作者| 菲魚、里奧   出品| 消費金融頻道

進入9月，隨著上市公司和銀行等股東披露半年報，除盛銀消費金融、幸福消費金融、金美信消費金融、中信消費金融、平安消費金融、蒙商消費金融和捷信消費金融7家外，其余23家消費金融公司業績陸續公布。

綜合來看，招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融仍然穩坐前三，作為去年最大黑馬的中郵消費金融，今年上半年卻利潤驟降，杭銀消費金融發展態勢依舊，此次更是首次擠進排名前五。當然，受疫情影響，多家消費金融公司業績出現下降。

從2010年中銀消費金融首張牌照獲批，到目前30家消費金融公司百花齊放，消費金融公司已經走到調整期，行業增長放緩，消費金融公司需要重新審視自身業務布局，找到第二增長點。

利潤增長放緩

利潤為消費金融業績報告中最核心的數據之一，在已公布半年報的消費金融公司中，除中原消費金融、哈銀消費金融兩家未公布利潤數據外，其余21家利潤排前五名分別是招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融、螞蟻消費金融和杭銀消費金融，利潤分別為19.37億、11.5億、5.48億、4.65億和3.06億。

值得注意的是，2021年年報顯示，螞蟻消費金融虧損11.7億元，但今年就實現盈利4.65億，半年時間就實現扭虧為盈，并且利潤直逼頭部；杭銀消費金融作為消費金融公司中發展最穩定的黑馬，今年上半年利潤依舊可觀，同比增長126.67%，與長銀五八消費金融、陽光消費金融、北銀消費金融三家消費金融公司一樣，均實現了利潤的成倍增長。

不過在經濟下行、疫情等多重疊加下，上半年消費金融公司利潤方面增長放緩，中郵消費金融、中銀消費金融、錦程消費金融、長銀消費金融以及寧銀消費金融5家業績同比不增反降，特別是寧銀消費金融、中郵消費金融和中銀消費金融，半年凈利潤分別是-0.32億、1.91億和1.31億，降幅分別是達到160%，75.85%和74.44%。

對于業績問題，中郵消費金融并沒有正面回應，但有提到今年上半年公司新發放貸款綜合定價同比下降1.41個百分點，持續壓降利率；為1.9萬名客戶提供了專項息費減免、賬單平移、信貸支持計劃和調解服務等金融紓困政策。

除此之外，在已公布利潤的21家消費金融公司中，半年凈利潤在1億以上的有11家，與去年同期公布數據的相比增加了3家；盈利在0至1億元之間的有6家，未實現盈利的有4家，分別為南銀法巴消費金融、寧銀消費金融、小米消費金融和唯品富邦消費金。

營收差距拉大

從營收方面則更能看出上半年消費金融發展趨勢，營收最多差180倍，馬太效應加劇，頭部機構與尾部機構業績差距日益拉大。

數據顯示，僅招聯消費金融、馬上消費金融、興業消費金融、中郵消費金融、中銀消費金融公司的營收就至少占到整個市場蛋糕的一半，其營收分別是84.16億元、57.01億元、47.64億元、29.43億元、31.4億元，

今年上半年，消費金融公司營收普遍實現增長，不過增幅并不大，增長幅度最大的有杭銀消費金融，營收為19.02%，同比增長87.02%，其他消費金融公司增幅均在40%以內。

不過也有幾家消費金融公司營收呈現負增長，晉商消費金融營收為2.1億，同比減少23.64%，寧銀消費金融營收為0.99億，同比減少84.46%，南銀法巴消費金融營收0.46%億元，同比下跌56.6%，中原消費金融營收為14.65億，同比下降6.27%。

其中僅南銀法巴消費金融和寧銀消費金融是營收和利潤均出現下降。值得注意的是，這兩家消費金融公司都是在這半年開始走“易主”相關流程。去年12月22日，寧波銀行以10.91億元的價格競得中國華融持有的華融消金70%股權，直到今年8月，寧銀消費金融才正式完成更名，這8個月內寧銀消費金融主要按照要求完成工商變更，這可能是其營收利潤雙降的最重要原因。

該原因同樣適用于南銀法巴消費金融。今年1月13日，南京銀行股份有限公司第九屆董事會第九次會議，審議通過了《關于收購參股金融機構控股權的議案》，啟動對蘇寧消費金融有限公司股權收購工作，今年8月，南京銀行完成對蘇寧消費金融的收購，耗時7個月。

總資產普遍下降

資產規模方面，截至2022年6月末，已披露數據的18家消費金融公司總資產規模合計5365.18億元。總體而言，消費金融公司總資產呈現收縮趨勢，在已公布總資產的18家消費金融中，10家消費金融公司的資產總額出現負增長。

截至上半年，總資產過500億的僅有4家，分別是馬上消費金融、興業消費金融、中銀消費金融和招聯消費金融，其中招聯消費金融總資產1429.71億，成為唯一一家破千億的消費金融公司，總資產比興業消費金融和馬上消費金融之和還多。不過招聯消費金融雖然較去年同期總資產1298.43億元上漲10.11%，但較去年末卻下降4.49%。

值得注意的是，螞蟻消費金融雖然并沒有公布其總資產，但近一年承接花唄和借唄效果明顯，保守估計其資產總額應該在500億以上，若其下一步增資成功，則很可能替代招聯消費金融，成為消金一哥。

在總資產方面消費金融公司之間同樣存在比較大的差距，目前資產不過百億的消費金融公司就有6家，其中南銀法巴消費金融雖然以34.63億的總資產墊底，但卻較去年末暴漲302.32%，因此在南京銀行接手后，南銀法巴消費金融可能迎來起死回生。

上半年腰尾部公司受疫情影響較嚴重，部分總資產縮水達10%以上，這其中包括陽光消費金融總資產為94.44億，較上年縮水20.46%，北銀消費金融87.2億，較去年年末下降11.18%。錦程消費金融的總資產下降也較為明顯，資產總額103.61億，較去年年末下降8.48%。

融資補血忙

今年上半年，消費金融公司展業趨于保守，從動作來看，工作主要圍繞增資補血展開。

隨著消費金融市場發展越來越成熟，競爭也隨之更加激烈，因此多家消費金融公司正在通過增資、發行ABS等方式拓寬融資渠道，以求在加強自身抵御風險的同時，突破規模瓶頸。

僅上半年，就有2家消費金融公司進行了增資，北銀消費金融和金美信消費金融通過股東增資分別獲得了1.5億元、5億元，注冊資本上均升到10億。近期南銀法巴消費金融宣布增資50億的事情同樣引人關注，若增資成功，將成為目前第四家注冊資本在50億及以上的消費金融公司。

除增加注冊資本以外，消費金融公司還通過其他方式進行融資補血。上半年有7家消費金融公司進行了銀團貸款；北銀消費金融、金美信消費金融、長銀五八消費金融等多家公司獲批開展信貸資產證券化業務；中郵消費金融更是成為首家獲批發行二級資本債的消費金融公司，批發行不超過18億元人民幣二級資本債券。

在業務方面，上半年消費金融公司主要瞄準鄉村振興以及新市民等內容，在今年3月央行、銀保監會聯合印發《關于加強新市民金融服務工作的通知》之后，新市民的競爭也變得更加激烈。在各家財報上，大多會提現支持小微和新市民成果，如海爾消費金融截至2022年6月30日，已累計服務新市民887萬人，為新市民累計發放貸款2622萬筆。

此外，按照要求下調貸款利率也是消費金融公司業績下降以及加速降本增效的主要原因，一方面監管要求消費金融公司貸款利率要下調到24%以下，迫使消費金融公司將存量問題加速解決，另一方面，銀行加入消費金融場景掠奪，推出低利率消費貸也讓消費金融公司不得不同樣操作增加自身競爭力。

目前消費金融行業依然處于不斷規范、競爭加劇、向數字化轉型的市場格局中，隨著市場回暖，下半年消費金融公司的日子會好過一些。