一、IPO動(dòng)態(tài)

A股

上會(huì)動(dòng)向：

本周（11月20日-24日），中力股份、六合寧遠(yuǎn)、新亞電纜分別在上交所主板、創(chuàng)業(yè)板、深交所主板上會(huì)，均順利通過。

新股上市：

本周，A股只有坤博精工一只新股在北交所上市，首日漲幅262.02%。

新股申購：

本周，A股有京儀裝備、中機(jī)認(rèn)檢、機(jī)科股份、廣廈環(huán)能錦江航運(yùn)等5只新股申購，下周暫定有艾森股份、中遠(yuǎn)通、永達(dá)股份三只新股將進(jìn)行申購。

港股

11月17日，長久股份再次向港交所遞表。

11月22日，集海集團(tuán)向港交所遞表。

11月19日，燕之屋通過港交所聆訊。

11月22日，升輝集團(tuán)通過港交所聆訊。

二、熱點(diǎn)追蹤

安永：預(yù)計(jì)2023年上交所和深交所仍將位列全球IPO籌資額前兩位

11月21日，安永最新報(bào)告指出，雖然2023年A股IPO的融資額預(yù)計(jì)將出現(xiàn)逾40%的同比減少，但上交所和深交所仍將位列全球IPO籌資額的前兩位。

安永表示，2023年A股預(yù)計(jì)將有296只新股，同比減少30%；今年A股IPO融資額預(yù)計(jì)為3466億元，同比減少41%。

融資額方面，安永報(bào)告顯示，2023年科創(chuàng)板全年融資額位居A股第一，預(yù)計(jì)有1437億元；創(chuàng)業(yè)板同樣超過千億，預(yù)計(jì)融資額為1181億元；上交所主板、深交所主板預(yù)計(jì)全年IPO融資額分別為469億元、242億元；北交所今年IPO融資額預(yù)計(jì)為137億元。（澎湃新聞）

趙明：榮耀一定會(huì)在中國上市，董事會(huì)未來將更多元

11月22日，榮耀內(nèi)部董事會(huì)發(fā)布公告，宣布了新的高管任命和上市路徑。公告宣布，吳暉將擔(dān)任公司董事、董事長，原董事長萬飚將擔(dān)任副董事長。同時(shí)，公告明確表示，榮耀將通過IPO登陸資本市場(chǎng)，這也意味著榮耀正式否認(rèn)一直以來攪動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)的“借殼上市”傳聞。

11月23日，榮耀CEO趙明表示，榮耀I(xiàn)PO沒有可對(duì)標(biāo)的對(duì)象，但肯定會(huì)選擇在中國上市。此外，榮耀之所以選擇IPO而不是借殼上市，是因?yàn)閷?duì)于公司的產(chǎn)品、財(cái)務(wù)等有信心，敢于通過IPO讓世界檢視。

對(duì)于吳暉即將履新董事長，趙明表示，榮耀要走向資本市場(chǎng)，就要按照資本市場(chǎng)的要求完善董事會(huì)，新董事長的加入，屬于不同背景，加入后董事會(huì)更加多元。他解釋道：“我們是做業(yè)務(wù)出身，需要董事會(huì)的多元化，讓決策更加準(zhǔn)確和科學(xué)，未來還會(huì)有各行業(yè)的專家人士等加入榮耀董事會(huì)，這是一種綜合的考量。”（南方都市報(bào)）

燕之屋通過港交所聆訊，3年銷售費(fèi)用約12億

11月19日，燕之屋通過港交所上市聆訊，港股上市再進(jìn)一步。

2020年至2022年，燕之屋收入分別為13.0億、15.1億、17.3億，復(fù)合年增長率為15.3%；凈利潤分別為1.2億、1.7億、2.1億，復(fù)合年增長率為29.2%。2023年前五個(gè)月，燕之屋收入7.8億，同比增長12.3%；凈利潤1.0億，同比增長20%。

2020年至2022年，燕之屋銷售費(fèi)用分別為3.2億、4.0億、5.0億，銷售費(fèi)用率分別為24.4%、26.5%、29.1%。

本次IPO募資資金，燕之屋計(jì)劃用于研發(fā)活動(dòng)、擴(kuò)大及鞏固全渠道銷售網(wǎng)絡(luò)、加強(qiáng)品牌建設(shè)及營銷推廣工作、加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理能力、加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，以及用作營運(yùn)資金及其他一般公司用途。（公司研究室）

三、問題警示

西南地區(qū)定制家具龍頭瑪格家居終止IPO

11月21日，深交所官網(wǎng)披露，瑪格家居及保薦人國泰君安提交撤回上市申請(qǐng)，終止上市。瑪格家居IPO終止后，目前在會(huì)的家具制造企業(yè)還有科凡家居、遠(yuǎn)超智慧。

瑪格家居從事全屋定制家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，與房地產(chǎn)行業(yè)緊密相關(guān)。2022年末，瑪格家居在全國范圍內(nèi)擁有797家經(jīng)銷商，872家經(jīng)銷門店。

瑪格家居雖然是西南地區(qū)定制家具行業(yè)龍頭，但與已上市的9家A股定制家居企業(yè)相比，門店數(shù)整體處在尾部位置，只有歐派的一成多，索菲亞的兩成多。

2020年至2022年，瑪格家居收入分別為8.40億、10.26億、9.45億；同期凈利潤分別為9853.27萬、1.09億、8848.97萬。

2022年，瑪格家居業(yè)績出現(xiàn)較為明顯下滑。在風(fēng)險(xiǎn)提示中，瑪格家居表示，“極端情況下，無法完全排除公司營業(yè)利潤因上述因素影響出現(xiàn)下滑，乃至上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤同比下滑50%以上或上市當(dāng)年即虧損的可能”。