多家持牌消費金融公司交出了上半年的“答卷”。據(jù)統(tǒng)計，目前已有19家消費金融公司披露了2023年上半年業(yè)績，其他機構(gòu)業(yè)績還在陸續(xù)披露中。整體來看，消費金融公司依然保持良好增長勢頭，總資產(chǎn)、營收和凈利潤均實現(xiàn)穩(wěn)定增長，僅個別機構(gòu)業(yè)績現(xiàn)憂。

在2023上半年經(jīng)濟增速放緩、外部環(huán)境不確定性增加的復(fù)雜經(jīng)濟環(huán)境下，消費金融行業(yè)注重高質(zhì)量發(fā)展，降本增效，整體呈現(xiàn)向好局面。像頭部公司依然保持穩(wěn)步增長，馬上消費、寧銀消金、中銀消金等機構(gòu)凈利潤翻一番，有部分消費金融機構(gòu)凈利潤已經(jīng)全面趕超去年全年利潤，中腰部機構(gòu)業(yè)績趨于穩(wěn)定，為下半年開了個好頭。

從發(fā)展趨勢看，消費金融市場發(fā)展空間廣大。數(shù)據(jù)顯示上半年，扣除房貸后的住戶消費貸款規(guī)模18.75萬億元，同比增速12.71%，消費信貸規(guī)模正快速回升。持牌消費金融公司作為行業(yè)主要的參與主體之一，業(yè)務(wù)有望保持穩(wěn)步增長。

01.消費金融公司成績喜人，16家實現(xiàn)盈利

截至目前，已經(jīng)公布的19家消費金融公司中，從營業(yè)收入上看，所披露的消費金融公司均實現(xiàn)正增長，16家實現(xiàn)盈利。

上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼的有馬上消費、寧銀消金。財報顯示，馬上消費2023上半年營業(yè)收入達78.7億元，同比增38%；實現(xiàn)凈利潤13.5億元，較去年同期增長131%，近兩年業(yè)績依然保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。寧銀消金2023上半年資產(chǎn)總額184.48億，同比增長126.49%；實現(xiàn)營業(yè)收入7.26億元，同比增長633.33%；凈利潤0.91億元同比增長384.38%，上半年利潤已超過2022年全年。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，2023上半年資產(chǎn)總額過千億的有螞蟻消金、招聯(lián)消金，分別為1971億元、1732.4億。螞蟻消金在2022年末這一數(shù)據(jù)為1062.33億元，半年時間增長高達86%，原因或與螞蟻集團持續(xù)向螞蟻消金注入資產(chǎn)相關(guān)。興業(yè)消金、馬上消費、中銀消金、中郵消金資產(chǎn)規(guī)模緊隨其后，截至6月末，資產(chǎn)總額分別達831.23億元、676.73億元、670.01億元、533.16億元。尾部的陽光消金和錦程消金出現(xiàn)了總資產(chǎn)的負增長，而去年全年兩者均為正增長。

從營業(yè)收入來看，超過10億元的有8家機構(gòu)，包括招聯(lián)消金、馬上消費、興業(yè)消金、中銀消金、中郵消金、杭銀消金、長銀五八消金、海爾消金，分別為93.66億元、78.66億元、55.37億元、37.24億元、32.94億元、23.27億元、15.26億元、10.24億元。所披露的12家機構(gòu)除了晉商消金外，都保持了雙位數(shù)的增長，其中長銀五八、寧銀消金同比增速超50%。

從凈利潤來看，16家機構(gòu)實現(xiàn)盈利，小米消金虧損0.57億元，建信消金由于剛開業(yè)虧損200萬元。招聯(lián)消金、馬上消費、興業(yè)消金攬下凈利潤前三，分別為18.62億元、13.46億元、12.64億元。頭部機構(gòu)凈利潤增速明顯放緩，螞蟻、招聯(lián)消金凈利潤出現(xiàn)了負增長，興業(yè)增速放緩。中銀、長銀五八消金凈利潤增速飆升到90%以上。

02.行業(yè)競爭激烈，頭部機構(gòu)座次生變

整體來看，消費金融行業(yè)凈利潤都保持正增長，進入穩(wěn)定增長周期，但馬太效應(yīng)仍然明顯，頭部機構(gòu)賺走了行業(yè)大部分利潤。其中馬上、中銀、杭銀、中郵等多家消金機構(gòu)凈利潤增幅遠超營收增幅。業(yè)內(nèi)人士認為，這是由于這些機構(gòu)仍處于發(fā)展生命周期中的擴張期，也因其極擁抱數(shù)字化能力建設(shè)，通過大數(shù)據(jù)、新一代人工智能等技術(shù)實現(xiàn)降本增效，使得盈利能力大大改觀。

今年行業(yè)整體出現(xiàn)了新的變化，尤其是頭部座次，螞蟻消金資產(chǎn)規(guī)模首次超越招聯(lián)消金躍升為行業(yè)首位。招聯(lián)消金營業(yè)收入、凈利潤位列第一，保持行業(yè)“一哥”的地位。值得注意的是，上半年馬上消費表現(xiàn)驚艷，營收凈利數(shù)據(jù)超過位列第二的興業(yè)消金，整體增速不容小覷。與此同時，戰(zhàn)斗力極強的銀行系巨頭玩家建信消金、零售金融玩家寧銀消金正在迎頭追趕，頭部機構(gòu)競爭進入新一輪的座次排位賽中。

對于螞蟻消金、建信消金的加入，一位業(yè)內(nèi)人士表示，對行業(yè)來說是好事。銀行系、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等玩家入局，更加肯定了消費金融行業(yè)這個賽道，也利好整個行業(yè)形象。螞蟻并沒有離開過這個行業(yè)，成為消費金融公司后在業(yè)務(wù)上也更加規(guī)范，對于消費金行業(yè)來說反而提供了一個公平的競爭環(huán)境。

業(yè)內(nèi)人士認為，消費金融市場韌性較大，也給消費金融公司拓寬潛在的生長空間。此外，上半年房地產(chǎn)市場較為低迷，下半年消費貸款仍是金融機構(gòu)穩(wěn)住個人信貸業(yè)務(wù)、提高資產(chǎn)收益的重要產(chǎn)品。

可以預(yù)見持牌消金機構(gòu)下半年有更多的增長空間，競爭將更加激烈。

03.科技助力降本增效，加大自營建設(shè)

從業(yè)績不難看出，相比于以線下場景貸如房抵貸、經(jīng)營貸為底層資產(chǎn)的機構(gòu)，走純線上小額分散消費貸的機構(gòu)業(yè)績更穩(wěn)。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，多家消費金融公司盈利能力提升，和消金行業(yè)融資負債成本進一步降低相關(guān)。近幾年行業(yè)通過發(fā)行ABS、股東增資、發(fā)行金融債等方式實現(xiàn)資金多元化，降低融資成本。今年以來馬上消費、興業(yè)消金、中原消金和海爾消金等發(fā)行了ABS，規(guī)模超129.74億元。消費金融公司發(fā)行ABS，有助于盤活機構(gòu)存量資產(chǎn)，拓寬融資渠道，穩(wěn)定融資負債成本。

當(dāng)前，消費金融公司已步入存量競爭階段，對消費金融公司的融資成本、風(fēng)險評估、獲客渠道管理等都提出了更高的要求。只有通過不斷優(yōu)化各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，降低運營成本、控制風(fēng)險，才能保持穩(wěn)定正向盈利。多家消金公司在財報中也提及將進一步加大自營業(yè)務(wù)拓展，以技術(shù)驅(qū)動業(yè)務(wù)，將應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)提高風(fēng)控、運營效率，降低成本實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

像馬上消費、中郵消金、中信消金等在自營渠道上費了不少功夫，已經(jīng)走出了一條差異化的數(shù)字化經(jīng)營道路。 以馬上消費為例，在自成立之初就將科技視為深層次的驅(qū)動力，每年都會將至少5%的收入投入到科技的研發(fā)當(dāng)中，累計科技研發(fā)投入已超過30億元。馬上消費在數(shù)字化投入帶來自營能力的提升成效顯著，其自主運營的APP安逸花活躍度連續(xù)三年位列行業(yè)榜首，目前日活躍用戶達到了130萬人次，活躍用戶規(guī)模為1566.49萬人。

業(yè)內(nèi)人士認為，消費金融行業(yè)已經(jīng)站在了行業(yè)變革的風(fēng)口，如果無法實現(xiàn)數(shù)字化運營，生存空間將被壓縮，消金公司主動作為勢在必行。

近期，馬上消費發(fā)布了全國首個零售金融大模型“天鏡”，在業(yè)內(nèi)引起廣泛關(guān)注。該模型已經(jīng)應(yīng)用到了智能客服領(lǐng)域。隨著“AIGC+金融”的深度融合，預(yù)計更多消費金融公司將進一步探索運用新一代AI技術(shù)應(yīng)用于落地客服、銷售、風(fēng)控等業(yè)務(wù)場景，由數(shù)字科技驅(qū)動的多種新型商業(yè)模式正呼嘯而來。

在激烈的競爭中，加強數(shù)字化轉(zhuǎn)型和自營能力建設(shè)，打造差異化的金融服務(wù)，將成為消費金融機構(gòu)未來重要的核心競爭力。（林小林/文）