷售。 

此前，蕊源科技曾在2023年3月上會(huì)，上會(huì)審議結(jié)果為“暫緩審議”。 在上會(huì)中，監(jiān)管層留意到了公司的第三大股東北京智芯。

北京智芯在2021年6月成為蕊源科技的第三大股東，目前持股15%；但同時(shí)，其子公司又是蕊源科技2021年第三大客戶、2022年上半年第一大客戶。 2021年，蕊源科技來(lái)自第三大客戶即智芯半導(dǎo)體等收入為1449.3萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例4.45%；2022年上半年，來(lái)自智芯半導(dǎo)體等收入為2677.43萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為17.22%。

大股東“兼任”大客戶或是上次芯源科技闖關(guān)失敗的主要原因。