1.5萬億徽商銀行迎新行長,經營數據仍遭頭部城商行碾壓
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“諸事繁多”的徽商銀行迎來新掌門人,并于近期披露新行長上任后的首份年報。
該行近幾年管理層頻繁動蕩,據不完全統計,2019年至2022年,該行共有13位高管辭任,包括前不久辭任的原行長張仁付。而且該行在重組后共迎來5任董事長,目前3任皆已“落馬”。
作為總資產1.5萬億的城商行,徽商銀行仍然面臨著落后于頭部城商行的境遇。從財報和公開信息可以看出,該行仍然面臨著存款成本持續上行,股東內斗等問題。不僅如此,新行長履職以及發布財報后,二級市場沒有任何波動,接連幾天出現平盤甚至是零交易。
兩個月前徽商銀行發布公告稱,委任孔慶龍為徽商銀行行長。孔慶龍上任后,既要面對業績和區域發展受阻的問題,又要治理內部問題。

01、近三年營收增速大幅浮動
徽商銀行是全國首家由城市商業銀行、城市信用社聯合重組成立的區域性股份制商業銀行,1997年4月注冊成立,2005年12月合并省內5家城商行及7家城市信用社,2006年1月正式對外營業。2013年11月,該行在香港聯交所主板掛牌上市,為繼北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行之后全國第五家資產過萬億的城市商行。
從徽商銀行發布2022財年年報來看,它是16家港股城商行中,唯一一家歸母凈利潤可以站上百億元臺階的銀行,達133.98億元;增速也保持在兩位數,達16.90%。但同屬萬億體量的南京銀行、寧波銀行在2022年前三季度凈利潤已遠超徽商銀行,分別為149.71億、171.91億。
財報顯示,截至2022年末,徽商銀行資產總額1.58萬億元,較上年末增長14.21%;負債總額1.46萬億元,較上年末增長14.56%。該行實現營業收入362.3億元,同比上升2.02%;歸屬于該行股東的凈利潤133.98億元,增幅16.91%。
從營收來看,徽商銀行近三年營收增長速度不穩定,2022年營收增長速度甚至低于2020年。年報顯示,2016年-2019年,徽商銀行總營收同比增速分別為23.22%、7.60%、19.74%、15.62%。徽商銀行2020-2022年同比增速為3.63%、9.98%、2.02%。
由于資產減值損失的收窄,2022年,徽商銀行計提資產減值損失96.62億元,同比減少38.86億元,降幅28.68%。
盈利能力方面,徽商銀行的凈利差、凈息差等多項指標已經連續三年收窄。年報顯示,2022年,該行淨利差1.88%,淨利息收益率2.11%,分別較上年同期下降0.1%和0.09%。2021年,該行淨利差1.98%,淨利息收益率2.20%,分別較上年同期下降0.19%和0.22%。2020年徽商銀行實現凈利差2.17%,凈利息收益率2.42%,分別較2019年同期下降0.16%和0.13%。該行解釋稱是由于減費讓利政策導向及市場利率下行等因素影響。
但得益于資產規模的增長,徽商銀行利息凈收入得以增長。2022年,該行規模增長帶動利息凈收入增加41.51億元,該項指標與上年基本持平。全年利息凈收入共計287.05億元,同比增長18.49億元,增幅為6.88%。
與利息凈收入正增長不同,徽商銀行非利息凈收入出現縮減。2022年,該行實現非利息凈收入75.25億元,同比降幅13.09%。
02、存款成本持續上升,企業活期存款占比高
徽商銀行利差持續收窄,是由于存款成本上行導致。近幾年該行存款平均成本率呈現上升趨勢,2021年已達到 2.15%,2022年達到了2.2%,對存款結構改善形成一定壓力。
帶動存款平均成本率上行的主要是活期存款,無論是公司客戶還是零售客戶,活期存款平均成本率均上升。具體來看公司客戶的存款平均成本率為1.81%,零售客戶的存款成本率為2.73%。
存款是商業銀行的立行之本。該行存款主要依賴企業客戶存款,雖然企業客戶存款占比已降至5成以內,但企業活期存款占比仍較高。2020-2022年,徽商銀行公司客戶活期存款占客戶存款比分別為35.21%、33.97%、27.39%,仍高于定期存款。業內人士表示,公司客戶活期存款,隱藏著不確定性,會給銀行帶來流動性的壓力。
對比其他銀行來看,徽商銀行雖然在調整存款結構,但企業活期存款占比仍偏高。寧波銀行2021年公司客戶定期存款占比超越活期存款占比,2022第一季度繼續上升至47.48%。
資產質量方面,不良的兩個指標數據實現雙降。截至2022年末,該行實現不良貸款余額和不良貸款率“雙降”,分別比上年末減少2.99億元至113.61億元、下降0.29個百分點至1.49%。同期,撥備覆蓋率為276.57%,比上年末上升36.83個百分點。
資本充足率方面,截至2022年末,徽商銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.02%、9.53%、8.6%。
03、高管變動頻繁股東內斗
除了核心業績沒有改善,近年來,徽商銀行高管變動較為頻繁。
據不完全統計,2019年至2022年,該行共有13位高管辭任。2019年10月25日,獨立非執行董事胡駿遞交辭呈;2020年4月21日,職工監事、監事長張友麟向該行監事會遞交辭呈;2021年1月21日,李銳峰請求辭任該行股東監事及監事會提名委員會委員職務;2021年4月6日,徽商銀行發布公告稱,吳學民辭任董事長一職。
近三年,該行已有多家分支機構被銀保監部門處罰,20多名相關負責人獲得警告、罰款、禁止終身從事銀行業工作等不同程度的處罰,具體違規事實包括:違規發放流動資金貸款、違規管理使用印章、未按規定進行貸款資金支付管理、服務收費質價不符、信貸資產非真實轉讓、同業投資嚴重不審慎和同業投資風險等被罰沒。
而且該行在重組后共迎來5任董事長,目前3任皆已“落馬”。
另一方面,股東內斗致使徽商銀行陷入股權糾紛風波中。2020年8月,存款保險基金管理有限責任公司通過定增的方式,成為徽商銀行第一大股東,持股數為15.59億股,持股比例為11.22%,原第一大股東中靜集團退居第二大股東。
而中靜集團對徽商銀行投資的持股主體——中靜新華資產管理有限公司(以下簡稱“中靜新華”)與徽商銀行另一大股東杉杉控股有限公司(以下簡稱“杉杉控股”)多年“內斗”不斷,甚至對簿公堂。2023年1月,上海金融法院對該案件作出了判決。判決書稱,合同未生效主要過錯在于杉杉系在合同訂立后失去履行能力。杉杉系應將中靜四海51.6524%的股權返還給中靜系,中靜系應返還杉杉系38.9億元(另有10億元借款糾紛未判決)。對于一審判決,中靜新華不服,已向上海高院提起上訴。該案目前處于二審流程中,尚未判決。
今年2月“杉杉系”的原實控人鄭永剛因突發心臟疾病救治無效與世長辭,上市公司杉杉股份隨后陷入長子與繼母奪權風波中,這給這場股權糾紛增加不確定性。
徽商銀行的經營基本面和頭部城商行來比依舊落后,在加上內部憂患,造成其在二級市場表現平平,近期接連幾天出現平盤甚至是零交易。截至4月13日收盤,徽商銀行總市值為345.86億港元(約為302億元人民幣),僅為南京銀行(939.21億元)的三分之一,體量差不多的杭州銀行(706億元)的不到二分之一。
不僅如此,徽商銀行于2014年啟動A股上市計劃,但一直沒有實質進展。
新行長上任后,需要面對進一步完善內部治理水平、不斷提升經營水平等問題。(WEMONEY研究室 姜林燕/文)