出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

齊魯銀行（601665.SH）業績增速下滑的整體趨勢并未改變。

1月19日，齊魯銀行發布的未經審計的業績快報顯示，2023年齊魯銀行實現營業收入119.52億元，同比增長8.03%；實現歸母凈利潤42.34億元，同比增長18.02%。每股凈資產為7.09元。

雖然整體業績保持增長，但WEMONEY研究室注意到，與2022年相比，齊魯銀行的營收和歸母凈利潤增速分別下降0.79個百分點和0.15個百分點，且這已經是該行自2021年業績高光上市以來，業績增速連降的第二年了。

而伴隨著業績增速的持續下滑，齊魯銀行的股價也一路向南，截止1月25日，齊魯銀行股價報收于4.08元/股，較52周高點下挫6.21%，較上市以來的高點下挫63.24%。

齊魯銀行上市以來股價走勢，數據來源：Wind

業績增速連降，股價兩次破凈

齊魯銀行成立于1996年6月，是山東省首家、全國第四家與外資銀行實現戰略合作的城商行，有分支機構181家，分布在濟南、青島、天津、煙臺、威海、德州、日照、東營、聊城等地。

自2021年6月上市以來，齊魯銀行分別實現營業收入101.67億元、110.64億元、119.52億元，同比增長分別為28.11%、8.82%、8.03%；實現歸母凈利潤30.36億元、35.87億元、42.34億元，同比增長分別為20.52%、18.17%、18.02%。

齊魯銀行營收近三年營收及增長率情況，數據來源：Wind

從以上數據可以看出，齊魯銀行在2021年業績實現雙位數增長后，其增速開始持續下滑，上市后的第二年即2022年，營收和歸母凈利潤增速較2021年分別下滑19.29個百分點和2.35個百分點；第三年即2023年，營收和歸母凈利潤增速又較2022年分別下滑0.79個百分點和0.15個百分點。

而隨著業績增速放緩，齊魯銀行股價開始持續下挫，由2021年上市時的最高價11.10元/股（前復權）一路下跌至2022年中旬的5元/股附近，直接跌破當時最近一期的每股凈資產，由此該行啟動第一輪穩定股價方案，相關增持主體（持股5%以上的股東以及現任領取薪酬的董事（不含獨立董事）、監事長、高級管理人員）截止2022年12月10日增持完畢，累積增持1279.65萬股，占該行總股本的0.28%，累計增持金額5513.28萬元，成交價格區間為每股4元至4.97元。

其中，齊魯銀行持股5%以上股東合計增持1230.29萬股，增持金額5287.86萬元；現任領取薪酬的董事（不含獨立董事）、監事長、高級管理人員等共8人合計增持49.36萬股，增持金額225.42萬元。

然而，好景不長，在首輪穩定股價措施后不久，2023年7月，齊魯銀行再次因股價跌破最近一期每股凈資產（股價由2022年12月初4.2元/股跌至2023年7月的3.75元/股附近），觸發第二輪穩定股價方案。

截止1月18日晚，齊魯銀行公告稱，上述穩定股價措施實施完畢。有關增持主體累計增持1416.89萬股，占該行總股本的0.3%，累計增持5631.8萬元，成交價格區間為每股3.81元至4.21元。

其中，持股5%以上股東合計增持1383.88萬股，增持金額5497.35萬元。現任領取薪酬的董事長、行長、董秘等八大高管合計增持33.01萬股，增持金額1344.44萬元。

上述兩輪增持后，相關增持主體合計增持齊魯銀行2696.54萬股，增持金額約1.11億元。

而截止2024年1月，齊魯銀行持股5%以上的前五大股東分別是，澳大利亞聯邦銀行、濟南市國有資產運營有限公司、兗礦能源集團股份有限公司、濟南城市建設投資集團有限公司、重慶華宇集團有限公司，分別持有上市公司15.84%、10.03%、7.69%、7.34%和5.48%的股份，合計持股46.38%。

領取薪酬的高級管理人員持股情況分別是，董事長鄭祖剛持有3.5萬股；副董事長、行長張華持有27.63萬股；執行董事、副行長葛萍持有14.03萬股；副行長陶文喆持有11.7萬股；執行董事、董事會秘書胡金良持有11.02萬股；行長助理劉振水持有11.3萬股；行長助理吳剛8.1萬股；首席財務官高永生持有11.5萬股。合計持股98.77萬股。

開年收千萬罰單，不良貸款余額持續攀升

在業績增速連降的同時，齊魯銀行也多次因貸款管理等問題被罰。

2024年伊始，國家金融監督管理總局山東監管局處罰信息表顯示，齊魯銀行因關聯交易貸款管理不到位、小微企業劃型管理不到位、流動資金貸款管理不到位、房地產貸款管理不到位、違規開展委托貸款業務、結構性存款交易運作和管理不到位、貸款風險分類不準確等14項違法違規事實，被沒收違法所得并處以罰款合計1495.13萬元，其中總行、分支機構分別被罰1375.13萬元、120萬元。

圖片來源：國家金融監管總局官網

同時，齊魯銀行時任行長助理、副行長陶文喆，因對關聯交易貸款管理不到位等問題負有責任，被警告并處罰款5萬元；時任營業管理部總經理韓明磊，對授信資金用途審核不審慎，嚴重違反審慎經營規則負有責任，被警告；時任齊魯銀行濟南山大路支行行長賈鑌，對同業投資業務管理不到位，嚴重違反審慎經營規則負有責任，被警告。

WEMONEY研究室注意到，這已經不是齊魯銀行首次因信貸問題被罰了。在2023年5月，齊魯銀行聊城分行因信貸管理不到位被山東銀保監局罰款30萬元；同年7月，齊魯銀行秦安分行因信貸管理不到位、嚴重違反審慎經營規則等問題，被泰安銀保監分局罰款35萬。

同年8月，齊魯銀行控股的村鎮銀行章丘齊魯村鎮銀行股份有限公司因向不符合借款資格的借款人發放貸款，嚴重違反審慎經營規則，被處以罰款30萬元；同月，齊魯銀行又因存在金融統計指標數據錯報、違反賬戶管理規定、違反商戶管理規定等8項違規問題，被中國人民銀行濟南分行警告，并處以沒收違法所得363.78元，罰款297.5萬元，合計罰沒661.28萬元；同年12月，齊魯銀行濱州分行因信貸業務管理不盡職、嚴重違反審慎經營規則等問題，被國家金融監督管理總局濱州監管分局罰款30萬元。

綜上所述，2023年以來，齊魯銀行合計被罰沒金額達2281.41萬元，而據WEMONEY研究室不完全統計，近三年來，齊魯銀行合計被罰沒金額達2566.41萬元。

而從不良貸款余額來看，2021年、2022年和2023年前三季度，齊魯銀行的不良貸款余額分別為29.23億元、33.19億元和37.02億元，一直在持續攀升。同期的凈息差分別為1.93%、1.87%、1.73%，凈利差分別為2.02%、1.96%、1.81%，反而在持續下滑。

業績快報顯示，截至2023年末，齊魯銀行資產總額6050.01億元，較年初增長19.56%；貸款總額3001.93億元，較年初增長16.69%；存款總額3980.77億元，較年初增長13.85%；不良貸款率1.26%，較年初下降0.03個百分點；撥備覆蓋率303.58%，較年初提高22.52個百分點。