作為數(shù)字銀行的代表，阿里系網(wǎng)商銀行和騰訊系微眾銀行業(yè)績一直是領(lǐng)頭羊，微眾與網(wǎng)商因為都是基于互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)而常做對比。

近期，網(wǎng)商銀行和微眾銀行雙雙發(fā)布了2021年全年業(yè)績，兩者在資產(chǎn)總額上不分伯仲，雖然網(wǎng)商銀行的盈利能力還與微眾有著三倍差距，但網(wǎng)商銀行已經(jīng)在某些方面也持有自己的專屬優(yōu)勢。

5年多的發(fā)展，微眾銀行和網(wǎng)商銀行一家主攻消費金融，一家發(fā)力小微貸，已經(jīng)走出了自己特色道路，為其他民營銀行的發(fā)展打下模式參考樣本。

微眾銀行：每4個中國人就有1個使用

2021年市場環(huán)境依舊受到疫情、經(jīng)濟放緩等因素的負面影響，但微眾銀行依然保持了較高業(yè)務(wù)增速。

根據(jù)其近期公布的2021年年報，核心數(shù)據(jù)向好。資產(chǎn)方面，微眾銀行總資產(chǎn)突破4000億大關(guān)，達4387億元，較上年增長22.65%。其中，發(fā)放貸款和墊款凈額為2632.06億；現(xiàn)金及存放中央銀行款項比上年末增加634.37 億元，增長159.30%。從結(jié)構(gòu)上看，貸款凈額占總資產(chǎn)的57.87%，比上年末增加1.58%。

從數(shù)據(jù)可以看出，發(fā)放貸款和墊資占據(jù)微眾銀行資產(chǎn)的半壁江山，占比達57.87%。在貸款用途方面，微眾銀行經(jīng)營貸款實現(xiàn)翻倍增長，相較于去年增長253.24%，為153.68億元，目前，該貸款類型占比為5.84%。消費貸款仍然為大頭，2021年共發(fā)放1439.67億元，占比54.70%，增長24.40%。

經(jīng)營貸款的增長翻倍主要由于微眾銀行加大對小微貸的投入。年報顯示，微眾銀行小微企業(yè)管理貸款規(guī)模比年初增長近100%；所服務(wù)的工商主體數(shù)量較年初增長超過170%。貸款規(guī)模方面，截至2021年末，微眾銀行管理貸款余額7829億元，其中表內(nèi)貸款2632億元，表外貸款5197億元。

營收方面，營業(yè)收入269.89億元，較上年增加35.75%，其中利息凈收入179.82億元，同比增長34%，凈利潤68.84億元，較上年增長39%，凈資產(chǎn)收益率為28.24%。

有相關(guān)人士對「消費金融頻道」表示，微眾銀行財報中貸款減值準(zhǔn)備計提和其他依賴于銀行未來盈利的凈遞延稅資產(chǎn)（扣除對應(yīng)的遞延稅負債）兩個關(guān)鍵數(shù)據(jù)過高，可能是被用來隱藏利潤，實際利潤可能更高。

信貸業(yè)務(wù)利息收入仍然是微眾利潤的主要來源，2021年該項收入為229.76億元，同比增長30.35%，值得注意的是，投資利息收入相比去年減少了5.04%，僅為16.48億元。

微眾銀行2021年利息收入為259.01億元，同比增長27.24%，主要是生息資產(chǎn)規(guī)模增長所致；利息支出79.19億元，同比增長14.84%，主要是付息負債規(guī)模增長所致。

2021年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入87.08億元，同比增長 35.21%，微眾銀行稱，這主要是代銷、資產(chǎn)服務(wù)等手續(xù)費收入增長所致。

值得注意的是，微眾銀行自成立以來，年利潤就保持高速增長，2017年至2021年間，其凈利潤分別為14.48億元、24.74億元、39.5億元、49.57億元、68.84億元，年均復(fù)合增長率達到37%。目前國內(nèi)發(fā)展較快的銀行年復(fù)合增長率也就20%左右，2021年我國商業(yè)銀行凈利潤增速只有12.6%，微眾銀行5年保持在40%左右的增速放眼銀行業(yè)中也是翹楚。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，微眾銀行不良貸款率為1.20%，較上年持平，貸款撥備率為5.63%，撥備覆蓋率為467.46%，維持在較好水平。

此外，微眾銀行2021 年末個人有效客戶數(shù)已達到3.21 億人，比上年末增加約 4900 萬人，這意味著我國每4個人中就有一人是微眾銀行的客戶。

目前按照個人用戶數(shù)進行排名，中農(nóng)工建以及郵儲銀行排在前5位，其次就是微眾銀行，用戶數(shù)約為招商銀行和交通銀行的個人用戶數(shù)總和。

網(wǎng)商銀行：服務(wù)小微數(shù)量之最

就在微眾銀行公布2021年報告后，網(wǎng)商銀行也交出了2021年成績單。

從資產(chǎn)狀況來看，截至2021年年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額4258.3億元，相較于2020年的3112.56億元，同比增長36.8%；負債總額4078.9億元，相較于2020年的2972.67億元，同比增長37.2%，雖然仍處于較快增速，但相較于這兩項數(shù)據(jù)在2020年增速均在100%以上，則透露出增速明顯回落，顯示資產(chǎn)負債擴張放緩趨勢。

此外，網(wǎng)商銀行的貸款總額和存款總額均有所增長，分別為1768.87億，同比增長39.38%和1989.64億，同比增長20.81%。

2021年，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)得擴張到達新臺階，與微眾銀行成為數(shù)字銀行中唯二兩家資產(chǎn)破4000億的銀行。不過相較于賺錢能力，網(wǎng)商銀行與微眾銀行還有一段距離，但利潤增速亮眼。

營收來看，網(wǎng)商銀行2021年實現(xiàn)營業(yè)收入139億元，相較于2020營收86.18億元，同比增長61.33%；凈利潤20.9億元，相較于2021年12.86 億元，同比增幅約62.7%。對比可知，網(wǎng)商銀行的營收和利潤約為微眾銀行的1/2和1/3。

網(wǎng)商在營收和利潤同比增速方面后勁強悍，相信在2022年兩者的收入利潤水平會更接近。

在總體資產(chǎn)量相差不大的情況下，網(wǎng)商銀行和微眾銀行在營收和利潤上有明顯差距，主要還是業(yè)務(wù)模式不同的結(jié)果。

網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)主要面向小微企業(yè)，年報顯示，2021年其累計服務(wù)的小微經(jīng)營者數(shù)4554萬，是目前服務(wù)小微數(shù)最多的銀行，相比較微眾銀行的88萬和招商銀行的91.33萬戶，網(wǎng)商銀行已一騎絕塵。

值得注意的是，年報中還提到2021年網(wǎng)商銀行新增客戶中，經(jīng)營性首貸戶比例超過80%，連續(xù)2年新用戶凈增長超1000萬，但由于基數(shù)大，新用戶增速較去年有所放緩。

此前網(wǎng)商銀行就曾表示，2021年公司與全國超過900個縣域政府達成合作。在供應(yīng)鏈金融方面，網(wǎng)商銀行與18個行業(yè)的500多家核心企業(yè)進行合作。年報中也顯示，70%的小微經(jīng)營者平均貸款時長在3個月以內(nèi)，超過70%的貸款單筆利息成本低于100元。

小微企業(yè)主和首貸戶成為主流客戶意味著單個用戶投入的資金帶來的收益比要低于消費金融產(chǎn)品，這也能夠很好的解釋在資產(chǎn)相差不大的情況下，網(wǎng)商銀行的營收和利潤要遠低于微眾的原因。

此外，截至2021年末，網(wǎng)商銀行不良貸款率1.53%，較2021年基本持平，僅提高0.01個百分點，處于較低水平；撥備覆蓋率363.95%，較上年末提高53.05%；資本充足率12.50%，成本收入比34.6%。

零售之王PK小微霸者

由騰訊牽頭設(shè)立的微眾銀行成立于2014年12月16日，它的成立不僅開啟了民間資本設(shè)立銀行的風(fēng)潮，也開啟了數(shù)字銀行的新紀(jì)元。5個月后，阿里牽頭的網(wǎng)商銀行也獲批成立。

巧合的是，在時間上設(shè)立的先后也體現(xiàn)在業(yè)績的排名上，目前成立的19家民營銀行中，微眾銀行和網(wǎng)商銀行一直分列前兩位，微眾銀行第一，網(wǎng)商銀行第二。

由于控股股東帶來的場景不盡相同，微眾銀行和網(wǎng)商銀行已經(jīng)走向了不同的發(fā)展面。

微眾銀行基于騰訊的社交場景，主要面向的是個人用戶的存款消費場景，因此在成立之初就定下了“個存?zhèn)€貸”的基調(diào)、在多年的發(fā)展中，深度鏈接到QQ、微信，在發(fā)放個人消費貸款時能提供快速審批服務(wù)，基于社交屬性積累的個人用戶數(shù)據(jù)分析也能為風(fēng)控提供完整的個人畫像。

目前來看，微眾銀行的主營業(yè)務(wù)分為“個人銀行”和“企業(yè)銀行”兩大板塊，個人銀行包括消費信貸產(chǎn)品微粒貸、小微類微粒貸經(jīng)營版（微戶貸）、全線上的賬戶、存款和理財服務(wù)的微賬戶、提供純線上車貸服務(wù)的汽車金融和滿足存、貸、匯、支付和投資理財?shù)鹊奈⒈娿y行APP；企業(yè)銀行包括全線上、無需抵質(zhì)押、無需紙質(zhì)資料、隨借隨用的小微企業(yè)貸、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)金融、現(xiàn)金管理服務(wù)產(chǎn)品交易銀行。

從業(yè)績分析可知，目前個人端消費金融產(chǎn)品“微粒貸”、“小鵝花錢”等產(chǎn)品仍然是微眾銀行拳頭產(chǎn)品，個人貸款占全年發(fā)放貸款和墊款60%以上，消費貸款占到54.70%。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，即使不將部分產(chǎn)品的服務(wù)費計入其中，微眾銀行的個人消費貸產(chǎn)品年利率在10.8%至16.2%之間，遠高于向小微企業(yè)發(fā)放的貸款，這也是微眾銀行盈利能力較強的重要原因。

龐大用戶數(shù)以及代銷業(yè)務(wù)的強勁，微眾極有可能成為繼招商銀行之后下一個“零售之王”。

阿里系出生的網(wǎng)商銀行則從建立之初就擁有小微企業(yè)基因。網(wǎng)商銀行的前身為阿里小貸，最開始就是為B2B平臺上的誠信通用戶提供融資，隨著淘寶、天貓等C端電商平臺的崛起，阿里小貸將業(yè)務(wù)重心放在了中小電商平臺的商家上，這種業(yè)務(wù)模式也延續(xù)到后來設(shè)立的網(wǎng)商小貸身上。

網(wǎng)商銀行在成立之初定下了“小存小貸”的業(yè)務(wù)模式，即向那些通常無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的小微客戶發(fā)放“金額小、期限短”的信用貸款。

在年報業(yè)績里，除了收入和利潤增速比微眾銀行突出外，網(wǎng)商銀行服務(wù)小微經(jīng)營數(shù)高達驚人的4554萬，是微眾銀行的近52倍，是招商銀行的近50倍。可謂“小微霸主”。

網(wǎng)商銀行基于阿里電商和支付背景，側(cè)重小微企業(yè)貸也是情理之中，對于零售端，由于開展個人信貸會和支付寶的支付和消費金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生重疊，網(wǎng)商銀行的零售消費信貸業(yè)務(wù)開展并不充分。

大概率基于個人端業(yè)務(wù)“被要求”規(guī)劃到螞蟻消費金融有關(guān)，所以網(wǎng)商銀行獨自重塑“個人信貸端”業(yè)務(wù)，想必也不會得到支持。

數(shù)字銀行破壁

2020年以來，疫情的不斷反復(fù)，讓用戶對非接觸式和數(shù)字化服務(wù)的銀行存貸需求程度和接受程度急劇上升，數(shù)字銀行的商業(yè)模式優(yōu)勢展現(xiàn)。除微眾銀行和網(wǎng)商銀行外，新網(wǎng)銀行、蘇寧銀行等后起之秀也得到了快速發(fā)展。

2021年，蘇寧銀行首次迎來資產(chǎn)破千億，為1012.2億元，同比增長39.5%，營收方面，2021年全面營業(yè)收入34.56億元，同比增長23.31%；凈利潤6.03億元，增幅41.10%。

新網(wǎng)銀行總資產(chǎn)規(guī)模為571.16億元，2020年同期為405.61億元，同比增長40.82%；營業(yè)收入26.41億元，同比增長12.05%；全年累計實現(xiàn)凈利潤9.18億元，同比增長29.97%。

目前，多個省市在大力發(fā)展數(shù)字銀行，今年初重慶市人民政府印發(fā)《重慶市金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）》，指出，要提升消費金融服務(wù)能力探索，將技術(shù)實力強、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)好的消費金融公司改制為數(shù)字銀行。

未來，數(shù)字銀行的價值將會持續(xù)顯現(xiàn)。