12月6日晚間，國泰君安發(fā)布公告，公司董事會審議通過《關(guān)于提請審議提名朱健先生為公司董事候選人的議案》，同意提名朱健為第六屆董事會董事候選人并提交至公司2023年第三次臨時股東大會選舉；同意朱健正式任職公司董事后擔任公司第六屆董事會董事長。

兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，朱健又回到了老東家。

2020年9月，朱健告別國泰君安，出任上海銀行行長，完成了一次跨行業(yè)的華麗轉(zhuǎn)變。

彼時，城商行“‘北京’第一、‘上海’第二”的排名深入人心，然而世易時移，朱健掌舵下的上海銀行已不再是萬年“二哥”，而變成了新晉“四弟”，今年前三季度營收較“三哥”寧波銀行少了近80億元。

“二哥”是如何變“四弟”的？背后的原因或許很多元，但消費貸的收縮一定是原因之一。

朱健上任之時，上海銀行正經(jīng)歷歷史變革——疫情的第一年，這家被稱為消費貸之王的城商行卻在消費貸上“主動收緊高風(fēng)險業(yè)務(wù)與高風(fēng)險客戶信貸投放，遏制存量客群共債風(fēng)險增長”。                        

此后，上海銀行的個人消費貸余額連年下降：從2019年末的1750.6億元降低至2023上半年末的1031億元。

媒體喜歡將“2016年~2019年”增長過快的消費貸作為上海銀行業(yè)績失速的原因之一，但讀懂君的看法卻剛好相反：主動收縮消費貸才是上海銀行業(yè)績失速的一個重要原因。

主動收縮消費貸的利弊均十分明顯：在風(fēng)險上行期間，主動收縮有利于控制風(fēng)險、降低信用減值準備的計提，進而更好地控制整體的不良率和凈利潤數(shù)據(jù)平滑變動；但消費貸本身是個高息差產(chǎn)品，主動收縮消費貸也意味著上海銀行放棄了這個增收利器，營收增長會面臨更大挑戰(zhàn)。

兼具高風(fēng)險、高息差產(chǎn)品該不該做？每個機構(gòu)的看法、選擇不盡相同，但所有人都有一個共識：高息差可以覆蓋高風(fēng)險，招商銀行旗下的招聯(lián)消費金融就是一個很好的例子。

招聯(lián)消費金融2022年末的貸款余額為 1,676.07 億元，實現(xiàn)營收175.01 億元，雖然計提了近114億元的信用減值損失、撥備覆蓋率比上海銀行還高，但依然錄得33億元的凈利潤。

從風(fēng)險的角度講，招聯(lián)消費金融的貸款余額不足上海銀行的13%，不良貸款卻是上海銀行的23%，114億元的信用減值損失已經(jīng)達到了上海銀行同期的70%；從收益的角度講，招聯(lián)消費金融的營收、歸屬凈利潤分別是上海銀行的33%、15%。

風(fēng)險是有的，但收益與風(fēng)險等價，而當下的上海銀行恰恰需要這個收益的加持——上海銀行的營收在2022年后出現(xiàn)負增長，而凈息差也連年下降。

更有趣的是，上海銀行居然出現(xiàn)了“降效增本”的現(xiàn)象——其業(yè)務(wù)管理費占比卻逐年上升，增速也高于營收。究其原因，此變化并非是真的“降效增本”，因為凈息差的下降，上海銀行也采取了“以量補價”策略，更多的貸款雖然沒有彌補營收增長，但產(chǎn)生了更多成本，于是就出現(xiàn)了財務(wù)上“降效增本”的現(xiàn)象，這種變化用上海銀行老行長的一句話總結(jié)十分恰當：“效率、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量早已替代規(guī)模。成為發(fā)展的決勝要表”。

好消息是：雖然營收已經(jīng)出現(xiàn)負增長、雖然財務(wù)上已經(jīng)出現(xiàn)“降效增本”，雖然增長的幅度不大，但上海銀行的歸屬凈利潤還在持續(xù)保持正增長。

消費貸的策略變化是上海銀行風(fēng)險偏好的一個縮影，是“二哥”變“四弟”的重要原因之一，但我們不能說上海銀行營收和歸屬凈利潤的增速變化完全是來自于消費貸的收縮，比如其歸屬凈利潤能夠保持增長并不全是因為消費貸的風(fēng)險被控制，還有很大程度是因為信用減值損失的計提不夠多，以撥備覆蓋率逐年下降為代價實現(xiàn)的。

在朱行長任上，上海銀行“二哥”變“四弟”，這次身份的轉(zhuǎn)變沒有實現(xiàn)力挽狂瀾的成績，當然這其中多多少少有些時運不濟的因素：上任就趕上三年疫情的開端，資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不得不做出一些變化。

而變化的另一面，卻是頻頻發(fā)生的大額罰單。

11月，因在不良貸款、投資資產(chǎn)管理、理財產(chǎn)品信息登記等32項違法違規(guī)事實，上海銀行合計遭罰1380萬元；而就在4月，上海銀行還曾因在多個領(lǐng)域的部分違法違規(guī)行為，被監(jiān)管罰沒9854.4萬元。僅這兩筆罰單金額就超過了“一個小目標”。

歷史的齒輪會向何處轉(zhuǎn)動？

近日，據(jù)“上海發(fā)布”消息，上海市委組織部發(fā)布的《上海市市管干部任職前公示》顯示，現(xiàn)任上海銀行行長、黨委副書記、副董事長朱健以及現(xiàn)任上海銀行黨委副書記、副行長施紅敏，均擬任市管企業(yè)正職。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道了解，現(xiàn)任上海銀行行長朱健或回歸國泰君安擔任重要職務(wù)，上海銀行副行長施紅敏或接任上海銀行正職。

上海銀行年報顯示，施紅敏歷任中國建設(shè)銀行計劃財務(wù)部財務(wù)處副處長、綜合處副處長，中國建設(shè)銀行股份制改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室財務(wù)組副處長，中國建設(shè)銀行計劃財務(wù)部政策制度處高級經(jīng)理，中國建設(shè)銀行上海市分行第一支行副行長，中國建設(shè)銀行信用卡中心會計結(jié)算部高級經(jīng)理，中國建設(shè)銀行信用卡中心黨委委員、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理。

此外，他還曾任上銀基金管理有限公司董事，上海尚誠消費金融股份有限公司董事長以及中國銀聯(lián)股份有限公司董事。

從履歷看，施紅敏是一個傳統(tǒng)的銀行人，還有零售大行和消費金融公司的經(jīng)驗，如果未來上海銀行行長由施紅敏接手，消費貸是否能出現(xiàn)不一樣的路徑？上海銀行是否能走出失速的泥潭，重回二哥寶座？讓時間給出答案吧。