本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

出品/公司研究室基金組

文/雪梅

自從王亞偉現(xiàn)象消失后，華夏基金在權(quán)益投資市場(chǎng)就悄然失聲。這些年，華夏基金各類產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)，總體上看差強(qiáng)人意。

截至2023年2月21日收盤，在股票型、混合型、指數(shù)型、債券型、QDII、貨幣型這六大類產(chǎn)品中，以近5年業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，除了貨幣型，華夏基金全部跑輸同類平均業(yè)績(jī)。以指數(shù)型基金為例如，近5年華夏基金公司平均收益為20.30%，同類平均為25.73%。

不過，這家老牌基金管理公司的規(guī)模增長倒不甘人后，從5年前的4210億，增加到目前的10774億。近日，這家公司又推出一批新產(chǎn)品。

很多基民都在關(guān)心，執(zhí)掌這些新品的基金經(jīng)理們過往業(yè)績(jī)?nèi)绾危麄兊墓芾砜孔V嗎？

公開信息顯示，執(zhí)掌這些新產(chǎn)品的華夏基金經(jīng)理分別是：李彥、宋洋、嚴(yán)筱嫻、李俊、魯亞運(yùn)。其中，除了前兩位的新產(chǎn)品屬于混合型外，其余人新發(fā)產(chǎn)品，全都是指數(shù)型產(chǎn)品。這里重點(diǎn)分析一下李彥、李俊、嚴(yán)筱嫻3人過往的投資業(yè)績(jī)。

01、李彥：近2年成績(jī)1正1負(fù)，基民不太滿意

從簡(jiǎn)歷看，李彥2013年7月加入華夏基金公司,曾任研究員、基金經(jīng)理助理等。從任職時(shí)間看，他擔(dān)任基金經(jīng)理不足3年。其在發(fā)的新產(chǎn)品是華夏行業(yè)甄選混合基金。

從其在管產(chǎn)品來看，代表作是華夏藍(lán)籌混合(LOF)A與華夏興和混合A。從基金檔案看，這兩只基金一只發(fā)行于2007年4月，另一只發(fā)行于2014年6月。顯然，這兩只基金，他都是從別人手上接過來管理的。

那么，李彥在這兩只產(chǎn)品上業(yè)績(jī)?nèi)绾文兀?

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月24日，從今年以來成績(jī)看，雖然兩只產(chǎn)品收益均為正值，不過增長都不到3%。從排名看，在2288只同類產(chǎn)品中，一個(gè)名列1198，一個(gè)名列1233，屬于典型的中游。

從一年來成績(jī)看，兩只產(chǎn)品收益均為負(fù)數(shù)，一個(gè)-8.81% ，另一個(gè)-11.78%。

從近2年來的成績(jī)看，一正一負(fù)，華夏藍(lán)籌混合(LOF)A虧損27.84%，排名中等偏上；華夏興和混合A增長36.62%，排名比較靠前。

從基民反映看，對(duì)李彥這兩年的投資業(yè)績(jī)，似乎不太滿意，尤其是業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的華夏藍(lán)籌混合(LOF)A。

至于華夏興和混合A，一位分析師認(rèn)為，回看李彥在華夏興合上的操作，簡(jiǎn)單總結(jié)為：基于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)周期，持倉強(qiáng)調(diào)行業(yè)輪動(dòng)，敢于左側(cè)狙擊并重倉出擊。但股民似乎也不太買賬，認(rèn)為這只產(chǎn)品前兩年業(yè)績(jī)較好，主要是前一任的功勞。

02、李俊：近2年16只產(chǎn)品僅1只翻紅，曾踩雷長春高新

從簡(jiǎn)歷看，李俊曾任職于北京市金杜律師事務(wù)所證券部。2008年12月加入華夏基金公司,歷任數(shù)量投資部研究員、基金經(jīng)理助理,2018年起開始擔(dān)任基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間超過5年，現(xiàn)任基金資產(chǎn)310億，也是這次發(fā)新品基金經(jīng)理中，在管規(guī)模最大的。

其在發(fā)的新產(chǎn)品是華夏中證生物科技主題ETF發(fā)起式聯(lián)接基金。

此前，李俊也曾管理過幾只混合基金，但從其在管產(chǎn)品來看，全是指數(shù)型基金，其中，有不少ETF以及ETF聯(lián)接基金。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月24日，從近2年來的成績(jī)看，李俊在管的16只產(chǎn)品中，僅華夏中證新能源汽車ETF業(yè)績(jī)?yōu)檎溆?5只皆負(fù)。其中，6只虧損超過20%，虧損最多的是華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接C，虧損23.11%。

從近2年行業(yè)排名看，這些虧損超過20%的產(chǎn)品，排名都接近墊底。以華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接C的位次看，其在2195只產(chǎn)品中，位列2130。

從基民反映看，對(duì)李俊這兩年的投資業(yè)績(jī)，似乎不太滿意，尤其是業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的品種。

李俊這次要發(fā)的產(chǎn)品是華夏中證生物科技主題ETF發(fā)起式聯(lián)接基金。

此前，其管理的華夏中證生物科技主題ETF，近一年的業(yè)績(jī)虧損9.7%，在1839只同類產(chǎn)品中排名1201。

值得關(guān)注的是，這只ETF產(chǎn)品還曾踩雷長春高新。

從公開信息看，李俊接手這只基金的時(shí)間是2021年3月4日，此時(shí)，長春高新股價(jià)正在高位，這只ETF持倉市值高達(dá)1245萬元。到二季度末，持倉市值下降到603萬，顯然，李彥接手后降低了這只股票的倉位，但剩下的半倉，還是沒能躲過這只股票此后的暴跌。

此外，比較怪異的是，這只生物科技主題ETF，2021年二季度前十持倉中，出現(xiàn)了90.78萬股三峽能源，持倉市值514萬元，凈值占比5.20%。這只ETF持有三峽能源到當(dāng)年3季度末，此后不復(fù)出現(xiàn)。

公司研究室查閱了同類產(chǎn)品易方達(dá)中正生物科技主題ETF，發(fā)現(xiàn)2021年一季度時(shí)，兩者凈值占比前十名股票不僅標(biāo)的完全相同，排序也完全一樣。到當(dāng)年4季度后，兩只ETF的持倉結(jié)構(gòu)又開始恢復(fù)同步。

查閱這只基金當(dāng)季的季報(bào)，發(fā)現(xiàn)對(duì)此的說明是流通受限股票，看來應(yīng)該是打新配售新股所得。不過，一只生物科技主題的ETF，為何去配售90萬股三峽能源，令人百思不得其解。

此外，從李俊管理的產(chǎn)品行業(yè)看，跨度也有些大，從農(nóng)業(yè)、生物科技到光伏、新能源汽車、5G通信，有點(diǎn)讓人目不暇接。

03、嚴(yán)筱嫻：在管產(chǎn)品行業(yè)跨度太大 ，近1年16只產(chǎn)品僅1只翻紅

從簡(jiǎn)歷看，嚴(yán)筱嫻2015年7月1日加入華夏基金公司,曾任數(shù)量投資部研究員、基金經(jīng)理助理,從2021年5月27日起任職基金經(jīng)理，累計(jì)任期不到2年，在基金圈顯然是只菜鳥。這次，其在發(fā)產(chǎn)品為華夏中證港股通消費(fèi)主題ETF發(fā)起式聯(lián)接A。

從嚴(yán)筱嫻在管產(chǎn)品來看，皆為指數(shù)型基金，其中多只ETF或ETF聯(lián)接。

從直觀印象看，嚴(yán)筱嫻現(xiàn)任基金產(chǎn)品領(lǐng)域跨度過大，從新材料到低碳經(jīng)濟(jì)，從內(nèi)地企業(yè)高股息到港股通消費(fèi)主題，從旅游到裝備，從央企到創(chuàng)業(yè)板……林林總總，不一而足。

雖然這些產(chǎn)品都是指數(shù)基金，但這么大的行業(yè)跨度，無疑非常考驗(yàn)其能力圈的半徑與知識(shí)寬度。一般而言，這種狀況對(duì)于基金經(jīng)理在管產(chǎn)品投資收益的影響比較負(fù)面。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月24日，從近1年成績(jī)看，嚴(yán)筱嫻在管的16只產(chǎn)品中有15只為負(fù)，只有華夏中證旅游主題ETF翻紅。其中，11只虧損超過10%，虧損最多的是華夏恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF，虧損17.86%。

從近1年行業(yè)排名看，這些虧損超過10%的產(chǎn)品，排名都比較靠后。以華夏恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF的位次看，其在1839只產(chǎn)品中，位列1703。

從基民反映看，對(duì)嚴(yán)筱嫻近一年的投資業(yè)績(jī)，似乎不太滿意，尤其是業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的品種。

以其在管規(guī)模較大的華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF來說，近一年跌幅14.99%，其任職回報(bào)為虧損20.84%。