來源|綜合自國新辦及媒體

編輯|劉雙霞

9月24日上午，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)人介紹了金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。多項(xiàng)重磅政策同時(shí)推出，加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。

央行

1.出臺五項(xiàng)房地產(chǎn)金融新政

降低存量房貸利率，統(tǒng)一房貸最低首付比例

為落實(shí)中央關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的決策部署，人民銀行會同金融監(jiān)管總局出臺了五項(xiàng)房地產(chǎn)金融的新政策。

人民銀行行長潘功勝介紹，第一項(xiàng)政策是引導(dǎo)銀行降低存量房貸利率。人民銀行擬指導(dǎo)銀行對存量房貸利率進(jìn)行批量調(diào)整，將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預(yù)計(jì)平均下降幅度在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。

潘功勝表示，此次存量房貸利率下調(diào)預(yù)期平均降幅0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)惠及5000萬戶家庭，1.5億人口，平均每年減少家庭利息支出1500億元左右。

潘功勝稱，下一步考慮將指導(dǎo)商業(yè)銀行完善按揭貸款的定價(jià)機(jī)制，由銀行、客戶雙方基于市場化原則自主協(xié)商進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

第二項(xiàng)政策是統(tǒng)一房貸最低首付比例至15%。為更好支持城鄉(xiāng)居民剛性和多樣化改善性住房需求，全國層面的商業(yè)性個(gè)人住房貸款將不再區(qū)分首套房和二套房，最低首付比例統(tǒng)一為15%。

潘功勝對此說明稱，各個(gè)地方可以因城施策，自主確定是否采取差別化的安排，并確定轄區(qū)內(nèi)的最低首付比例下限。

第三項(xiàng)政策是延長兩項(xiàng)房地產(chǎn)金融政策文件的期限。前期，人民銀行和金融監(jiān)管總局出臺了“金融16條”、經(jīng)營性物業(yè)貸款這兩項(xiàng)政策，對促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展和化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了積極作用。

潘功勝表示，房企存量融資展期、經(jīng)營性物業(yè)貸款等階段性政策，原來是2024年12月31日到期，此次將上述兩個(gè)政策從2024年12月31日延長到2026年12月31日。

第四項(xiàng)政策是優(yōu)化保障性住房再貸款政策。為進(jìn)一步增強(qiáng)對銀行和收購主體的市場化激勵(lì)，將保障性住房再貸款政策中人民銀行出資的比例，由原來的60%提高到100%。

潘功勝稱，原來商業(yè)銀行放100億元，人民銀行提供60億元，現(xiàn)在商業(yè)銀行放100億元，人民銀行提供低成本資金100億元，加快推動商品房的去庫存進(jìn)程。

第五項(xiàng)政策是支持收購房企存量土地。在將部分地方政府專項(xiàng)債券用于土地儲備基礎(chǔ)上，研究允許政策性銀行、商業(yè)銀行貸款支持有條件的企業(yè)市場化收購房企土地，盤活存量用地，緩解房企資金壓力。

潘功勝表示，在必要的時(shí)候，也可以由人民銀行提供再貸款支持。這項(xiàng)政策還在和金融監(jiān)管總局研究。

2.降低存款準(zhǔn)備金率與政策利率

向金融市場提供長期流動性約1萬億

潘功勝在會上宣布，降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率。

潘功勝表示，近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；在今年年內(nèi)還將視市場流動性的狀況，可能擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

目前，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為7%。其中，大型銀行目前是8.5%，這次改了以后將從8.5%降到8%；中型銀行現(xiàn)在是6.5%，這次改完以后從6.5%降到6%；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在幾年前已經(jīng)執(zhí)行5%的存款準(zhǔn)備金率，這次就不在調(diào)整的范疇。降準(zhǔn)政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準(zhǔn)備金率大概是6.6%，這個(gè)水平與國際上主要經(jīng)濟(jì)體的央行相比，還是有一定的空間。在存款準(zhǔn)備金率的工具上，到年底之前還有三個(gè)月時(shí)間，我們也會根據(jù)情況，有可能進(jìn)一步再下調(diào)0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%調(diào)降至1.5%。在市場化的利率調(diào)控機(jī)制下，政策利率的調(diào)整將會帶動各類市場基準(zhǔn)利率的調(diào)整。預(yù)計(jì)本次政策利率調(diào)整之后，將會帶動中期借貸便利(MLF)利率下調(diào)大概在0.3個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)期貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。

潘功勝表示，這次利率調(diào)整對銀行凈息差的影響總體保持中性。下調(diào)存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款。央行降準(zhǔn)相當(dāng)于為銀行直接提供低成本的、長期的資金運(yùn)營，中期借貸便利和公開市場操作是央行向商業(yè)銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。此外，預(yù)期貸款市場報(bào)價(jià)利率、存款利率將會對稱下行。前幾次的存款利率，我們通過利率自律機(jī)制，引導(dǎo)存款利率下行形成的重新定價(jià)效果將會累計(jì)顯現(xiàn)。因?yàn)榇婵罾手匦露▋r(jià)要比貸款慢，所以前幾次引導(dǎo)存款利率下行，隨著時(shí)間的推移，重定價(jià)的效果會累計(jì)顯現(xiàn)出來。所以在政策調(diào)整的方案設(shè)計(jì)中，人民銀行的技術(shù)團(tuán)隊(duì)經(jīng)過多輪認(rèn)真地量化分析評估，這次利率調(diào)整對銀行收益的影響是中性的，銀行的凈息差將保持基本穩(wěn)定。

3.平準(zhǔn)基金正在研究

談及平準(zhǔn)基金的創(chuàng)設(shè)，潘功勝在回應(yīng)提問時(shí)表示，正在研究。

潘功勝表示，證券基金保險(xiǎn)公司互換便利首期規(guī)模5000億獲取的資金只能用于投資股市

人民銀行行長潘功勝表示，人民銀行第一次創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場。其中一項(xiàng)是證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司使用自身擁有的債券、股票ETF、滬深300成份股作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據(jù)等高流動性資產(chǎn)，這項(xiàng)政策將大幅提升相關(guān)機(jī)構(gòu)的資金獲取和股票增持。機(jī)構(gòu)通過這個(gè)工具獲取的資金只能用于投資股票市場。潘功勝透露，首期互換便利操作規(guī)模5000億元，未來可視情況擴(kuò)大規(guī)模?！拔腋ㄗC監(jiān)會）吳清主席說了，只要這個(gè)事情做得好，未來可以再來5000億元，或者第三個(gè)5000億元，我們（的態(tài)度）是開放的。”

金融監(jiān)管總局

1.國家計(jì)劃對六家國有大行增加核心一級資本

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上介紹，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究，國家計(jì)劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?。金融監(jiān)管總局也將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。

他強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前，我國大型商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，主要的監(jiān)管指標(biāo)都處于“健康區(qū)間”。資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的“本錢”，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障。近年來，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實(shí)資本。

2.擬擴(kuò)大銀行系金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍

李云澤同時(shí)介紹了拓展金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的措施。

李云澤表示，當(dāng)前，我國社會融資總額中，間接融資仍然占據(jù)主體地位，這也就意味著需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路。前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn)，探索了路徑，積累了經(jīng)驗(yàn)，也鍛煉了隊(duì)伍，已經(jīng)具備擴(kuò)大試點(diǎn)的條件。

李云澤透露，根據(jù)國務(wù)院的有關(guān)部署，為切實(shí)發(fā)揮試點(diǎn)的引領(lǐng)帶動作用，鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，擬采取以下三個(gè)方面的措施來加以推動：一是擴(kuò)大試點(diǎn)城市的范圍。金融監(jiān)管總局將會同有關(guān)部門研究將試點(diǎn)范圍由原來的上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。二是放寬限制。適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。三是優(yōu)化考核。指導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)盡職免責(zé)的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。

“下一步，我們將及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)研究擴(kuò)大試點(diǎn)城市范圍；同時(shí)不斷優(yōu)化配套政策，積極推動更多的項(xiàng)目盡快落地。”李云澤說。

3.三措施優(yōu)化小微企業(yè)“無還本續(xù)貸”政策

階段性擴(kuò)大至中型企業(yè)

近年來，國家金融監(jiān)管總局會同人民銀行持續(xù)加強(qiáng)政策引領(lǐng)，協(xié)同多方發(fā)力，改進(jìn)小微企業(yè)的融資服務(wù)。截至今年8月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)到了31.9萬億元，較2017年末翻了兩番，平均利率也累計(jì)下降了3.5個(gè)百分點(diǎn)。

李云澤在發(fā)布會上表示，確保信貸資金直達(dá)小微企業(yè)，真正打通惠企利民的“最后一公里”。

為進(jìn)一步打通中小微企業(yè)融資的堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，國家金融監(jiān)管總局將重點(diǎn)從兩個(gè)方面采取措施：

第一方面，會同國家發(fā)改委建立支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)的工作機(jī)制。這個(gè)機(jī)制在區(qū)縣層面建立工作專班，專班要“兩手牽”：一手牽企業(yè)，開展千企萬戶大走訪活動，深入了解小微企業(yè)經(jīng)營情況和實(shí)際困難，尤其是全面摸排小微企業(yè)的融資需求；一手牽銀行，把依法合規(guī)經(jīng)營、有真實(shí)融資需求、信用狀況良好的小微企業(yè)，推薦給銀行機(jī)構(gòu)。

第二方面，優(yōu)化無還本續(xù)貸政策。李云澤介紹，“無還本續(xù)貸”政策深受小微企業(yè)歡迎，在推動小微企業(yè)融資方面起到了積極的作用，金融監(jiān)管總局將從三個(gè)方面對續(xù)貸政策進(jìn)一步優(yōu)化。

一是將續(xù)貸對象由原來的部分小微企業(yè)擴(kuò)展至所有小微企業(yè)，貸款到期后有真實(shí)融資需求，同時(shí)又存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的均可申請續(xù)貸支持。

二是將續(xù)貸政策階段性擴(kuò)大到中型企業(yè)，期限暫定為三年，也就是對2027年9月30日前到期的中型企業(yè)流動資金貸款，都可以參照小微企業(yè)的續(xù)貸政策。

三是調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，對依法合規(guī)、持續(xù)經(jīng)營、信用良好企業(yè)的貸款辦理續(xù)期，不因續(xù)貸單獨(dú)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類。

證監(jiān)會

1.將發(fā)布促進(jìn)并購重組的六條措施

中國證監(jiān)會主席吳清在國新辦新聞發(fā)布會上表示，近期，證監(jiān)會研究制定了促進(jìn)并購重組的6條措施。談及具體內(nèi)容時(shí)，吳清表示，下大力氣提升重組市場的交易效率。

吳清表示，接下來證監(jiān)會將支持上市公司根據(jù)交易安排的具體需要，采用多種工具來進(jìn)一步提高交易靈活性和資金的使用效率。同時(shí)建立重組的簡易審核程序，對符合條件的上市公司重組，大幅簡化審核流程，縮短審核的時(shí)間，提高重組的效率。

2.支持上市公司開展跨行業(yè)并購和未盈利資產(chǎn)收購

吳清在國新辦新聞發(fā)布會上表示，大力支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力生產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級，證監(jiān)會將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行并購，包括開展區(qū)域轉(zhuǎn)型升級等目標(biāo)的跨行業(yè)并購，以及有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購。

3.將大力發(fā)展權(quán)益類公募基金

吳清透露，最近在有關(guān)部委的大力支持下，證監(jiān)會等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，近日將會印發(fā)。其中有一系列關(guān)于支持中長期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會不斷優(yōu)化?？傮w是著眼于“長錢更多、長錢更長、回報(bào)更優(yōu)”的目標(biāo)，進(jìn)一步促進(jìn)中長期資金入市。

吳清指出，即將發(fā)布的《指導(dǎo)意見》重點(diǎn)提出了三方面舉措：

一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。重點(diǎn)是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營理念，堅(jiān)持投資者回報(bào)導(dǎo)向，著力提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長期收益。近期，大家可能也關(guān)注到，新發(fā)行了10只中證A500ETF，很受市場歡迎，很快就達(dá)到了募集上限。下一步，中國證監(jiān)會將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊，大力推動寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外，中國證監(jiān)會將推動公募基金行業(yè)穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，這也是近期被討論比較多的問題，現(xiàn)在已經(jīng)走了兩步，后面還有一步。通過穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，更好讓利投資者、回報(bào)投資者。

二是完善“長錢長投”的制度環(huán)境。重點(diǎn)是提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實(shí)3年以上長周期考核。打通影響保險(xiǎn)資金長期投資的制度障礙，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。同時(shí)，引導(dǎo)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系與資本市場良性互動，完善全國社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資政策制度，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險(xiǎn)偏好探索開展不同類型的差異化投資。

三是持續(xù)改善資本市場生態(tài)。重點(diǎn)是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時(shí)嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)。

4.將發(fā)布上市公司市值管理指引，很快將征求意見

吳清在會上表示，證監(jiān)會將發(fā)布上市公司市值管理指引，很快將征求意見。指引要求上市公司要依法做好市值管理，董事會要高度重視投資者保護(hù)和投資者回報(bào)，上市公司要積極運(yùn)用并購重組等工具，長期破凈公司要制定價(jià)值提升的計(jì)劃，評估實(shí)施效果并披露，主要指數(shù)成份股公司要制定市值管理制度。