出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

在銀行業整體承壓的2024年，農商行板塊呈現出明顯的抗壓性。年報數據顯示，13家主要農商行中，有常熟銀行、蘇農銀行、瑞豐銀行和青農商行4家保持了凈利潤兩位數增長，而滬農商行以122.88億元的歸母凈利潤穩居榜首。

值得注意的是，常熟銀行成為唯一一家凈息差保持在2%以上的農商行，且歸母凈利潤以16.2%的增速排名第一。與此同時，東莞農商行和廣州農商行業績持續承壓，歸母凈利潤繼續雙位數下滑。

4家凈利潤雙位數增長，1家凈息差超2%

從歸母凈利潤表現來看，滬農商行2024年實現歸母凈利潤122.88億元，排名農商行第一，渝農商行、北京農商行分別以115.13億元、79.73億元位列第二、三名。

從歸母利潤增速來看，2024年常熟銀行、蘇農銀行和瑞豐銀行，排名前三，分別實現歸母凈利潤38.13億元、19.45億元和19.22億元，同比增長16.20%、11.62%和11.27%。另外，青農商行的歸母凈利潤為28.56億元，同比增長11.24%，增速排名第四。

值得一提的是，上述4家也是13家農商行中還能保持凈利潤兩位數增長的農商行。而歸母凈利潤進入100億俱樂部的只有2家，分別是滬農商行和渝農商行。

從營收表現來看，渝農商銀行排名第一，滬農商行、北京農商行排名第二和第三，分別實現營收282.61億元、266.41億元和180.63億元。

從營收增速來看，北京農商行、瑞豐銀行和常熟銀行排名第前三，分別實現營收180.63億元、43.85億元和109.09億元，分別同比增長18.09%、15.29%和10.53%。

而在13家農商行中，只有東莞農商行和廣州農商行的營收和歸母凈利潤出現下滑。

2024年，東莞農商行實現營業收入123.12億元，同比下滑7.15%；實現歸母凈利潤46.25億元，同比下滑10.4%。廣州農商行實現營業收入158.32億元，同比下滑12.79%；實現歸母凈利潤20.81億元，同比下滑21.02%。

值得注意的是，這兩家農商行的歸母凈利潤已經連續兩年雙位數下滑了。

從凈息差來看，常熟銀行、江陰銀行和青農商行排名前三，分別為2.71%、1.76%和1.67%。常熟銀行也是唯一一家凈息差還能保持在2%以上的農商行。

3家貸款增速在9%以上，5家非息收入占比超30%

從貸款增速來看，瑞豐銀行、北京農商行、無錫銀行排名前三，其貸款總額分別為1309.60億元、4944.36億元、1566.19億元，分別同比增長15.5%、10.2%、9.5%；而渝農商行、青農商行和廣州農商行排在后三位，其貸款總額分別為7142.73億元、2665.83億元，分別同比增長5.55%、4.20%、-1.52%。

從存款增速來看，常熟銀行、瑞豐銀行、無錫銀行排名前三，其存款總額分別為2865.46億元、1626.92億元、2124.80億元，分別同比增長15.57%、12.82%、9.45%。

而渝農商行、北京農商行和廣州農商行排在后三位，其存款總額分別為9419.46億元、8457.64億元、9586.5億元，分別同比增長5.10%、3.87%、1.21%。

從非利息收入占比來看，排名第一的是東莞農商行，達到37.01%。還有4家在30%以上，分別為瑞豐銀行、蘇農銀行、青農商銀行和北京農商行行，其非利息收入占比分別為31.50%、32.50%、34.55%和35.26%。

非利息收入占比最低的是廣州農商行，僅為14%。

從成本收入比來看，13家農商行都在30%以上，排名前三的是廣州農商行、東莞農商行和北京農商行，其分別為39.33%、37.44%和37.08%。而成本收入比最低的是江陰銀行，僅30.15%。

4家資產規模超萬億，7家ROE超10%

從資產規模來看，排名第一的是渝農商行，為1.51萬億。另外，滬農商行、廣州農商行和北京農商行，都已突破1萬億，分別為1.49萬億、1.36萬億和1.27萬億，位列第二、第三和第四名。

從資產規模增速來看，瑞豐銀行增速最快，同比增長11.99%。其次為常熟銀行，同比增長9.61%。無錫銀行資產規模同比增長9.30%，排名第三。

從加權平均凈資產收益率（ROE）來看，有7家在10%以上。其中，常熟銀行、蘇農銀行和江陰銀行排名前三，分別為14.15%、11.67%和11.55%。而廣州農商行的ROE最低，僅為2.27%。

從資產質量來看，東莞農商行的不良貸款率最高，為1.84%。青農商行和廣州農商行排名第二和第三，分別為1.79%和1.66%。常熟銀行的不良貸款率最低，為0.77%。

值得一提的是，東莞農商行近三年的不良貸款率一直在持續攀升，從2022年0.90%一路攀升至2024年的1.84%，相當于三年翻了一倍。

在撥備覆蓋率方面，排名前三的分別是常熟銀行、無錫銀行和蘇農銀行，分別為500.51%、457.60%和428.96%。而廣州農商行的撥備覆蓋率最低，為184.34%。

撥備覆蓋率在300%—400%之間的農商行共有6家，依次分別為張家港行、江陰銀行、渝農商行、滬農商行、北京農商行和瑞豐銀行，分別為376.03%、369.32%、363.44%、352.35%、322.71%和320.87%。

整體來看，2024年，13家農商行中大多數業績都保持正增長，資產質量較為穩健，但存、貸款增速整體較上年有所下滑，非利息收入占比有所提升，資產規模進一步增長。