出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

在凈息差普遍收窄的大環(huán)境下，銀行面臨業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽膲毫?，營(yíng)業(yè)收入不及同期。

今年上半年，42家上市銀行整體營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了2.89萬(wàn)億元，相比去年同期的2.95萬(wàn)億元減少了576.19億元。其中，有16家銀行的營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了同比下降，尤其是國(guó)有大行和股份制銀行表現(xiàn)更為明顯。

從股份行數(shù)據(jù)來(lái)看，A股9家股份行2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入共計(jì)7809.55億元，較去年同期下降2.92%，歸母凈利潤(rùn)共計(jì)2735.69億元，較去年同期增長(zhǎng)1.05%。

不過(guò)，值得關(guān)注的是，上半年浙商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)。其中，興業(yè)銀行、華夏銀行、浙商銀行三家銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

01.營(yíng)收整體下滑2.9%，4家銀行實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

上半年，9家A股股份行營(yíng)收呈現(xiàn)“5降4升”局面。

9家股份行上半年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，源自wind

具體來(lái)看，平安銀行、光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行的營(yíng)收同比增速均為負(fù)值，分別為-12.95%、-8.77%、-6.17%、-3.27%和-3.09%。

在銀行業(yè)營(yíng)收整體下滑的背景下，仍有4家股份行營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。浙商銀行2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收352.79億元，同比增長(zhǎng)6.18%，是營(yíng)收同比增速最快的一家。中信銀行增速緊隨其后，2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1090.19億元，同比增長(zhǎng)2.68%。其余兩家營(yíng)收正增長(zhǎng)的上市銀行，分別是興業(yè)銀行和華夏銀行，營(yíng)收分別為同比增長(zhǎng)1.8%、1.49%。

在凈利增速方面，上述9家銀行中有6家今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，包括平安銀行、光大銀行、浙商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和華夏銀行。

其中，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利增速，歸母凈利潤(rùn)為269.88億元，同比增長(zhǎng)16.64%；其余5家股份行的盈利均實(shí)現(xiàn)了個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，浙商銀行、華夏銀行、平安銀行、光大銀行、興業(yè)銀行的歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)了3.31%、2.86%、1.9%、1.72%和0.86%。

值得一提的是，興業(yè)銀行、華夏銀行、浙商銀行三家銀行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

02.資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定，“安全墊”厚實(shí)

雖然業(yè)績(jī)整體承壓，但是也可以看到，銀行的不良率、撥備覆蓋率和撥貸比都處于歷史較好水平，安全墊相對(duì)厚實(shí)，對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有足夠準(zhǔn)備。

截至2024年6月末，我國(guó)商業(yè)銀行的撥備覆蓋率為209.32%，也就是說(shuō)，一旦出現(xiàn)1元不良貸款損失，銀行已經(jīng)提前準(zhǔn)備了2.09元進(jìn)行抵補(bǔ)。

具體到股份行，今年上半年，A股上市股份制銀行持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大不良處置力度，資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定，呈現(xiàn)“五降一平三升”格局。

9家股份行上半年不良數(shù)據(jù)，源自wind

其中，浦發(fā)銀行不良貸款率降幅最大，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，為1.41%；華夏銀行緊隨其后，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，為1.65%，招商銀行、民生銀行、浙商銀行不良貸款率均較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，分別為0.94%、1.47%、1.43%；光大銀行不良貸款率為1.25%，與上年末持平；平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行不良貸款率均較上年末小幅上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

撥備覆蓋率方面，招商銀行撥備覆蓋率高達(dá)434.42%，平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行撥備覆蓋率均超過(guò)200%，分別為263.26%、237.83%、206.76%。

9家銀行中有7家銀行撥備覆蓋率較上年末實(shí)現(xiàn)下降。其中，平安銀行的撥備覆蓋率較上年末下降最多，下降了13.37個(gè)百分點(diǎn)；光大銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行的撥備覆蓋率較上年末分別下降8.82個(gè)百分點(diǎn)、7.39個(gè)百分點(diǎn)、4.48個(gè)百分點(diǎn)、3.28個(gè)百分點(diǎn)、0.83個(gè)百分點(diǎn)和0.43個(gè)百分點(diǎn)。

從資本充足率數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2024年6月末，招商銀行以17.95%的資本充足率位居股份行第一，同比增長(zhǎng)0.86個(gè)百分點(diǎn)。廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行資本充足率也均超14%。報(bào)告期末，浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行資本充足率出現(xiàn)下滑，其中浦發(fā)銀行下滑幅度最大，同比下滑1.21個(gè)百分點(diǎn)。

03.穿越周期，股份行的“量?jī)r(jià)險(xiǎn)”平衡術(shù)

息差收窄已是銀行業(yè)新常態(tài)。如何穩(wěn)息差，就成為擺在每家銀行面前的難題。

截至今年6月末，42家A股上市銀行的平均凈息差為1.64%，較2023年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。

9家A股上市股份行中，上半年凈息差最高的是招行（2%），緊隨其后的是平安銀行（1.96%）、興業(yè)銀行（1.86%）、浙商銀行（1.82%）。

9家股份行上半年存貸款及息差數(shù)據(jù)，源自wind

在此背景下，商業(yè)銀行立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，積極尋求“量?jī)r(jià)險(xiǎn)”的平衡，以穿越經(jīng)濟(jì)周期。

“息差是銀行經(jīng)營(yíng)管理的‘生命線’”，中信銀行行長(zhǎng)劉成在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“如果從當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策取向、利率變化看，應(yīng)該說(shuō)息差仍然面臨著收窄的壓力。在此情況下，怎樣穩(wěn)定息差，對(duì)每家銀行都是很大的挑戰(zhàn)。我行將重點(diǎn)在提升業(yè)務(wù)能力和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上發(fā)力，繼續(xù)鞏固息差優(yōu)勢(shì)，保持同業(yè)領(lǐng)先水平?！?

對(duì)于今年下半年息差走勢(shì)，劉成預(yù)測(cè)，從當(dāng)前總的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策取向、利率變化來(lái)看，下半年息差仍然面臨著收窄的壓力。“在這樣的情況下，怎樣穩(wěn)定息差，對(duì)每個(gè)銀行都是更大的挑戰(zhàn)。我們將重點(diǎn)在提升業(yè)務(wù)能力和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上發(fā)力，力爭(zhēng)繼續(xù)保持我們的息差優(yōu)勢(shì)?！?

從業(yè)績(jī)保持正增長(zhǎng)的幾家銀行來(lái)看，他們通過(guò)擴(kuò)大中收，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表等舉措，有效緩解了息差收窄帶來(lái)的業(yè)績(jī)壓力，增強(qiáng)了穿越周期的綜合實(shí)力，為銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了參考樣本。

浙商銀行高管在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上介紹，通過(guò)不斷改善收入結(jié)構(gòu)，非息收入占營(yíng)收比同比上升。其中，綠色中收和綠色收入帶動(dòng)非息收入占比達(dá)到1/3，有效沖抵了息差收窄的影響。

“良好的資產(chǎn)負(fù)債表是穿越周期的關(guān)鍵。”興業(yè)銀行行長(zhǎng)陳信健在2024年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示。今年上半年，興業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表再重構(gòu)工作，進(jìn)一步優(yōu)化盈利指標(biāo)。

在負(fù)債端，該行重點(diǎn)推動(dòng)存款“穩(wěn)規(guī)?！薄敖党杀尽?，上半年存款付息率2.06%，同比下降20個(gè)基點(diǎn)，已達(dá)到同類型股份制商業(yè)銀行中位數(shù)；存款增長(zhǎng)超2000億元，在股份行中排名靠前。

“貸款投放的關(guān)注點(diǎn)不再是規(guī)模上多不多，而是質(zhì)量上好不好?！迸d業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理林舒表示，貸款投放的重心，主要在優(yōu)化結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)定價(jià)管理，不會(huì)去刻意追求規(guī)模的增長(zhǎng)。

華夏銀行表示，上半年公司不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加大投資力度，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，非息收入同比增長(zhǎng)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“未來(lái)，我行將根據(jù)市場(chǎng)情況和自身業(yè)務(wù)發(fā)展，適時(shí)開(kāi)展投資業(yè)務(wù)，保持均衡的投資節(jié)奏，不斷加快渠道、產(chǎn)品建設(shè)，豐富業(yè)務(wù)品種，提高服務(wù)能力，拓展中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)非息業(yè)務(wù)收入可持續(xù)發(fā)展?！?

陳信健表示，“要千方百計(jì)擴(kuò)大中收?！弊龊觅Y產(chǎn)負(fù)債管理，還要進(jìn)一步拓展表外業(yè)務(wù)的空間。廣開(kāi)財(cái)源，這樣才能緩解表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債壓力，為資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整優(yōu)化創(chuàng)造更大的騰挪空間。

浙商銀行進(jìn)一步表示，下一步將采取三大措施應(yīng)對(duì)周期壓力，包括加大中收份額，擴(kuò)大非息收入增長(zhǎng)；將周期敏感資產(chǎn)壓下去，包括高付息存款，壓降不良突出領(lǐng)域的資產(chǎn)；打造智慧經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)向以數(shù)字化、算力為核心的數(shù)字金融，即鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融。