出品｜WEMONEY研究室

文｜王彥強(qiáng)

目前，9家A股股份行2024年三季報(bào)已全部披露完畢。

據(jù)WEMONEY研究室梳理，2024年前三季度9家股份行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.15萬億，同比下滑2.49%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4032.84億元，同比增長0.85%，日賺約14.94億元。

從盈利來看，有6家銀行保持正增長，3家出現(xiàn)下滑。其中，浦發(fā)銀行增幅25.86%居首。從營收來看，4家銀行保持正增長，5家出現(xiàn)下滑。其中，浙商銀行增幅5.64%居首。前三季度，整體9家股份行凈息差持續(xù)承壓，但不良貸款率較上年末有所下降。

值得一提的是，2024年前三季度，不少股份行的公司貸款增速明顯高于個(gè)人貸款增速，且部分股份行的涉房貸款主要集中在一二線城市。

截至2024年三季度末，9家股份行資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到68.59萬億，較上年末增長2.86%；其中，招商銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)11.65萬億位居榜首，興業(yè)銀行僅次于招商銀行位居第二，為10.31萬億，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持第三位，為9.42萬億。值得關(guān)注的是，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)在今年上半年超越中信銀行，躍居第三位。

6家股份行利潤正增長，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模居第三

2024年前三季度，9家股份行中，4家營收保持正增長，5家出現(xiàn)下滑。

具體來看，浙商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和華夏銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入524.91億元、1622.10億元、1642.17億元和711.35億元，同比增長5.64%、3.83%、1.81%和0.04%。其中，浙商銀行營收增速居首，華夏銀行居末。

在營收下降的5家股份行中，平安銀行和浦發(fā)銀行降幅在5%以上，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1115.82億元和1023.99億元，分別同比下滑12.58%和8.76%。而剩余民生銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1016.60億元、2527.09億元和1298.39億元，分別同比下降4.37%、2.91%和2.24%。

從營收絕對金額來看，招商銀行、興業(yè)銀行和中信銀行排名前三，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2527.09億元、1642.17億元和1622.10億元。

9家股份行前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，來源：Wind

從凈利潤來看，有6家銀行保持正增長，3家出現(xiàn)下滑。其中，浦發(fā)銀行、華夏銀行、光大銀行、浙商銀行、中信銀行和平安銀行，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤352.23億元、185.11億元、384.14億元、129.05%、518.26%和397.29億元，同比增長25.86%、3.10%、1.92%、1.19%、0.76%和0.24%。

而招商銀行、興業(yè)銀行和民生銀行利潤微降，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1131.84億元、630.06億元、304.86億元，同比下滑0.62%、3.02%和9.21%。對于三季度利潤下滑的現(xiàn)象，興業(yè)銀行在三季度業(yè)績說明會(huì)上表示：一是公允價(jià)值變動(dòng)影響，十年期國債利率短期內(nèi)上行約21個(gè)BP；二是減值損失增加，三季度多提28億元，1至9月累計(jì)同比多提60億元，增幅14%。

值得注意的是，浦發(fā)銀行之所以凈利潤實(shí)現(xiàn)較大增長，主要得益于上年同期歸母凈利潤下滑30.83%，基數(shù)較低。而另外華夏銀行、光大銀行、浙商銀行和中信銀行雖有所增長，但增速普遍較上年同期有所降低。

從歸母凈利潤絕對金額來看，招商銀行以1131.84億元排名第一，興業(yè)銀行和中信銀行排名第二和第三，分別為630.06億元518.26億元。而2024年前三季度，保持營收和凈利潤同步增長的股份行有三家，分別為浙商銀行、中信銀行和華夏銀行。

整體來看，2024年前三季度，9家A股上市股份行無論營收還是凈利潤增長都普遍承壓。

從資產(chǎn)規(guī)模增速情況看，招商銀行2024年前三季度，較上年末增長幅度最高，達(dá)到5.68%；其次為浦發(fā)銀行和浙商銀行，分別為4.54%和4.21%。而剩余股份行基本都在3%以下。

截至三季報(bào)末，9家上市股份行資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到68.59萬億，較上年末增長2.86%；其中，招商銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)11.65萬億位居榜首，興業(yè)銀行僅次于招商銀行位居第二，為10.31萬億，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模居第三，為9.42萬億。而同期中信銀行的資產(chǎn)規(guī)模為9.26萬億，位居第四。

值得一提的是，浦發(fā)銀行資產(chǎn)資產(chǎn)規(guī)模在2024年中報(bào)超越中信銀行后，三季報(bào)末繼續(xù)領(lǐng)先。

光大銀行凈息差居首，招商銀行存款增速最高

從貸款情況來看，2024年前三季度，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、招商銀行、光大銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行和民生銀行的貸款總額分別為5.37萬億、5.74萬億、1.83萬億、6.76萬億、3.9萬億、3.38萬元、5.63萬億、2.35萬億和4.44萬億，分別同比增長 9.01%、8.05%、7.57%、4.70%、3.62%、-1.25%、3.05%、1.41%和1.31%。

其中，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和浙商銀行的貸款增速位居前三，而招商銀行、興業(yè)銀行和中信銀行的貸款總額位居前三。

從存款情況來看，招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行和浙商銀行的存款總額分別為8.73萬億、5.43萬億、3.53萬億、5.61萬億、2.13萬億、5.21萬億、4.19萬億、4.02萬億和1.91萬億，分別同比增長9.43%、3.98%、2.29%、2.80%、2.73%、5.12%、-0.97%、-1.57%和6.72%。

其中，招商銀行、浙商銀行和浦發(fā)銀行的存款增速位居前三，而招行銀行、中信銀行和興業(yè)銀行的存款總額位居前三。

9家股份銀行前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，來源：Wind

整體而言，9家股份行前三季度相較上年同期，呈現(xiàn)存、貸增速雙降的態(tài)勢，有部分銀行由于上年基數(shù)較低，今年三季度存款和貸款增速微升，如浦發(fā)銀行和華夏銀行。另外，浙商銀行貸款增速下降，但存款增速升高；中信銀行剛好相反，貸款增速有所提升，存款增速下降。

在凈息差方面，今年前三季度，光大銀行、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浙商銀行、華夏銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行凈息差分別為2.12%、1.99%、1.93%、1.79%、1.79%、1.62%、1.60%、1.40和1.35%。

其中，光大銀行的凈息差排名第一，在2%以上；其次為招商銀行和平安銀行，分別為1.99%和1.93%，排名第二和第三。剩余的股份行凈息差均低于1.9%，浦發(fā)銀行的凈息差最低，為1.35%。

整體來看，受LPR下行、存量按揭利率調(diào)整等因素影響，大多數(shù)股份行凈息差較上年末都有所下滑，只有少部分股份行上升，如光大銀行凈息差較上年末增長0.38個(gè)百分點(diǎn)，中信銀行凈息差較上年末增長0.01個(gè)百分點(diǎn)。

公司貸款增速高于個(gè)貸，部分銀行涉房貸款集中一二線城市

WEMONEY研究室注意到，2024年前三季度，不少股份行公司貸款增速明顯高于零售貸款增速。

據(jù)三季報(bào)顯示，招商銀行前三季度的零售貸款為3.57萬億，較上年末增長3.95%，增量不及上年同期。而公司貸款為2.77萬元，較上年末增長6.70%，增量高于上年同期。

對此，招行在三季報(bào)中表示，零售貸款增速回落主要是信用卡貸款和個(gè)人住房貸款規(guī)模受市場需求偏弱的影響所致。而公司貸款增長，主要是持續(xù)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組織，保持對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度所致。

平安銀行也有類似情況，2024年三季度末，平安銀行的個(gè)人貸款余額為1.79萬億，較去年末下降9.66%；企業(yè)貸款余額為1.6萬億，較上年末增長11.6%。企業(yè)貸款增速高于個(gè)人貸款。

中信銀行前三季度的對公業(yè)務(wù)增速同樣高于零售業(yè)務(wù)。2024年前三季度，中信銀行公司貸款（不含貼現(xiàn)）余額為2.92萬億，較上年末增加2242.21億，增長8.31%；個(gè)人貸款（不含信用卡）余額為1.84萬億，較上年末增加772.37億，增長4.38%。

另外，興業(yè)銀行2024年前三季度的個(gè)人貸款余額為1.95萬億，較上年末下降1.43%；而公司貸款余額為3.43萬億，較上年末增長8.45%。民生銀行的個(gè)人貸款和墊款余額為1.75萬億，較上年末下滑0.75%；公司貸款和墊款余額為2.69萬億，較上年末增長2.65%。

從房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控來看，不少股份行的房地產(chǎn)貸款主要集中在一二線城市。

據(jù)三季報(bào)顯示，招商銀行2024年三季度末的房地產(chǎn)業(yè)貸款余額為2941.81億元，較上年末增加34.39億元，占貸款和墊款總額的4.58%，較上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)，其中85%以上的房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額分布在一、二線城市城區(qū)。截至三季度末，該行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率4.80%，較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。

同期，平安銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的對公房地產(chǎn)貸款余額為2518.79 億元，較上年末減少34.43億元。其中房地產(chǎn)開發(fā)貸801.17億元，占發(fā)放貸款和墊款本金總額的比例為2.4%，平均抵押率為43.6%，97.2%分布在一、二線城市城區(qū)及大灣區(qū)、長三角區(qū)域。截至2024年三季度末，該行的對公房地產(chǎn)貸款不良率為1.34%，較上年末上升0.48個(gè)百分點(diǎn)。

此外，2024年三季度，中信銀行的對公房地產(chǎn)貸款余額為2798.79億元，較上年末增加205.16億元；個(gè)人住房按揭貸款為10048.68 億元，較上年末增加336.97 億元，主要集中在一、二線城市。截至三季度末，該行個(gè)人住房按揭貸款不良率為0.61%。

華夏銀行不良率最高，招商銀行撥備覆蓋率最高

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，2024年前三季度，9家股份行整體保持穩(wěn)定，不良貸款率僅一家微增，有三家持平，其余5家均有所下滑。

數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行的不良貸款率為1.08%，較上年末增長0.01個(gè)百分點(diǎn)。而平安銀行、民生銀行和光大銀行的不良貸款率分別為1.06%、1.48%和1.25%，基本與上年末持平。

浦發(fā)銀行、華夏銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行的不良貸款率分別為1.38%、1.61%、0.95%、1.43%、1.17%，較上年末分別下滑0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.06個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)。其中，招商銀行不良貸款率最低，為0.94%，其次是平安銀行，不良貸款率為1.06%。而華夏銀行的不良貸款率最高，為1.61%。

9家股份銀行前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，來源：Wind

在撥備覆蓋率方面，6家股份行出現(xiàn)下降，3家增長。其中，招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、光大銀行、民生銀行的撥備覆蓋率分別為432.15%、251.19%、233.54%、175.33%、170.73%、146.26%，較上年末分別下降5.55個(gè)百分點(diǎn)、26.44個(gè)百分點(diǎn)、11.67個(gè)百分點(diǎn)、7.27個(gè)百分點(diǎn)、10.54個(gè)百分點(diǎn)、3.43個(gè)百分點(diǎn)。

而中信銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行的撥備覆蓋率分別為216.0%、183.85%、165.89%，較上年末分別上升8.41個(gè)百分點(diǎn)、10.34個(gè)百分點(diǎn)、5.83個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，中信銀行是撥備覆蓋率在200%以上的股份行中，唯一一家保持增長的銀行，而在9家股份行中，招商銀行的撥備覆蓋率最高，其次為平安銀行。

從資本充足率來看，9家股份行全部在12%以上，其中，招商銀行達(dá)到18.67%，位列第一，其次為興業(yè)銀行，為14.27%。而光大銀行、中信銀行、平安銀行和華夏銀行的資本充足率分別為13.89%、13.78%、13.39%和13.26%。剩余銀行在13%以下。

從加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）來看，前三甲分別為招商銀行、平安銀行和興業(yè)銀行，分別實(shí)現(xiàn)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率11.54%、9.10%、8.19%；而浙商銀行、中信銀行和光大銀行基本在7%以上，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別為7.75%、7.61%和7.25%。

從基本每股收益來看，招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行和華夏銀行在1元以上，分別為4.41元、2.90元、1.94元、1.13元和1.04元，而其余皆在1元以下。

此外，值得一提的是，中信銀行、民生銀行、平安銀行、華夏銀行和光大銀行已宣布中期分紅，其中平安銀行已進(jìn)行中期分紅。