出品｜WEMONEY研究室

文｜林小林

近日，51信用卡發(fā)布截至2022年上半年的業(yè)績。公告顯示，2022年上半年，51信用卡營收2.6億元，較去年同期增長24.1%；期內(nèi)凈虧損2031萬元，同比收窄89.6%；經(jīng)調(diào)整經(jīng)營溢利1487.4萬元，同比增加215.5%。

51信用卡的營收構(gòu)成包括信貸撮合及服務(wù)費、支付服務(wù)費、信用卡科技服務(wù)費、SaaS服務(wù)費等。51信用卡于2020年全面完成P2P清退，信貸撮合業(yè)務(wù)已經(jīng)成為第一大主營業(yè)務(wù)，而上半年財報顯示“助貸”業(yè)務(wù)大幅度下降。另一方面，其助貸業(yè)務(wù)一直因收取高額的服務(wù)費被用戶投訴。

01信貸撮合業(yè)務(wù)惹爭議，擔(dān)保費過高頻遭用戶投訴

51信用卡的信貸撮合業(yè)務(wù)也就是助貸業(yè)務(wù)備受爭議，51信用卡提供有關(guān)擔(dān)保服務(wù)以提高目標(biāo)借款人的信用及促進(jìn)其與出資人的成功配對。服務(wù)費及擔(dān)保費按撮合的貸款本金額的百分比收取?？傎M用（包括服務(wù)費及擔(dān)保費）于貸款期間按月向目標(biāo)借款人收取。51信用卡通過旗下51人品貸等借貸產(chǎn)品開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，用戶質(zhì)疑其收取了過高的擔(dān)保費。

廣東的用戶小林，在2021年8月從人品貸借款8000元，每期還802.9元，12期共還款9634.8元，還款界面顯示利率高達(dá)35.8%。

小林表示，自己在下款前并不知道有擔(dān)保費和咨詢費，近期查看合同才發(fā)現(xiàn)所還的利息里面包含高額的擔(dān)保費。其借款合同顯示，這筆貸款由錫商銀行發(fā)放，貸款利率為8%。在其服務(wù)合同和委托保證合同顯示，小林除了需要還利息外，每月還需要額外支付擔(dān)保費和咨詢服務(wù)費，分別共計支付399.96元、883.94元，這兩筆費率占到了總利息的78%。

不僅是小林，多位用戶表示，他們同樣被收取了高額的擔(dān)保費用。2022年1月，江蘇的韓先生從51人品貸借款49000元，每期還款4633.42元，一共12期共還55601元，放貸方也為錫商銀行，合同利率顯示為8.3%，加上擔(dān)保費的綜合年化利率為35.8%。其中12期咨詢服務(wù)費、擔(dān)保費共為4370.28元，占比總利息為66%。

WEMONEY研究室了解到，目前51信用卡合作的資金方有錫商銀行、長銀消費金融等。

韓先生表示，他曾多次和錫商銀行協(xié)商降低貸款利率，但錫商銀行又將“皮球”踢回51信用卡，而51信用卡則表明用戶需要按照合同約定的利率按時還款。

事實上，“服務(wù)費”、“擔(dān)保費”等隱性收費抬升用戶借貸成本，一直存在著爭議，據(jù)《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》相關(guān)規(guī)定，人民法院應(yīng)嚴(yán)格依法規(guī)制高利貸，對金融機(jī)構(gòu)的利率上限給出年化24%的規(guī)定，即金融借款合同的借款人以貸款人同時主張的利息、復(fù)利、罰息、違約金和其他費用過高，顯著背離實際為由，請求對總計超過年利率24%的部分予以調(diào)減的，應(yīng)予支持。

在黑貓投訴上，大多數(shù)用戶對于51信用卡和51人品貸的投訴集中在“高利率、暴力催收、變相收費、高額服務(wù)費”等問題上。

02未明示利率，貸款超市被質(zhì)疑審核不嚴(yán)

WEMONEY研究室以用戶的身份注冊51人品貸，在實名認(rèn)證、活體識別等認(rèn)證后，最終沒有獲得額度。

WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)，在其借貸頁面沒有明示貸款年化利率。

央行此前公告指出，為維護(hù)貸款市場競爭秩序，保護(hù)金融消費者合法權(quán)益，所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率，公告明確，所有從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)站、移動端應(yīng)用程序、宣傳海報等渠道進(jìn)行營銷時，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率。

51人品貸除了自營的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，還有貸款超市，如果用戶沒有獲得51人品貸的額度，可以通過51人品貸貸款超市推薦的其他貸款產(chǎn)品借貸。

其貸款超市產(chǎn)品包括鉑銀貸、銀享融、小額速借、隨時貸等數(shù)十款借貸產(chǎn)品。根據(jù)用戶反饋，在鉑銀貸APP上借款4000元，一共十二期僅利息需要還1437.62元。用戶表示，在前三期連本帶利共還2033.46，將近本金的一半，以IRR計算實際年化利率高達(dá)72%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了此前的國家法定紅線36%。不僅如此，部分用戶反饋，鉑銀貸誘導(dǎo)用戶購買39.9-99元的會員提升下款幾率，實際上會員費并不能增信，而且會員費不予退費。

除了鉑銀貸，用戶反映小額速借、隨時貸等APP都會誘導(dǎo)用戶開通VIP會員，開通會員后，這些借貸APP也不下款，而是推薦用戶下載另一款借貸APP，一環(huán)套一環(huán)。

從用戶的反饋可以看出，51信用卡并沒有嚴(yán)格審核其所推薦的借貸APP。

貸款超市做的是流量生意，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，貸款超市的導(dǎo)流業(yè)務(wù)也有“監(jiān)管”空白的地方，存在著一定的風(fēng)險。WEMONEY研究室了解到，一些貸款超市還鏈接著其他貸款超市，部分“黑貸款超市”根本查詢不到背后的實際運營方，能查到的運營方也不具備放貸資質(zhì)。還有一些貸款超市提供的貸款產(chǎn)品年利率較高，有的貸款產(chǎn)品還是“55超利貸”，利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過法定紅線。

03助貸業(yè)務(wù)規(guī)模大幅下降，同比下降12.1%

WEMONEY研究室申請額度被拒，其客服表示，目前51信用卡仍正常放貸，被拒可能是用戶資質(zhì)不符合要求。

根據(jù)其客服的表述，51信用卡信貸業(yè)務(wù)正常放款，但從其財報可窺見，助貸業(yè)務(wù)大幅下降。

財報顯示，2022年上半年，51信用卡信貸撮合業(yè)務(wù)的總量約人民幣15.62億元，全部為與金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)，較2021年上半年的約人民幣17.77億元減少約12.1%。因為信貸撮合業(yè)務(wù)的減少，導(dǎo)致信貸撮合及服務(wù)費同比下降了43.7%。財報顯示，截至2022年6月30日止六個月的信貸撮合及服務(wù)費0.76億元，占比總收入的29.1%。其他業(yè)務(wù)包括支付服務(wù)費、SaaS服務(wù)費、信用卡科技服務(wù)費等收入分別為1.34億元、0.14億元、0.17億元。

而2021年的年報顯示，2021年全年，51信用卡的信貸撮合業(yè)務(wù)的總量約人民幣43.17億元，全部為與金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)。在收入方面，該業(yè)務(wù)收入為2.37億元，占其4.4億元總收入的53.9%，超過了其營收的“半壁”江山。

從2020年完成P2P業(yè)務(wù)的大清退后，51信用卡已成為一家以“助貸”為主的金融科技公司。從財報也可以看出，信貸撮合服務(wù)仍然是51信用卡的第一大業(yè)務(wù)。

相比其他幾家助貸公司，信也、樂信、360數(shù)科、小贏、嘉銀2022年上半年信貸撮合業(yè)務(wù)規(guī)模分別為812億元、923億元、1970億元、222億元、217億元。

雖然相比上述幾家助貸公司，51信用卡并不是純助貸生意，但作為主營業(yè)務(wù)規(guī)模51信用卡遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于幾家公司。

而在資本市場上，自51信用卡2018年7月13日上市以來，其股價表現(xiàn)亦不盡如人意，出現(xiàn)“斷崖式”下跌。今年以來其累計跌幅已達(dá)44%。

截至港股9月8日周四收盤，51信用卡股價收報于每股0.238港元，目前總市值僅剩3.23億港元，較其曾經(jīng)9.5港元的高點相比，已相差甚遠(yuǎn)。