親愛的同行們，2022上半年已過，大家的KPI和OKR都完成了么？年中績(jī)效怎么樣了。恰逢近期風(fēng)傳多家助貸龍頭開啟了“畢業(yè)季”，向社會(huì)輸送起了人才。

那么今天，我們聊一聊行業(yè)趨勢(shì)，以及消金人的未來。

作為消費(fèi)金融行業(yè)長(zhǎng)期的觀察者，「消費(fèi)金融頻道」判斷今年行業(yè)有三大趨勢(shì)：

一、未來行業(yè)趨勢(shì)在回暖，但增長(zhǎng)預(yù)期降低

規(guī)模方面，全國(guó)消費(fèi)金融余額（期限在1年以內(nèi)）自從21年11月持續(xù)下跌了4千億，今年5-6月才止跌微增，很顯然行業(yè)高速增長(zhǎng)時(shí)代已過去。

頭部平臺(tái)規(guī)模增長(zhǎng)乏力，一季度利潤(rùn)同比下滑嚴(yán)重，二季度財(cái)報(bào)略有恢復(fù)，陸金所、360、樂信等的數(shù)據(jù)停滯已是有力證據(jù)。

我們用行業(yè)18個(gè)月的數(shù)據(jù)來說話。

本表統(tǒng)計(jì)全國(guó)范圍的銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)的全量消費(fèi)貸款數(shù)據(jù)。

從數(shù)據(jù)可以看出，4月末全國(guó)1年以內(nèi)的消費(fèi)貸款余額8.97萬億，從2021年11月高點(diǎn)9.38萬億，下降4089億；一年以上消費(fèi)貸停滯；今年5-6月開始止跌增長(zhǎng)。

雖然6月份開始發(fā)力抬頭，貸款余額提升到9.23萬億，但還未恢復(fù)到最高點(diǎn)。折騰半年還沒回到起跑線，下半年留給各機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的時(shí)間非常緊俏。

不得不說，今年上半年全國(guó)疫情對(duì)行業(yè)的沖擊影響頗大，從去年12月到今年多個(gè)月份的1年內(nèi)和1年以上消費(fèi)貸款接連出現(xiàn)罕見負(fù)增長(zhǎng)，行業(yè)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升，各家風(fēng)控策略普遍收緊，行業(yè)規(guī)模也在進(jìn)一步收縮，好在5-6月各種窗口指導(dǎo)和放水支持，行業(yè)整體開始恢復(fù)。

但是從幾個(gè)頭部平臺(tái)的業(yè)績(jī)來看，規(guī)模并沒有這么明顯的恢復(fù)。主要是原因可能是頭部機(jī)構(gòu)在定價(jià)、催收、信息保護(hù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面受到更多的監(jiān)管壓力，現(xiàn)在中小機(jī)構(gòu)的規(guī)模反而在逆勢(shì)增長(zhǎng)。

也幸好監(jiān)管在銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)給予了聯(lián)合貸等業(yè)務(wù)一年的延長(zhǎng)期（喘息期），各平臺(tái)不至于被釜底抽薪。

二、優(yōu)化人力，優(yōu)化非核心業(yè)務(wù)

由于助貸業(yè)務(wù)增速放緩，一季度低于預(yù)期等因素影響，對(duì)外展業(yè)的精力獲得適當(dāng)放松，轉(zhuǎn)向?qū)?nèi)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以及對(duì)在業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)時(shí)的“人力資源溢出”進(jìn)行回調(diào)。

連頭部平臺(tái)也開始了“畢業(yè)季”。面對(duì)下半年的不確定性，各平臺(tái)開始走向“保守保本” 聚焦核心盈利業(yè)務(wù)。

包括螞蟻、京東科技、陸金所以及“三樂”陸陸續(xù)續(xù)都有裁員傳聞。

甚至，「消費(fèi)金融頻道」聽聞一些平臺(tái)的CXO級(jí)別的高管秘密找工作。上半年很多平臺(tái)的財(cái)務(wù)報(bào)表和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)令公司股東不滿意，壓力之下某些平臺(tái)的高管“身在曹營(yíng)心在漢”，下半年，行業(yè)多家高層應(yīng)該會(huì)有大概率流動(dòng)。

有些消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在今年除了裁員外，普遍對(duì)新崗位需求壓縮，從前臺(tái)BD\產(chǎn)品\運(yùn)營(yíng)等到中后臺(tái)的數(shù)據(jù)\風(fēng)控\技術(shù)等。

有意思的是，初級(jí)崗位需求多數(shù)砍掉，普遍希望招聘有經(jīng)驗(yàn)的老手，且招聘標(biāo)準(zhǔn)越來越高。因?yàn)槔鲜植挥门嘤?xùn)，入職即可以上手干活。大規(guī)模校招時(shí)代一去幾年不回頭。

有行業(yè)大佬分享招聘經(jīng)：“已經(jīng)不招有點(diǎn)理想化、太菜或太強(qiáng)的人，擔(dān)心他們太弱和太強(qiáng)，心理落差太大”，干不成留不住壓不住，所謂“面試造飛機(jī)，進(jìn)來擰螺絲”。在行業(yè)低谷期，來了能維持并略有改善就是好的。

有同業(yè)資深人士向我們抱怨“壓力好大，KPI從大幅增長(zhǎng)調(diào)整到小幅增長(zhǎng)，再到維持去年的規(guī)模，加上新政策頻出，合規(guī)改造事情太多，真正做事產(chǎn)出價(jià)值少。”

「消費(fèi)金融頻道」經(jīng)了解，各類裁員傳聞大多為非核心業(yè)務(wù)板塊的 “人員優(yōu)化或者畢業(yè)”，或者類似陸金所回應(yīng)的“對(duì)職能重疊部門進(jìn)行整合優(yōu)化”。

各家機(jī)構(gòu)對(duì)外解釋了很多，其實(shí)背后的理由很簡(jiǎn)單。在行業(yè)增速放緩，沒有了高增長(zhǎng)和高盈利水平，沒有了資本市場(chǎng)愛聽的故事可講，財(cái)務(wù)表現(xiàn)也越蒼白，再有錢的公司也就沒法繼續(xù)將人力財(cái)力浪費(fèi)在在確定性不高的業(yè)務(wù)上。

但依然值得肯定的是，頭部平臺(tái)還是保持著超高的人效比，同等業(yè)務(wù)下，其他企業(yè)則需要多2-3倍的人力。

不過，“地主家也沒有余糧”，今年的新業(yè)務(wù)探索也開始慢下來了，很多高投入低產(chǎn)出的業(yè)務(wù)板塊，已經(jīng)早早開始關(guān)停并轉(zhuǎn)。

像陸金所的普惠信貸業(yè)務(wù)之外的高投入低產(chǎn)出的板塊、360的保險(xiǎn)板塊等非核心業(yè)務(wù)、樂信的保險(xiǎn)和先買后付“買鴨”、京東數(shù)科的保險(xiǎn)板塊，以及一些同業(yè)的小微、信用付、線上商城等嘗試性業(yè)務(wù)，近一年已經(jīng)是多次人員調(diào)整。

各家機(jī)構(gòu)在這些業(yè)務(wù)板塊沒有形成良性的投入產(chǎn)出，或者說造血能力薄弱，被弱化是情理之內(nèi)的事。

獲客成本上升，那就壓縮營(yíng)銷費(fèi)用，聚焦老客，拉長(zhǎng)期限和額度，偷偷調(diào)高對(duì)客利率，保住利潤(rùn)就是最大的KPI，賺錢才是硬道理。

三、新競(jìng)爭(zhēng)：銀行入場(chǎng)搶奪主導(dǎo)權(quán)

在以往，銀行業(yè)并不重視消費(fèi)信貸，個(gè)人貸業(yè)務(wù)主要還是依托住房按揭貸款。

隨著“零售銀行”、“直銷銀行”的興起，以及今年住房貸所產(chǎn)生的一些問題演變的尖銳，個(gè)人零售轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為許多銀行的新目標(biāo)。像寧波銀行、北京銀行、南京銀行都是零售銀行的榜樣。

今年，銀行業(yè)開始厲兵秣馬，多家巨頭壓降個(gè)人消費(fèi)貸利率，在當(dāng)前的政策紅利期搶占個(gè)貸市場(chǎng)，行業(yè)集中度升高。

2022年二季度，多家銀行集中下調(diào)消費(fèi)貸款利率。目前，四大行的消費(fèi)貸產(chǎn)品利率均已下調(diào)至4%以內(nèi)。

對(duì)于符合要求的用戶，農(nóng)行網(wǎng)捷貸年化利率低至3.7%，建行快貸年化利率最低4%，工行融e借年化利率最低3.75%，中國(guó)銀行中銀e貸年化利率最低3.9%。

銀保監(jiān)會(huì)公布，截至2021年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)貸款余額5.75萬億，同比增長(zhǎng)21.8%；其中用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)貸款和企業(yè)流動(dòng)資金互聯(lián)網(wǎng)貸款同比分別增長(zhǎng)68.1%、46.3%。「消費(fèi)金融頻道」初步估算，頭部助貸平臺(tái)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額占比約50%以上。

住戶貸款的短期貸款包括個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款

銀行業(yè)巨頭在全國(guó)住戶貸款、企事業(yè)單位貸款增長(zhǎng)乏力時(shí)，受窗口指導(dǎo)和各類通知要求，逐步壓降利率，在當(dāng)前的政策紅利期搶占消金市場(chǎng)，BATJ等頭部平臺(tái)以及幾家大行的市場(chǎng)占有率越來越高，行業(yè)集中度升高。

最后說兩句心里話

說完趨勢(shì)，再說說我們的分析和判斷。

消金人關(guān)心的是，這一波調(diào)整是短暫的，周期性的，還是趨勢(shì)性的？

規(guī)模方面，消金行業(yè)步入規(guī)模和盈利“低速增長(zhǎng)新常態(tài)”，未來幾年的中短期周期行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，合規(guī)成本升高，定價(jià)和盈利水平下降導(dǎo)致全行業(yè)的內(nèi)卷。

往好處想，至少這個(gè)行業(yè)已經(jīng)存在千年，我們長(zhǎng)期還是有機(jī)會(huì)的。我們覺得行業(yè)趨勢(shì)在回暖，但沒有預(yù)期的快，行業(yè)容量大幅增長(zhǎng)預(yù)期降低。

利潤(rùn)方面，今年一季度各家機(jī)構(gòu)的盈利水平同比下滑嚴(yán)重。但是經(jīng)過多家機(jī)構(gòu)的了解后，我們欣慰的地發(fā)現(xiàn)，各平臺(tái)二季度財(cái)報(bào)普遍有所恢復(fù)。

當(dāng)前行業(yè)的紅利更多在頭部平臺(tái)和持有全國(guó)牌照的銀行和消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，不在地方銀行和中小助貸機(jī)構(gòu)。

對(duì)下半年的判斷有兩個(gè)方面：

一是從各家平臺(tái)紛紛注銷小貸等牌照，以及退出一些其他的部分地方金融牌照可以看出，隨著行業(yè)增速放緩、盈利空間壓縮、監(jiān)管力度加大，平臺(tái)的擴(kuò)張動(dòng)力也下降了。

當(dāng)前主要的幾個(gè)動(dòng)作是控制規(guī)模（裁員優(yōu)化暫告一個(gè)段落，個(gè)別機(jī)構(gòu)高管變動(dòng)待發(fā)布），聚焦老客，收縮營(yíng)銷支出，拉長(zhǎng)期限和額度，提高經(jīng)營(yíng)效率，努力控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（盡管行業(yè)催收效果一直在微降），偷偷調(diào)高對(duì)客利率，保住一切可以盈利的核心業(yè)務(wù)。

二是下半年另一個(gè)工作重點(diǎn)就是逐步斷直連和消保等方面各類合規(guī)改造，新規(guī)的執(zhí)行和監(jiān)管壓力，存量和新增業(yè)務(wù)的合法合規(guī)一直是垂在大家頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍。

行業(yè)格局初定，嘗試性業(yè)務(wù)和短期不能有效產(chǎn)出的業(yè)務(wù)很容易被調(diào)整或優(yōu)化，畢竟要符合資本定律，不能持續(xù)流血反哺。危機(jī)時(shí)代保持盈利，業(yè)務(wù)收縮和裁員無可避免，聚焦核心業(yè)務(wù)，對(duì)新業(yè)務(wù)和短期沒有產(chǎn)出的業(yè)務(wù)警惕之，畢竟你我的職業(yè)生涯是有限的。