近日，綠地香港旗下上海綠地金融信息服務有限公司發生工商變更，變更為上海綠地數字科技有限公司（簡稱：綠地數科）。事實上，今年4月份已有確切消息稱，綠地金服將重組成為綠地數科，并在三年內即擬2023年完成上市。

伴隨著上市，綠地不僅變更了公司名稱，工商信息顯示，還縮減了金融相關領域等相關業務，經營范圍為技術服務、技術開發、技術咨詢等。

但WEMONEY研究室發現，綠地并沒有放棄金融業務，依舊借道金交所通道發售融資產品。

01.綠地高端理財浮出水面

前幾年，恒大、綠地、萬達、碧桂園、佳兆業等地產巨頭紛紛進軍互聯網金融。據不完全統計，在最鼎盛時期，至少有五十家房地產公司涉足互聯網金融行業。而今大多數平臺已經清退，部分地產旗下的P2P平臺轉型為線下高端財富管理公司，轉型做私募基金或是定向融資。

但從去年開始，一些深陷資金鏈困局的地產商，如華夏幸福、泰禾等房企就出現了商票逾期兌付問題。到了今年下半年，恒大、佳兆業、華夏幸福等地產理財產品也紛紛爆雷，讓不少投資人心中惶恐。

近日，WEMONEY研究室訊獨家獲得了一份綠地的理財產品，產品年化利率達9.5%。和此前恒大、佳兆業等定向融資產品如出一轍，同樣是借道金交所通道融資的產品。

綠地官方介紹，目前綠地數科業務主要包括債權業務、股權業務、資產管理和資本運作，其中債權投資業務，主要包括房地產基金、小額貸款及融資租賃業務；股權投資業務，為不斷提升募投管退的全流程運作能力；資產管理和資本運作業務，主要包括資產管理、并購重組和產業基金。

并孵化出三個平臺，不動產使用權流轉平臺、產業生態孵化平臺和G優會員權益服務平臺三大平臺。其中，G優會員權益服務平臺由上海綠地吉客智能科技有限公司開發運營，也是綠地吉客通APP的前身。

吉客通曾是綠地金融重點扶持的項目，但去年6月，WEMONEY研究室發現，綠地吉客通APP幾乎停止運營。取而代之的是G優APP，其包括房產、酒店、旅游等消費板塊，公募基金、借貸產品吉享花等金融產品。其高端理財并沒有單獨板塊而是置頂其APP首頁廣告欄中，“參考年化收益9.5%，起投金額30萬，期限341天”十分顯目。由此看來，G優APP已經接替吉客通承接理財產品和高端理財產品。

WEMONEY研究室以投資人的身份注冊了個人信息，隨后由綠地金融的理財顧問主動線上單向聯系介紹產品信息。該顧問表示，目前在售的產品中，有180天、360天的兩種，并提供了產品項目書。

該項目書顯示，本次募集1.85億元資金，起投額30萬不封頂，利率9.5%，在黑龍江省金融資產交易中心備案。

此產品交易名稱睿誠和樂享，是一份金融資產轉讓協議，底層資產是哈爾濱竟渡投資有限公司從華臻國際商業保理有限公司處受讓的保理資產，最終體現為對上海溢廩企業管理合伙企業的應收賬款。

天眼查顯示，上述涉及交易的三家公司均為綠地集團百分百控股公司。該名理財顧問也再三申明，產品由綠地擔保。該客服額外提供了一份擔保函，該擔保函并不在產品介紹中，僅由顧問單獨為用戶展示。擔保函顯示由綠地金創科技集團有限公司（簡稱：綠地金創）擔保的上海溢廩企業管理合伙企業的應收賬款產品涉及4期共7億元。

02.上市主體整合金融業務

開展高端理財的是綠地金創，綠地在2020年11月設立了綠地數字科技有限公司，目前注冊資本約為222億元，大股東為綠地控股旗下綠地金創科技集團有限公司。其中，綠地控股對其的持股比例達到89.6%。

天眼查顯示，綠地數科的全資股東為上海盛涌投資管理有限公司，后者由上海東方康橋房地產發展有限公司全資控股。據了解，東方康橋是綠地香港的全資子公司。這意味著，綠地香港及綠地集團為綠地數科的控股方。

今年4月，在綠地金融控股集團十周年慶典上，綠地集團執行總裁、綠地金融投資控股集團有限公司董事長耿靖介紹稱，“專門設立了綠地金創科技有限公司，由綠地控股全資子公司綠地控股集團有限公司100%全資控股。綠地金創和此次引進的戰略投資人，加上管理層，將一起持有擬上市的綠地數科。”

慶典上還宣布，綠地數字科技有限公司作為綠地金融分拆上市的主體將在三年內完成上市。據了解，綠地數科孵化出三個平臺，不動產使用權流轉平臺、產業生態孵化平臺和G優會員權益服務平臺。

也就是說，承接綠地金融業務的是G優APP的運營公司上海綠地吉客智能科技有限公司，綠地數字科技有限公司擁有其50%股權，而高端理財業務最終由綠地金創承接。

G優APP除了理財產品，還有借貸產品吉享花，其目前還沒有自營的現金貸業務，“專享貸”僅是為平安銀行旗下貸款導流。其自營業務有消費分期貸款裝修分期貸。

表面看此次更名的綠地數科和準備上市的綠地數字科技有限公司就股權關系上沒有任何關聯。

綠地數科在近期的工商信息中剔除了金融業務。從上述信息來看，綠地數字科技有限公司整合了金融業務。更名后，綠地數科（綠地金融）的業務是否會進行進一步整合還不得而知。

03.資金疑似流向綠地

之前房地產融資的渠道很多，銀行、信托、資管、私募、美元債…這些年隨著樓市調控加強，房企的融資空間被無限壓縮，三道紅線又死死地卡住了地產商的脖子。無奈之下，很多房企紛紛擴大了定向集資渠道。比如員工集資、業主集資及供應商集資等。這些產品往往借助場外交易通道即金融交易所發布的定向融資計劃。

上述綠地發行的屬于資產受益權交易業務，也是在金交所掛牌發行的產品。無論是定向融資還是債權融資，都是融資的一種方式。

據上述顧問介紹，此次的項目是為了通過金交所的產品發行要求所設計的應收賬款產品結構，實際此項目是為了補充綠地資金流動性，款項最終由綠地進行支配，到期也是由綠地進行兌付。

此客服還透露道，此次交易的黑龍江省金融資產交易中心是由綠地百分百控股的。天眼查顯示，穿透股權，黑龍江省金融資產交易中心是由綠地數字科技有限公司百分百控股的公司。

上述信息顯示，此次的融資產品涉及的公司均是由綠地控股，一位財務資訊資深人士對WEMONEY研究室表示，“這就是既當裁判員又是運動員，資金流向不明，會有一定的風險?！?

對此該顧問表示，這筆資金是由上海銀行管存的，資金首先打給在交易所的賬戶，兌付的資金也是先進入交易所賬戶，再由用戶進行提現操作。

但此交易所屬于綠地控股，一旦發生違約事件，用戶又如何能提現？

04.跨區域經營金交所產品

去年9月，證監會清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室向各省下發了《關于進一步做好金融資產類交易場所清理整頓和風險處置工作的通知》，其中規定，不得向社會個人投資者銷售或變相銷售產品，已向個人投資者銷售的產品，金交所要逐步清理；限定展業區域，不得異地開展業務，不得為異地企業發行產品。嚴禁股東或者關聯方提供自融或者擔保。

此顧問也表示，該產品本來面向的是綠地業主或者內部員工，但近期可以向個人發放購買資質。

WEMONEY研究室借用的用戶身份屬于北京地區，由此來看，黑龍江省金融資產交易中心還涉嫌跨區域經營。

上述資深人士表示，監管對于跨區域銷售的背景是個別地區和地方發生了理財公司的暴雷，暴雷的產品主要是金交所產品，備案的金交所會集中在外地，投資者會去往金交所所在地進行維權，追溯金交所未盡到審核和監督的義務。目前部分地方監管會要求當地的不能銷售異地的金交所產品，而且一些金融監管部門也會提醒當地的投資者類似的風險。但目前的一些財富公司的產品業務線并沒有完全符合類似的規定，各個地方也沒有非常嚴格的措施來規范，也形成了一種默契。只要產品優質，就可以給客戶推薦。

WEMONEY研究室曾接觸過恒大、佳兆業的理財產品，幾位理財顧問的話術基本相同，均以其地產公司進行擔保。但如今爆雷后，依然無法完成兌付。在多位顧問的介紹中，均提到金交所有當地政府背書，而真正產生違約后卻需要追溯掛牌方(資金的使用主體）、擔保方、融資方等各方背后真正的主體，金交所雖然經常被作為信用背書，但不會產生實質擔保作用。

一位業內人士表示，地產行業的走勢目前并不明朗，但房住不炒是政府監管的底線，恒大發生大規模違約、惠譽、標普全球評級集中下調佳兆業美元債相關評級，一些地產龍頭的資金流都出現了不同的違約。目前的背景下，行業沒有明確的指導性，可以說多數的非標類的理財產品僅面對道德風險，地產類的產品并不是第一選擇。（WEMONEY研究室 林小林/文）