時隔兩年，滬農商行（也稱“上海農商銀行”）再收巨額罰單。

6月28日，根據國家金融監管局上海監管局官網發布消息顯示，滬農商行因提供虛假統計報表等“十九宗罪”被責令改正，并處罰款共計1160萬元。與此同時，陸清、嚴輝等7名相關責任人被警告，其中4人還被處以5萬元罰款。

事實上，這并非滬農商行首次收巨額罰單。在上市首月內，滬農商行就曾收到過多張百萬級罰單，其中罰款金額最高達740萬元。

值得慶幸的是，滬農商行交出一份滿意的答卷，2022年營收、利潤雙漲，2023年一季度延續增長趨勢。但如此亮眼的業績依舊沒能打動投資者，滬農商行上市即巔峰，股價跌跌不休。

業績表現亮眼的滬農商行為何不受投資者待見？

01

再收千萬罰單，內控管理問題不容忽視

6月28日，根據國家金融監督管理總局官網顯示，滬農商行存在19宗違法違規事實：同業投資資金投向合規性審查不審慎；委托貸款資金違規用于禁止性領域；未按規定監督委托貸款資金用途；貸款分類不準確；與貸款同比例的項目資本金到位前發放貸款；向資本金比例不到位的房地產項目發放貸款；并購貸款項目的財務杠桿率不合理；并購貸款未嚴格落實房住不炒的監管要求；存貸掛鉤；未經任職資格許可實際履行高級管理人員職責；個人消費貸款用于非消費領域；逆程序轉讓不良資產；房地產貸款貸前調查不盡職；個人消費貸款違規流入資本市場；流動性風險管理不審慎；轉嫁成本；提供虛假的統計報表；并表管理不審慎；違規提供政府性融資。

與此同時，陸清、嚴輝、曹曉辰、喬東林、林志輝、戴赟、湯穎楨等在內的7名相關負責人被警告，其中前4位還被處以5萬元罰款。

對此，滬農商行回應稱，“本次行政處罰源自2021年監管專項稽核檢查中對此前年度相關業務違規情況予以的處罰，該銀行稱高度重視處罰問題并已認真整改，依規對相關責任人開展問責”。

值得一提的是，近年來滬農商行不止一次收到巨額罰單。

此前2021年，滬農商行因“未按照規定履行客戶身份識別義務”“未按照規定保存客戶身份資料和交易記錄”“未按照規定報送大額交易報告或者可疑交易報告”三項違法行為，被責令限期改正并處以740萬元罰款。時任上海農商行副行長金劍華，零售業務總監、零售金融部總經理李斌，總法律顧問、合規內控部總經理楊貴院也因負有直接責任，也被列入處罰名單中。

當然，滬農商行旗下分行及金租公司也頻收罰單。

去年底，滬農商行靜安支行因未通過有效的內部控制措施發現并糾正個別員工侵犯公民個人信息的行為，被上海銀保監局罰款50萬元，并責令改正。去年，長江聯合金租先后因“向縣級公立醫院發放新債以及信貸業務嚴重違反審慎經營規則”“違規為某地方政府項目提供融資安排”“違規提供政府性融資；違規以公益性資產作為租賃物”被銀保監會處罰，累計罰沒金額360萬元。據長江聯合金租自稱，“其是滬農商行布局長三角業務的橋頭堡”。

02

業績可圈可點，但不受投資者待見

據公開資料顯示，滬農商行成立于2005年8月，是在上海市原234家農村信用合作社改制基礎上，由地方國有企業、外資銀行、民營企業、自然人等共同參股組建的區域性商業銀行，是由國資控股、總部設在上海的法人銀行，也是全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制商業銀行。

從整體來看，滬農商行交了一份可圈可點的答卷，盈利能力有所提升，規模實力穩步增長。

2022年，滬農商行實現營業收入256.27億元，同比增長6.05%；利潤總額136.69億元，同比增長12.24%；凈利潤113.93億元，同比增長13.40%；歸屬于母公司股東的凈利潤109.74億元，同比增長13.16%；平均總資產回報率0.93%，較上年上升0.02個百分點；加權平均凈資產收益率11.22%，較上年下降0.17個百分點。

資料來源：滬農商行2022年年報。

截至2022年末，滬農商行資產總額12,813.99億元，較上年末增長10.62%；其中，貸款和墊款總額為6,706.23億元，較上年末增長9.30%。負債總額11,756.83億元，較上年末增長10.80%；其中，吸收存款本金為9,434.85億元，較上年末增長12.57%。

不僅如此，滬農商行資產質量保持穩定，資本充足水平持續良好。

2022年末，滬農商行不良貸款余額63.36億元，較上年末增加5.09億元；不良貸款率為0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率445.32%，較上年末上升2.82個百分點；貸款撥備率4.21%，較上年末上升0.01個百分點。同時，期末滬農商行資本充足率15.46%，一級資本充足率12.99%，核心一級資本充足率12.96%。

步入2023年，滬農商行財務指標依舊向好。

2023年一季度，滬農商行實現營業收入68.32億元，同比增長7.49%；實現歸母凈利潤35億元，同比增長12.44%；平均總資產回報率0.28%，較上年同期上升0.01個百分點；加權平均凈資產收益率3.38%，較上年同期上升0.11個百分點。

資料來源：滬農商行2023年一季度財報。

但如此亮眼的業績表現并不能打動投資者，反映在資本市場上，滬農商行股價跌跌不休。

2019年8月，頭頂“全國首家農商行”光環的滬農商行上市首日股價最高就達12.82元/股，較發行價8.9元/股上漲44%，尾盤收漲10.7元/股，首日大漲20%以上。但“變臉”也是如此突然，上市次日滬農商行股價就跌停，第三個交易日盤中跌破發行價，此后更是由于持續破凈觸發穩定股價措施，目前股價在5.4元/股左右，較發行價跌去近40%，市值“蒸發”330多億。

資料來源：富途牛牛。

若不解決內控問題，滬農商行怕是回不到昔日的高光時刻了。